Różnica między akcjami a obligacjami (z infografiką)

Kluczowa różnica między Udziałami a Papierami Dłużnymi polega na tym, że Akcje to kapitał będący własnością akcjonariuszy spółki. Daje prawo głosu w sprawach spółki oraz prawo do żądania udziału w zyskach spółki. Natomiast obligacje są instrumentami dłużnymi o charakterze zabezpieczonym, emitowanymi przez spółkę w celu pozyskania środków. Ma stałą stopę procentową z kumulatywnymi i niekumulowanymi cechami, z możliwością wykupu po ustalonych odstępach czasu w ratach lub w formie ryczałtu.

Akcje a skrypty dłużne

Świat korporacji ma swój własny zestaw struktur kapitałowych. Mają bardzo złożony format kapitału, który obejmuje kapitał zakładowy, fundusz dłużny, kapitał anielski, rezerwy i nadwyżkę itp. Każdy składnik struktury kapitału ma swoje cechy szczególne, co sprawia, że ​​jest dostosowany do własnego zestawu sytuacji i okoliczności.

Co to jest udostępnianie?

Akcje to kapitał własny posiadany przez właścicieli firmy. Posiadacz akcji jest uważany za właścicieli spółki i korzysta z różnych praw wynikających ze statutu. Akcje są jednostką miary kapitału zakładowego spółki. Akcje zwykłe, skrypty, kapitał własny itp. To inne terminy używane w odniesieniu do tytułów uczestnictwa.

Co to jest obligacja?

Skrypty dłużne są wyrazem uznania spółki za dług zaciągnięty przez dany podmiot prawny wobec funduszu, czyli inwestora w formie długu. Są to instrumenty dłużne, których przedsiębiorstwa używają do spełnienia swoich wymogów kapitałowych, oddając aktywa jako hipotekę / zabezpieczenie. Obecnie wszystkie obligacje w Indiach obciążają w pierwszej kolejności aktywa firmy.

Weźmy przykład Obligacji.

ABC Ltd jest wprowadzana na giełdę przez grupę promotorów XYZ poprzez emisję kapitału akcyjnego w wysokości 500 mln USD poprzez emisję akcji po 50 mln każda po 10 USD. Ponadto kupili maszyny i sprzęt, emitując niezamienialne papiery dłużne o wartości 300 crore.

W tym przypadku kapitał zakładowy jest kapitałem podstawowym i stanowi własność grupy publicznej i promotorów. Podczas gdy NCD są długiem zaciągniętym od społeczeństwa, to przykład Obligacji.

Infografiki dotyczące akcji a obligacje

Krytyczne różnice między akcjami a obligacjami

• Kapitał zakładowy to kapitał własny, akcje zwykłe, kapitał podstawowy spółki, natomiast Skrypt dłużny to uznanie spółki wierzycielowi spółki.
• Emisja akcji jest obowiązkowa dla każdej firmy, natomiast emisja obligacji nie jest obowiązkowa przez każdą spółkę.
• Akcje uprawniają do dywidendy, a obligacje - do wypłaty odsetek.
• Akcje nie są obciążone żadnym zastawem na swojej inwestycji, podczas gdy posiadacze obligacji zastawili aktywa spółki.
• Wspólnicy są właścicielami kapitału i mają prawo do zarządzania w spółce, a posiadacze obligacji są wierzycielami spółki. Dlatego nie mają żadnych praw do zarządzania.
• Akcjonariusze są faktycznie ponoszącymi ryzyko, ponieważ nie mają żadnego zabezpieczenia swojej inwestycji, podczas gdy posiadacze skryptu dłużnego nie są narażeni na ryzyko, ponieważ mają na nich zastaw na aktywach.
• W momencie likwidacji akcje mają pozostałą część odsetek nad aktywem, pozostałą po spłacie wszystkich należności i zobowiązań. Natomiast obligacje mają pierwsze prawo zaraz po spłacie wszystkich ustawowych należności i płatności pracowniczych.
• Akcje nigdy nie mogą zostać zamienione w jakąkolwiek formę struktury kapitałowej, podczas gdy obligacje mogą zostać zamienione na akcje lub inny kapitał właścicielski.
• Spółka nie ma obowiązku zwrotu kapitału zakładowego wspólnikom. Natomiast w przypadku spółki obowiązkowe jest dokonanie płatności i spłaty odsetek i kapitału posiadaczom skryptu dłużnego.
• Przykładami akcji są kapitał zakładowy lub kapitały akcji uprzywilejowanych, podczas gdy przykładem obligacji jest zamienne skrypty dłużne, niezamienne skrypty dłużne itp.
• Fundusz akcjonariusza wykazuje się w ramach funduszu udziałowca w bilansie, a obligacje w zobowiązaniach długoterminowych w ramach zobowiązań długoterminowych.

Tabela porównawcza

Podstawa		Akcje		Obligacje
Struktura		Akcje stanowią kapitał własny spółki.		Obligacje są długiem firmy.
Prawo do dywidendy		Akcje mają domyślnie prawo do dywidendy w zysku spółki.		Posiadacze obligacji mają prawo do odsetek od przekazanego przez siebie funduszu dłużnego.
Prawo głosu		Akcjonariusze mają prawo głosu na corocznym walnym zgromadzeniu spółki.		Posiadacze obligacji nie mają prawa głosu na walnym zgromadzeniu.
Konwersja		Akcje nie podlegają zamianie na dług ani na inną strukturę kapitału.		Można wyemitować skrypty dłużne z opcją zamiany na akcje.
Posiadacz ryzyka		Z punktu widzenia inwestora, akcjonariusze są właścicielami spółki o najwyższym ryzyku.		Z punktu widzenia inwestora inwestowanie w skrypty dłużne jest jednym z najbezpieczniejszych instrumentów lokowania.
Zastaw		Akcjonariusze nie są obciążeni żadnymi zastawami na majątku spółki.		Ogólnie rzecz biorąc, posiadacze obligacji mają na ich rzecz zastaw na całym majątku przedsiębiorstwa.
Właściciel / wierzyciel		Akcjonariusze są właścicielami firmy.		Posiadacze obligacji są wierzycielami spółki.
W chwili likwidacji		Akcjonariuszom przysługuje pozostałe prawo w momencie likwidacji.		Posiadaczom obligacji pierwszeństwo na majątku spółki przysługuje po spłacie ustawowych zobowiązań i świadczeń pracowniczych.
Przewaga		Akcje nie dają spółce żadnej korzyści z dźwigni finansowej.		Skrypty dłużne zapewniają firmie korzyści wynikające z dźwigni finansowej.
Przymus wydania		Dla każdej spółki emisja kapitału zakładowego jest obowiązkowa i musi być utrzymywana przez całe życie firmy.		Każda firma nie musi wystawiać Obligacji na emisje.
Przymus powrotu		Dla spółki deklaracja dywidendy nie jest obowiązkowa.		Firma jest zobowiązana do zapłaty i spłaty odsetek i zadłużenia.
Przykład		Przykładem jest kapitał akcyjny i kapitał akcyjny uprzywilejowany.		Przykładami są niezamiennych obligacje, zamienne obligacje, 2 nd -owe ładowania, itp
Ujawnienie w sprawozdaniu finansowym		Kapitał zakładowy należy wykazać w bilansie w pozycji „Fundusze akcjonariuszy” po stronie pasywów.		Skrypty dłużne należy wykazać jako pożyczki długoterminowe w pozycji „Zobowiązania długoterminowe” w bilansie po stronie pasywów.

Wniosek

Podobnie jak obie strony medalu, akcje i obligacje mają swoje zalety i wady. Są najczęstszym źródłem pozyskiwania kapitału. Będąc jednym funduszem własności i innym funduszem dłużnym, przedsiębiorstwa korzystają z obu w zależności od swoich potrzeb.