Co to jest wskaźnik pokrycia aktywów?
Wskaźnik pokrycia aktywów to wielokrotność analizy ryzyka, która mówi nam, czy zdolność firmy do spłaty zadłużenia poprzez sprzedaż aktywów i dostarcza szczegółowe informacje o tym, ile środków pieniężnych i rzeczowych jest w stosunku do zadłużenia, co pomaga inwestorowi przewidzieć przyszłe zyski i ocenić ryzyko związane z inwestycją.
Ogólnie rzecz biorąc, władze już zdefiniowały minimalny wskaźnik, aby przedsiębiorstwa mogły utrzymać określony poziom zadłużenia, tak aby uzyskać równowagę w pozycji dźwigni przedsiębiorstwa. Im wyższy wskaźnik, tym wyższa przychylność inwestycyjna, ponieważ wysoki wskaźnik oznacza, że aktywa spółki przeważają nad zobowiązaniami, a firma jest stabilna finansowo przy efektywnym zarządzaniu kapitałem.
Wzór na wskaźnik pokrycia aktywów
Wskaźnik pokrycia aktywów = (aktywa ogółem - aktywa niematerialne) - (zobowiązania krótkoterminowe - część krótkoterminowego zadłużenia długoterminowego) / zadłużenie ogółem
Przykłady
Zrozummy stosunek na dwóch przykładach; w pierwszym obliczymy wskaźnik pojedynczej firmy, aw drugim spróbujemy obliczyć i ocenić stosunek 2 firm z tej samej branży.
Przykład 1
Załóżmy, że poniżej dane Netflix za rok 2017-2019; teraz obliczmy dla nich wskaźnik pokrycia aktywów.
Rozwiązanie
- = ((200-80) - (40-30)) / 150
- = 0,73
Wskaźnik pokrycia aktywów za rok 2017, 2018, 2019 przedstawia się następująco -
Z powyższego przykładu widzimy, że wskaźnik dla Netflix poprawił się od 2017 do 2019; zinterpretujemy i omówimy ten stosunek w następnej sekcji.
Przykład nr 2
Porównajmy dwóch gigantów telekomunikacyjnych w USA, T-Mobile i Verizon, których współczynnik pokrycia aktywów obliczamy według wzoru.
Interpretacja i analiza wskaźnika pokrycia aktywów
Wyższy wskaźnik oznacza, że firma ma wystarczające aktywa, aby spłacić zadłużenie, a niższy wskaźnik oznacza, że zobowiązania przeważają nad aktywami i występują w nich czynniki ryzyka.
Przykład 1 :
Widzimy, że wskaźnik pokrycia aktywów Netflix spada z 0,73 w 2017 r. Do 0,64 w 2018 r., Ale potem drastycznie rośnie od 2019 r. Do 1,35. Tak więc Netflix początkowo w 2017 roku ma aktywa na pokrycie tylko 0,73 części swojego zobowiązania, podczas gdy w 2018 roku spadł dalej, co oznacza, że firma albo zaciąga większe zadłużenie, albo wyprzedaje swoje aktywa, co powoduje spadek wskaźnika. W 2019 r. Wskaźnik rośnie do 1,35, co oznacza, że spółka spłaciła część swojego długoterminowego zadłużenia, firma rozszerza się dzięki efektywnemu zarządzaniu produkcją, inwestując w więcej środków trwałych.
Przykład 2:
Wskaźnik pokrycia aktywów dla T-Mobile i Verizon w latach 2017, 2018 i 2019 to 1,2, 1,3 i 1,35. Wyraźnie widać, że w T-Mobile jest dużo ruchu od 1,3 do 0,9 i wreszcie do 1,1. Z kolei Verizon jest stabilną firmą, która utrzymuje ten wskaźnik rok do roku. Niekoniecznie oznacza to, że Verizon jest lepszą drogą inwestycyjną niż T-Mobile, istnieje wiele innych czynników, które należy wziąć pod uwagę przed podjęciem ostatecznej decyzji. Możliwe, że T-Mobile planuje wprowadzenie na rynek szeregu nowych usług, w związku z czym zwiększa zadłużenie na swoim bilansie.
Z drugiej strony Verizon gra bezpiecznie, utrzymując standardowe proporcje bez żadnego nowego wydania; krótkoterminową konsekwencją może być uzyskanie długoterminowych korzyści. Ten wskaźnik po prostu mówi nam o zadłużeniu i saldzie aktywów dowolnej firmy w danym okresie; następnie zadaniem analityka jest rozważenie innych czynników przed wykonaniem ostatniego połączenia.
Zalety
- Wskaźnik ten może służyć jako wskaźnik dla firmy do podejmowania przyszłych decyzji dotyczących inwestycji i rozwoju; jeśli wskaźnik spada z roku na rok, firma może uznać to za właściwy moment na inwestycje, ponieważ zwiększy ten wskaźnik.
- Wskaźnik ten można również najlepiej wykorzystać, jeśli połączy się go z efektywnymi decyzjami zarządczymi, które można znaleźć w raporcie rocznym lub spotkaniach kwartalnych.
Niedogodności
- Jedną z głównych wad tego wskaźnika jest to, że wykorzystuje dane bilansowe, a także według wartości księgowej, a nie ceny likwidacyjnej lub rynkowej.
- Również analityk nie powinien skupiać się tylko na tym wskaźniku przy podejmowaniu decyzji. Powinien również wziąć pod uwagę wiele innych wskaźników finansowych, aby uzyskać jasny obraz firmy.
Wniosek
Wskaźnik pokrycia aktywów, jeśli jest efektywnie używany, może okazać się świetnym źródłem informacji dla analityków; Aby podjąć świadomą decyzję, należy również wziąć pod uwagę pewne inne czynniki, a także ten stosunek. Jest to pomocne zarówno dla inwestorów, kapitału własnego, jak i długu, a porównanie wskaźnika z konkurencją i standardem branżowym może dać jasny obraz kondycji finansowej każdej firmy.
