Co to jest kupon?
Obligacja kuponowa, znana również jako obligacja na okaziciela, to rodzaj obligacji obejmujący płatności o stałym oprocentowaniu, które stanowią roczny kupon odsetkowy obligacji od daty emisji obligacji do terminu wykupu obligacji lub jej przeniesienia, w przypadku gdy posiadacz obligacji kuponowej otrzymuje okresowa określona stała stopa procentowa, obliczana poprzez pomnożenie stopy kuponu przez wartość nominalną akcji i współczynnik okresu. Na przykład, jeśli masz obligację w wysokości 1000 USD i otrzymujesz oprocentowanie w wysokości 5%, to masz 5% stopę kuponu. Na każdym kuponie znajduje się data iw tym konkretnym dniu pożyczkobiorca powinien fizycznie dołączyć kupon do certyfikatu obligacji. Kupony traktowano jak gotówkę.
Jak działa bon kuponowy?
Te więzi były bardziej rozpowszechnione w erze, która nie była zdominowana przez komputery. W latach 80. niektóre instytucje zapoczątkowały trend sprzedaży kuponów kuponu jako oddzielnych papierów wartościowych, zwanych pasami. Jednak procedura inwestowania w obligacje uległa ogromnej zmianie od czasu rozpowszechnienia się komputerów. Nie musisz już przedstawiać papierowych kopii kuponów na spłatę odsetek.
- Gdybyś miał kupić nowo wyemitowaną obligację za pośrednictwem rachunku maklerskiego, broker odebrałby od Ciebie gotówkę, a następnie zdeponowałby obligację na Twoim koncie. W takich przypadkach odsetki z obligacji zostaną przelane bezpośrednio na Twoje konto wraz z funduszami inwestycyjnymi i papierami wartościowymi.
- Obligacje te są wymagane przy drugiej emisji obligacji. Obligacje wtórne to te, które zostały pierwotnie kupione przez inwestora, a następnie sprzedane innemu inwestorowi przed terminem zapadalności. W takich przypadkach cena nabycia dla nowego inwestora bardzo różni się od ceny wykupu obligacji.
- W takich przypadkach, a także w przypadku, gdy istnieje rezerwa na wcześniejszy wykup obligacji, obligacje kuponowe będą inne niż rentowność do terminu wykupu (efektywna stopa procentowa, jaką zarobi inwestor w przypadku oczekiwania do wykupu) lub rentowność do najgorszego (najgorsza stopa procentowa scenariusza, jaką uzyska inwestor w przypadku wykupu obligacji przed terminem wykupu).
Ceny obligacji kuponowych
Obligacje te są stosunkowo proste, ale kluczową kwestią pozostaje ich cena. Jeśli inwestujesz w te obligacje, powinieneś dobrze znać ceny, aby móc czerpać z nich maksymalne korzyści. Znajomość ceny tych obligacji wskazuje im maksymalną cenę, jaką będą musieli zapłacić za obligację. Inwestorzy mogą potrzebować wyższej stopy zwrotu z obligacji, jeśli współczynnik prawdopodobieństwa jest domyślnie wysoki. Istnieje wzór określający cenę obligacji kuponowych:
- c = stopa kuponu
- i = stopa procentowa
- n = liczba płatności
Warunki związane z obligacjami kuponowymi
Obligacje te są również znane jako obligacje na okaziciela. Nazwa ta wywodzi się z faktu, że każdy, kto przedstawi emitentowi kupon jest uprawniony do wypłaty odsetek bez względu na to, czy jest właścicielem obligacji, czy też nie. Ta cecha obligacji kuponowej może prowadzić do uchylania się od płacenia podatków i oszustw.
Niektóre obligacje kuponowe są znane jako „obligacje zerokuponowe”. Są to obligacje, które nie powodują wypłaty odsetek w gotówce przez okres trwania obligacji, ale zamiast tego są emitowane jako dyskonta od wartości wykupu obligacji. Określona wartość dyskontowa jest obliczana w celu zapewnienia określonej stopy zwrotu w terminie zapadalności, gdy obligacja ma zostać wykupiona za pełną wartość nominalną.
Kto powinien inwestować w obligacje kuponowe?
Inwestorzy zarabiają pieniądze na obligacjach na okaziciela w momencie ich zapadalności. Odsetki są im wypłacane w terminie wykupu obligacji. Czas wymagany do osiągnięcia terminu zapadalności zależy od tego, czy obligacja jest inwestycją długoterminową, czy krótkoterminową. Krótkoterminowe obligacje na okaziciela są nazywane wekslami. W przypadku gdy obligacja kuponowa jest długa, od piętnastu do dwudziestu lat, wówczas inwestorowi spłacane są odsetki po upływie dwóch dekad.
Te obligacje nie są dobrą opcją dla kogoś, kto szuka stałego dopływu dochodów. Są jednak idealne dla rodzin, które szukają systematycznych planów inwestycyjnych. Jeśli chcesz mieć dom wakacyjny po przejściu na emeryturę, dobrym rozwiązaniem jest kupon. Obligacje na okaziciela są również dobrym sposobem przekazania majątku następcy. Obligacja kuponowa to dobry sposób na zwiększenie dochodów w określonym czasie.
Obligacje kuponowe podlegają opodatkowaniu w USA. W związku z tym można je przechowywać na odroczonym podatkowo rachunku emerytalnym, aby zaoszczędzić inwestorów na płaceniu podatków od przyszłych dochodów. Ponadto, jeśli rząd Stanów Zjednoczonych, stan lub władze lokalne, wyemituje obligację kuponową, jest ona zwolniona ze wszystkich podatków.
Wniosek
Stąd udowodniono, że obligacje kuponowe można zdefiniować jako brak wypłaty odsetek dla inwestorów. Dlatego jeśli ktoś szuka długoterminowej inwestycji w papiery wartościowe o stałym dochodzie, obligacje na okaziciela są dobrą opcją. W przypadku rodzin oszczędzających na przyszłość lub rodziców oszczędzających na wyższe wykształcenie swoich dzieci, obligacje kuponowe okazały się idealne. Nawet dla tych, którzy lubią obserwować trendy rynkowe, inwestowanie w obligacje kuponowe jest dobrą opcją. Ponadto, jeśli chcesz urozmaicić swój portfel, obligacje kuponowe są dobrą opcją.
