Różnice między inwestycjami a spekulacją
Inwestycja ma miejsce wtedy, gdy papier wartościowy lub składnik aktywów jest kupowany z zamiarem utrzymywania go przez długi okres, z myślą o stopniowym wzroście wartości w tym okresie, a spekulację można uznać za transakcję opartą na większym ryzyku, której jedynym celem jest czerpać zyski z tej transakcji, która jest zazwyczaj krótkoterminowa i często jest pojedynczą transakcją.
Obie te terminologie są na ogół używane jako synonimy ze względu na specyficzne wspólne cechy, ale wyróżnia je linia rozgraniczająca.
Mówiąc prościej, inwestycja polega na zakupie aktywów lub papierów wartościowych z nadzieją, że przyniosą one określone zwroty w przyszłości. Z drugiej strony spekulacja wiąże się z elementem ryzyka w transakcji finansowej i tego, jak można z niej uzyskać wystarczające zyski.
Inwestycje są rozłożone w długim horyzoncie czasowym i koncentrują się na uzyskaniu bezpieczeństwa i stabilnych zwrotów, podczas gdy działania spekulowane dotyczą działań trwających krócej niż rok. Celem spekulacji jest uzyskanie szybkich zwrotów i może pójść na kompromis w kwestii bezpieczeństwa.
Struktura tego artykułu jest następująca:
- Co to jest inwestycja?
- Co to jest spekulacja?
- Infografiki
- Kluczowe różnice
- Tabela porównawcza
- Wniosek
Co to jest inwestycja?
Inwestycja wiąże się z alokacją pieniędzy na zakup aktywów, które nie mają być konsumowane w chwili obecnej, ale mają nadzieję, że przyniosą stabilne dochody lub mają wzrosnąć w przyszłości. Termin ten jest używany bardzo szeroko, ponieważ ma wpływ na każdą osobę, która pragnie ustalić swoją finansową przyszłość.
Inwestycję można wykorzystać do zdefiniowania dowolnego mechanizmu, który może generować zwroty w przyszłości. Pod względem finansowym będzie to obejmować zakup akcji / obligacji, nieruchomości, złota lub funduszy inwestycyjnych, to tylko niektóre z typowych przykładów. Np. Kupuje się udział Spółki „A” za 4 dolary na obecnym rynku z nadzieją, że po powiedzmy 5 latach jego wartość wyniesie 8 dolarów lub więcej, tak że gdyby inwestor zdecydował się sprzedać, to osiągnąłby zysk niż za co kupili.
Produkcja dóbr wykorzystywanych jako nakłady do dalszej produkcji innych dóbr jest również nazywana inwestycją. Zakres niekoniecznie ogranicza się do świata finansów i można go również rozszerzyć na życie osobiste. Na przykład nauka dodatkowego języka może okazać się owocną inwestycją, jeśli nadarzy się okazja wymagająca znajomości dodatkowego języka.
Wzrost gospodarczy można również pobudzić za pomocą rozsądnych i przemyślanych inwestycji obejmujących decyzje biznesowe. Kiedy firma tworzy lub kupuje zupełnie nowy sprzęt do produkcji w celu poprawy całkowitej produkcji w zakładzie, powoduje to dalszy wzrost PKB kraju. Istnieją 2 formy inwestowania, tj. Inwestycja tradycyjna i inwestycja alternatywna. Niektóre z popularnych przypadków to:
Tradycyjna inwestycja
- Dyby
- Więzy
- Stałe depozyty
- Fundusze emerytalne
- Złoto i biżuteria
Inwestycje alternatywne
- Nieruchomość
- Inwestycje Private Equity
- Antyczne kolekcje
- Obrazy
- Inwestycje w fundusze hedgingowe
- Produkty strukturyzowane
Inwestowanie jest jednym z najbardziej krytycznych aspektów planowania finansowego, aby zarobione pieniądze nie były bezproduktywne. Zarobione dziś pieniądze nie będą miały tej samej wartości przez pięć lat, poza wartością wewnętrzną. Dlatego samo oszczędzanie pieniędzy nie wystarczy do osiągnięcia przyszłych celów finansowych. Oto niektóre z najważniejszych powodów, dla których warto inwestować pieniądze:
- Inwestowanie w różne sposoby finansowania zapewnia wzrost pieniędzy zamiast pozostawania na koncie bankowym z bardzo skromnymi zwrotami.
- Zwroty plonów pomagają załatwić sytuacje awaryjne, takie jak wydatki medyczne itp.
- W przypadku inwestycji osobistych można zabezpieczyć przyszłość całej rodziny, na przykład koszty edukacji i małżeństwa dzieci.
- Minimalizacja podatków to dodatkowa korzyść dla rządów na całym świecie, oferujących korzyści osobom fizycznym i firmom w zakresie dokonywania inwestycji, głównie jeśli są one powiązane z rządem instytucji wspieranych przez rząd.
- Z inflacją można sobie poradzić. Inflacja będzie nadal rosła, a zyski z oszczędności niekoniecznie będą wystarczające. Wartość związana z ilością pieniądza traci na wartości wraz ze wzrostem inflacji. Wpływ inflacji na obniżenie wartości aktywów można kontrolować poprzez inwestowanie i generowanie zwrotów z korpusu.
- Jest to atrakcyjny sposób zarabiania na zgromadzonym majątku. Np. Czynsz uzyskany z inwestycji w nieruchomości lub zakupionych zapasów.
Co to jest spekulacja?
Spekulacja nie ma precyzyjnej definicji, ale polega na zakupie aktywów, aby czerpać zyski z późniejszej zmiany ceny i ewentualnej sprzedaży. Spekulanci oddają się aktywom rynkowym, które nie mają długiego życia.
Spekulacja wiąże się ze stosunkowo wyższym poziomem ryzyka i większą niepewnością zysków, chociaż może przebiegać na tych samych zasadach, co inwestor. Ci spekulanci są na ogół przeszkoleni i podejmują działania, gdy gra prawdopodobieństwa jest na ich korzyść. Są bardzo dumni ze swojej opinii i rozważają postawienie za nią wysokiej oceny. Decyzje są brane pod uwagę, gdy panuje atmosfera paniki, zamieszania lub wysokiego poziomu optymizmu, ale nadal są sprzeczne z prądem.
Prawdopodobieństwo wystąpienia odwrotnej sytuacji jest trudne, ale jeśli tak się stanie, spekulanci mogą na tym sporo zarobić. Np. Jeśli rynek akcji przechodzi przez fazę zwyżkową, a scenariusz jest optymistyczny, szanse na spadek są relatywnie mniejsze. Mimo to spekulanci mogą przewidzieć zbliżającą się fazę spadkową i odpowiednio obstawić zakłady. Jeśli nastąpi faza niedźwiedzia, spekulanci zarabiają ogromną marżę, ponieważ przewidywali, że zakłady były sprzeczne z ich opinią.
Wielu może uważać spekulantów za niebezpiecznych graczy, chociaż zapewniają oni tak bardzo potrzebną płynność na rynku, która jest niezbędna dla efektywności na rynku. W niektórych sektorach, takich jak surowce, spekulanci zapewniają znaczną płynność, w przeciwnym razie jedynymi uczestnikami byłyby firmy spożywcze i rolnicy, którzy mogą mieć ograniczone możliwości inwestowania i podejmowania ryzyka.
W przypadku mniejszych uczestników spread bid-ask byłby szerszy i trudniejszy do znalezienia odpowiednika w przypadku zamknięcia transakcji. Wynikająca z tego utrata płynności znacznie zwiększy ryzyko na rynku i stworzy okazję do większego zarobku, na którym spekulant zarabia.
Spekulacje mogą również zwiększyć krótkoterminową zmienność i ryzyko, podnosząc w ten sposób ceny i prowadząc do baniek aktywów, podobnie jak na rynku nieruchomości w latach 2005-2006 w USA. Stopy procentowe były niskie, a spekulanci obstawiali, że ceny domów będą nadal rosły, ponieważ więcej osób kupi domy (z pomocą dźwigni finansowej), aby je sprzedać, gdy ceny wzrosną dalej i przy znacznych zyskach. Sprzedaż domów, która nastąpiła, określa sytuację na rynku spekulacyjnym.
Infografiki dotyczące inwestycji a spekulacje
Krytyczne różnice między inwestycjami a spekulacją
- Inwestycja obejmuje składnik aktywów, który ma w przyszłości zapewnić zwroty przekraczające kwotę główną. Z drugiej strony spekulacja polega na przeprowadzaniu ryzykownej transakcji finansowej w celu osiągnięcia dużych zysków z pojedynczej transakcji.
- Inwestycje są zazwyczaj utrzymywane przez dłuższy czas, zwykle ponad rok. Przypadki takie jak ubezpieczenia nieruchomości i na życie są utrzymywane w horyzoncie czasowym, takim jak 25-30 lat. Spekulacje trwają przez krótki okres, zwykle krótszy niż rok, i mogą dotyczyć nawet zbliżającego się wydarzenia.
- Wysokość podejmowanego ryzyka jest stosunkowo umiarkowana w porównaniu do spekulacji. Ponieważ inwestycje są dokonywane głównie przez klasę średnią pracującą dla społeczności, wydawaliby wolne pieniądze ze swojej ciężkiej pracy, z której spodziewają się uzyskać stabilny zwrot. Są gotowi rozstać się ze swoimi oszczędnościami, jeśli przyniesie to zdecydowany zwrot. Spekulacje będą koncentrować się na uzyskiwaniu wysokich zwrotów w stosunkowo krótszym czasie, a zatem wielkość ryzyka jest bardzo wysoka.
- Inwestor będzie inwestował z własnych środków, a spekulanci z pożyczonych środków i wabiąc pożyczkobiorców atrakcyjnym zwrotem.
- Powyższy punkt odzwierciedla również postawę inwestorów i spekulantów. Inwestorzy na ogół kierują się ostrożnym i konserwatywnym podejściem, rozważając inwestycję wraz z apetytem na ryzyko, jaki mogą wchłonąć. Spekulanci wierzą w agresywne podejście podkreślające atak, ale nieostrożne podejście. Ponieważ zyski są zbyt atrakcyjne, a okno możliwości jest bardzo małe, takie zachowanie łatwo zostanie odzwierciedlone.
- Inwestorzy spodziewają się zysków na zmianie wartości aktywów, podczas gdy spekulanci skupiają się na wydobywaniu zysków ze zmian cen spowodowanych siłami popytu i podaży.
- Podejmując decyzje, inwestorzy będą przeprowadzać szeroko zakrojone badania i skupiać się na fundamentalnych czynnikach firmy, takich jak sytuacja finansowa, analiza wskaźników itp., Podczas gdy decyzje spekulacyjne są oparte na wykresach technicznych, dynamice rynku i otrzymanych osobistych opiniach / wskazówkach.
- Możliwości rozważenia inwestycji będą skupiać się na spółkach blue chipów na giełdzie, rachunku oszczędnościowym, funduszu emerytalnym itp., Ale spekulanci skupią się na takich obszarach, jak rynek towarowy, handel opcjami, zakłady itp.
- Inwestycje nie prowadzą do takich praktyk, jak wykorzystywanie informacji poufnych lub ewentualny wyciek informacji, co można zaobserwować w działaniach spekulacyjnych, ponieważ zyski z nich są lukratywne.
- Poziom cierpliwości i poświęcenia jest stosunkowo duży w przypadku inwestycji, ale nie w przypadku spekulacji. Jednak prawdopodobieństwo strat zwiększa się w przypadku działań spekulacyjnych.
- Działalność inwestycyjna jest rejestrowana oddzielnie w bilansie firmy, ale spekulacje nie są oddzielnie rejestrowane. W zależności od zysków, które oferują, taka działalność może zostać zaklasyfikowana jako niedoinwestowana lub w kategorii „Inne aktywa / dochody różne”.
- Kwota pieniędzy przeznaczona na działalność inwestycyjną jest relatywnie mniejsza i zależy od zdolności jednostki / organizacji, ale spekulacja wymaga dużych środków na wykonanie tych czynności.
Inwestycje a spekulacja - tabela porównawcza
| Podstawa porównania | Inwestycja | Spekulacja | ||
| Znaczenie | Zakup składnika aktywów / zabezpieczenia w celu zapewnienia stabilnych zwrotów | Zawarcie ryzykownej transakcji finansowej z nadzieją na zysk | ||
| Horyzont czasowy | Długoterminowy | Krótkoterminowe na ogół krócej niż rok | ||
| Poziomy ryzyka | Umiarkowany | Wysoki | ||
| Rozmieszczenie funduszy | Inwestor korzystający ze środków własnych | Pożyczone środki | ||
| Postawa inwestora | Ostrożny i konserwatywny | Agresywny z elementem nieostrożności | ||
| Kryteria decyzyjne | Czynniki fundamentalne i podstawowe, tj. Wyniki finansowe przedsiębiorstwa / sektora | Wykresy techniczne, psychologia rynku i indywidualna opinia | ||
| Oczekiwania dotyczące zwrotów | Skromne, ale ciągłe | Wysoka stopa zwrotu. |
Ważna uwaga
Nie należy mieszać spekulacji z hazardem. Wiele razy oba te terminy będą używane razem, sprawiając wrażenie, że oznaczają to samo, ale tak nie jest. Hazard polega na wpłacaniu pieniędzy na wydarzenie, którego wynik jest niepewny, w nadziei na wygranie większej ilości pieniędzy bez żadnych obliczeń. Jest to wyłącznie gra losowa z szansami, niekoniecznie z graczem.
Na przykład, gracz będzie rozważał grę w amerykańską ruletkę, zamiast spekulować na rynku towarów. Jednak wypłata wynosi tylko 35 do 1, podczas gdy szanse na wygraną wynoszą 37 do 1.
Tak więc, jeśli zakład jest wart 5 $ na jeden numer, potencjalny dochód wynosi 175 $, ale możliwość wygrania tej kwoty wynosi 1/37, a jeśli wybrana liczba nie pojawi się, 5 $ również przepada.
Wniosek
Chociaż większość cech inwestycji i spekulacji nakłada się na siebie, należy zrozumieć różnice między nimi.
Należy zauważyć, że wszystkie inwestycje są spekulacjami, ale wszystkie spekulacje niekoniecznie są inwestycjami. Celem obu jest osiągnięcie zysków; tylko metoda ma znaczenie. W podejściu nie ma nic poprawnego ani błędnego, ale zależy to od długoterminowego celu jednostki i wielkości ryzyka, które jest gotowa ponieść.
Prawda jest taka, że każda czynność, którą wykonujemy, wiąże się ze spekulacjami. Jednostka wychodzi na jaw i wykorzystuje swój osąd, aby przewidzieć przyszły przebieg wydarzeń i odpowiednio działać. Ta osobliwa psychologia sprawia, że wielu inwestorów unika pewnych akcji lub obligacji ze względu na ich nieprzewidziane możliwości, które sprawiają, że inwestorzy oceniają bezpieczeństwo na podstawie oferowanej rentowności i stabilności. Jeśli zabezpieczenie płaci powyżej pewnego progu, jest klasyfikowane jako „spekulacyjne” i nie jest dla nich.
Dlatego należy być świadomym zalet i wad obu tych sytuacji i zachować świadomość przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji, a nie wyłącznie jako działalność inwestycyjną lub spekulacyjną. Nie należy również całkowicie lekceważyć elementu hazardu, o czym należy pamiętać przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji.
