Znaczenie daty rozliczenia
Data rozliczenia to dzień, w którym środki pieniężne i aktywa są wymieniane lub transakcja jest rozliczana poprzez kompensowanie procesu dla transakcji, która miała miejsce kilka dni temu, luka między transakcją a jej rozliczeniem różni się w zależności od zabezpieczenia z jednej giełdy na drugą i jest określone w dokumencie zabezpieczającym, zwykle dla akcji jest to 2 dni robocze po transakcji.
Wyjaśnienie
Luka między datą zawarcia transakcji a datą jej rozliczenia polega na wypełnieniu formalności lub procesu przelewu i zapewnieniu czasu na przekazanie płatności, więc nawet jeśli jest to transakcja internetowa, zajmuje to kilka dni. odzwierciedlić.
W umowie handlowej podano znormalizowaną liczbę dni. Jednak rzeczywista liczba dni jest większa niż podana liczba z powodu pewnych błędów, które mogą wystąpić, lub z powodu świąt państwowych. Handlowcy otrzymują to samo, aby uniknąć sytuacji paniki.
Przykład
Aby uściślić tę koncepcję, załóżmy, że trader dokonuje transakcji na zabezpieczeniach online we wtorek 5 czerwca, więc jest to jego data transakcji, ale zabezpieczenie ustala się po dwóch dniach roboczych, więc najlepiej byłoby, gdyby data rozliczenia przypadała na 7 czerwca, tj. czwartek, ale ze względu na nieprzewidziane okoliczności, czwartek jest ogłaszany jako dzień ustawowo wolny od pracy, więc faktyczne rozliczenie następuje 8 czerwca lub piątek.
Jak obliczyć datę rozliczenia?
- Komisja Giełdy Papierów Wartościowych lub SEC przyjęły z dniem 5 września 2017 r. Konwencję T + 2, zgodnie z którą obrót papierami wartościowymi będzie rozliczany po dwóch dniach roboczych od dnia zawarcia transakcji, czyli wcześniejszym T + 3, czyli trzech dniach roboczych. Dokonano tego ze względu na poprawę technologii i zwiększenie efektywności handlu i rynków.
- Wcześniej, z mocą od 7 czerwca 1995 r., SEC przyjęła, z kilkoma wyjątkami, konwencję T + 3, zgodnie z którą obrót papierami wartościowymi byłby rozliczany po trzech dniach roboczych od daty Transakcji.
- W przypadku większości transakcji walutowych przestrzegana jest konwencja T + 2, ale istnieje kilka par walutowych, które stanowią wyjątek od tej reguły i są rozliczane zgodnie z konwencją T + 1.
- Historycznie rzecz biorąc, transakcje były rozliczane tak długo, jak dni, a dopiero od lat 70. XX wieku zostało to najpierw zredukowane do T + 7, a następnie przez konwencje T + 5 do obecnie stosowanej konwencji.
Ryzyka
Różnica czasowa między tymi dwiema datami powoduje, że szanse na niewykonanie zobowiązania przez którąkolwiek ze stron rosną. Sprzedawca może nie dostarczyć papierów wartościowych lub kupujący może nie dokonać płatności. Może to mieć wpływ na następujące transakcje podejmowane przez tych handlowców, ponieważ w większości przypadków handlowcy zastawiają te same papiery wartościowe lub pieniądze na inne transakcje, więc jeśli nie zostaną otrzymane na czas, może to mieć wpływ na ich inne transakcje. Ryzyko to jest czasami nazywane również ryzykiem kredytowym.
Co więcej, może to prowadzić do ryzyka kontrahenta, gdy jedna strona wypełnia swoją stronę transakcji, ale druga strona nie wypełnia swojej strony transakcji, takiej jak przeniesienie papieru wartościowego i niewykonanie płatności.
Data rozliczenia a data transakcji
- Znaczenie - Data transakcji to data, w której handlowcy zrealizowali transakcję, dlatego jest również znana jako data transakcji. Chociaż, jak wyjaśniono wcześniej, data rozliczenia to dzień, w którym następuje wymiana papierów wartościowych i środków pieniężnych lub saldo transakcji.
- Kontrola - handlowcy mają kontrolę tylko nad datą transakcji, ponieważ to od nich zależy, kiedy kupować lub sprzedawać. Jednak data rozliczenia jest im wyznaczona albo przez giełdę, albo przez kontrakt na papiery wartościowe, którym handlowali.
- Transakcja online - nawet w przypadku transakcji online data transakcji to moment, w którym posiadane zasoby odzwierciedlają transakcję, ale gotówka jest odejmowana, a papiery wartościowe są faktycznie zapisywane na koncie w dniu rozliczenia przez brokera.
- Opodatkowanie - Do obliczenia zobowiązania podatkowego za rok brana jest pod uwagę data transakcji, więc jeśli transakcja jest wykonywana w ostatnim dniu roku, a rozliczona w następnym roku, jest brana pod uwagę za właśnie zakończony rok, a podatek korzyści lub straty z tego handlu są uwzględniane tylko w tym roku.
Znaczenie
- Regulacja - według niektórych organów regulacyjnych przedsiębiorca, który kupił papier wartościowy, nie może go odsprzedać, dopóki transakcja nie zostanie rozliczona, a przedsiębiorca nie może wykorzystać środków, które otrzyma ze sprzedaży papieru wartościowego, na zakup innego papieru wartościowego do czasu rozliczenia transakcji. Dlatego handlowcy muszą pamiętać o takich przepisach. Naruszenie takiej zasady jest często określane jako „jazda na gapę”.
- Księgowość - gdy stosuje się księgowanie w dniu rozliczenia, transakcja jest rejestrowana w bilansie przedsiębiorcy dopiero po jej rozliczeniu. Dlatego może to zmienić miesiąc, w którym transakcja jest rejestrowana w porównaniu z księgowaniem opartym na dacie transakcji. W związku z tym rachunkowość rozliczeniowa jest bardziej konserwatywna, możemy wyciągnąć analogię z rachunkowością memoriałową i rachunkowością kasową, w której rachunek przepływów pieniężnych lepiej odzwierciedla sytuację gotówkową przedsiębiorstwa; podobnie księgowanie w dniu rozliczenia jest lepszym wskaźnikiem pozycji gotówkowej przedsiębiorcy.
Wniosek
Data rozliczenia to moment, w którym aktywa podlegają wymianie, dokonaniu płatności lub saldowaniu transakcji. Data ta przypada zwykle po dacie transakcji, która jest datą, w której firmy wykonują transakcję i jest czasami nazywana również datą transakcji.
Różnica między datą transakcji a datą rozliczenia jest różna na różnych rynkach. Jednak najpowszechniejszą konwencją, która została ostatnio przyjęta przez SEC, jest konwencja T + 2, co oznacza, że jest to dwa dni robocze po dacie transakcji. Księgowanie na dzień rozliczenia jest uważane za analogiczne do systemu księgowego opartego na kasie i jest bardziej konserwatywnym podejściem, które pokazuje dokładną pozycję gotówkową w porównaniu z księgowaniem daty transakcji.
