Co to jest Hot Money?
Hot money odnosi się do portfela funduszy, które są aktywnie inwestowane w zdywersyfikowane aktywa (akcje, depozyty, obligacje, waluty towarowe i instrumenty pochodne) z zamiarem wykorzystania każdej dostępnej krótkoterminowej okazji do osiągnięcia wyższych krótkoterminowych zysków. Ten rodzaj inwestycji skutkuje częstym przepływem pieniędzy między krajami, przez co nie pozostają one w jednym miejscu dłużej niż rok lub nawet znacznie krócej.
Cel Hot Money
- Cel jest prosty i prosty - jak najszybciej i jak najwięcej zarabiać. Inwestorzy, którzy realizują taką strategię, nie zamierzają czekać tygodniami czy latami na zwrot inwestycji.
- Inwestycje te gwarantują aktywny udział i regularne monitorowanie portfela inwestycyjnego. Tak więc inwestorzy ci zawsze śledzą, co dzieje się na rynku, aby mieć pewność, że ich inwestycje są zawsze dobre.
- W przypadku jakiegokolwiek sygnału załamania rynku inwestorzy ci są jednymi z pierwszych inwestorów, którzy lokują swoje pieniądze w innym miejscu, aby uniknąć jakiegokolwiek spadku inwestycji.
Jak to działa?
- Instytucje finansowe, takie jak banki, wabią inwestorów gorących pieniędzy, wprowadzając certyfikaty depozytowe o ponadprzeciętnej stopie procentowej. Gdy tylko bank obniży stopy procentowe, podczas gdy inny bank podwyższy stopy procentowe, inwestorzy ci wycofują swoje środki z banku o niższym oprocentowaniu i przenoszą je do banku z wyższą stopą procentową.
- Tę samą koncepcję można również rozszerzyć na gospodarki, w których inwestorzy ci przenoszą swoje fundusze z jednego kraju do drugiego, aby skorzystać z korzystnych różnic w stopach procentowych.
Przykład Hot Money
- Aby zilustrować tę koncepcję, weźmy przykład amerykańskich trzymiesięcznych bonów skarbowych i brytyjskiego trzymiesięcznego LIBOR. Załóżmy, że obecnie w USA panuje sytuacja ujemnych stóp procentowych (3-miesięczne bony skarbowe to 1,50%) ze względu na różne kwestie geopolityczne, podczas gdy sytuacja jest stabilna w Wielkiej Brytanii, gdzie 3-miesięczny LIBOR wynosi 1,80%.
- Tak więc inwestorzy z gorącymi pieniędzmi, którzy trzymają fundusze w jakimkolwiek banku w USA, przeniosą je do jakiegoś banku z siedzibą w Wielkiej Brytanii, szukając stopy procentowej na poziomie 1,80% na rynku brytyjskim. Inwestycja może mieć formę certyfikatów depozytowych lub innych krótkoterminowych instrumentów dłużnych.
- Ponownie załóżmy, że nastąpiła zmiana na rynku i rząd USA decyduje się na podwyższenie trzymiesięcznej stopy bonów skarbowych do 1,95%. W takim przypadku inwestorzy ci przeliczą swoje funty na dolary amerykańskie i zainwestują swoje środki w banku z siedzibą w USA. Ten przykład trafnie oddaje zawodny charakter tej strategii inwestycyjnej.
Rodzaje
Chociaż wszystkie rodzaje kapitału gorącego pieniądza mają te same wspólne cechy - krótki horyzont inwestycyjny i częste ruchy, nadal można je podzielić na dwie główne kategorie w oparciu o formę inwestycji:
- Krótkoterminowy portfel inwestycyjny za granicą
- Kredyt krótkoterminowy w zagranicznym banku
Związane ryzyko
Biorąc pod uwagę krótkoterminowy charakter, wraz z wysokimi zwrotami, istnieje pewne ryzyko związane z inwestycjami gorących pieniędzy i ważne jest, aby wiedzieć o tym ryzyku. Niektóre z głównych zagrożeń to:
- Niestabilny charakter: ta strategia inwestycyjna wykorzystuje zmienność rynku do generowania szybkich i wysokich zwrotów. Taka strategia wiąże się jednak z dużym ryzykiem inwestycyjnym, które polega na tym, że w krótkim czasie może skutkować dużą liczbą strat.
- Koszty transakcji: takie transakcje o wysokiej częstotliwości oznaczają dużą liczbę transakcji, które pociągają za sobą wysokie koszty. Koszty transakcji mogą ostatecznie pochłonąć wszelkie potencjalne zwroty generowane przez portfel inwestycyjny.
Inwestowanie w Hot Money
Jak omówiono w poprzedniej sekcji, strategia inwestowania gorących pieniędzy nie jest dla inwestorów o słabych nerwach. Ta strategia wymaga połączenia wiedzy rynkowej, inteligencji finansowej i szczęścia. Jednak inwestorzy mogą skorzystać z dwóch centów rad, aby zwiększyć swoje szanse na sukces z gorącymi pieniędzmi:
- Przeprowadź badanie: zawsze zaleca się zebranie jak największej ilości informacji przed rozpoczęciem inwestycji. Jakość informacji jest często postrzegana jako różnica między sprytnym inwestorem a lekkomyślnym inwestorem.
- Start Small: Lepiej jest zacząć od skromności, zaczynając od nowej strategii inwestycyjnej. Pomaga zmniejszyć ryzyko dużych strat na starcie. Po zostaniu mistrzem fachu zawsze można osiągnąć sukces.
Efekty
Gorące pieniądze często mają konsekwencje gospodarcze i finansowe dla krajów. Gospodarka, w której fundusze są pompowane, zyskuje na wartości swojej waluty, a kurs walutowy idzie w górę, a gospodarka, z której wyszedł fundusz, cierpi z powodu słabnącej waluty i przez to niższego kursu.
Znaczenie
- Może znacząco wpłynąć na kurs walutowy i przepływ kapitału w kraju.
- Może zalać kraj krótkoterminową płynnością, co może spowodować inflację lub zawyżenie wartości aktywów.
Wniosek
Można więc zauważyć, że gorące pieniądze to strategia inwestycyjna, która pociąga za sobą przepływ kapitału z jednej gospodarki do drugiej w celu wykorzystania krótkoterminowych możliwości.
