Odwrotne znaczenie faktoringu
Faktoring odwrotny odnosi się do koncepcji, w której firma zwraca się do instytucji finansowej, aby zapłacić swoim dostawcom po szybszym kursie w zamian za rabat, skracając w ten sposób czas spłaty należności dla dostawców bez załamania kredytu dla firmy, która z kolei będzie płacić do pożyczkodawcy po upływie określonego czasu.
Przykład odwrotnego faktoringu
Rozważmy scenariusz, w którym firma chce surowca na realizację zamówienia w ciągu kolejnych 2 miesięcy. Potrzebne surowce są warte 2 miliony dolarów, a firma nie ma na razie żadnych pieniędzy. Ponadto, zgodnie z warunkami umowy, przez kolejne 2 miesiące nie spodziewa się dopływu gotówki. Rozważmy opcje, jakie firma ma w takich scenariuszach.
- Firma zwraca się do swoich dostawców i prosi o surowce na kredyt. Obiecuje im, że faktura zostanie zapłacona, gdy tylko otrzyma gotówkę od swoich klientów. Wymagałoby to jednak co najmniej 2 miesięcy. W tym przypadku dostawca może powiedzieć nie lub tak, ale w obu przypadkach firma podejmuje ryzyko, co ostatecznie nakłada ograniczenia na jej przepływy pieniężne i bilans.
- Drugi scenariusz to sytuacja, w której firma kontaktuje się z pożyczkodawcą / bankiem i współpracuje z nim, aby wypłacić swoim dostawcom. Cała maszyna składa się z następujących kroków:
- Firma inicjuje zamówienie na surowce u swojego dostawcy.
- Dostawca przegląda zamówienie, dostarcza surowiec do firmy i wystawia fakturę na wymaganą płatność - 2 miliony USD.
- Firma weryfikuje i potwierdza płatność, potwierdzając pożyczkodawcy, że zapłaci wymaganą kwotę w terminie wymagalności, w naszym przypadku na koniec 2 miesięcy.
- Dostawca następnie sprzedaje te umowy pożyczkodawcy z uzgodnionym rabatem (powiedzmy 5%).
- Dostawca otrzymuje należności z konta w czasie rzeczywistym i nie musi czekać 2 miesiące.
- W terminie zapadalności firma (kupujący) dokonuje płatności na rzecz pożyczkodawcy / instytucji finansowej.
Należy pamiętać, że skoro pożyczkodawca został ustalony przez firmę, stąd płatność wypłacana dostawcy, a rabat będzie oparty na zdolności kredytowej firmy.
Zalety odwrotnego faktoringu
Poniżej przedstawiamy zalety Reverse Factoring.
- Faktury są płacone dostawcom znacznie szybciej, co pozwala uniknąć opóźnień w otrzymywaniu należności. Prowadzi to do poprawy przepływów pieniężnych w systemie, co można wykorzystać do generowania większej rentowności.
- Ponieważ faktury są opłacane na czas, dostawcy nie muszą ścigać firm w celu uzyskania wczesnych zamówień. Obie strony mogą skupić się na swojej podstawowej działalności, zamiast skupiać się na harmonogramach płatności lub opóźnieniach. Niewątpliwie doprowadzi to do lepszego zarządzania i lepszego wykorzystania zasobów.
- Pojęcie faktoringu odwrotnego to umowa między bankiem a firmą, a nie między dostawcami. Warunki i stopy procentowe są dostosowane do zdolności kredytowej firmy bez wpływu na dostawców.
- Faktoring odwrócony jest mechanizmem pozabilansowym, który z kolei sprawia, że bilans wygląda dobrze dzięki lepszym wskaźnikom, takim jak obrót kapitału obrotowego, obroty z tytułu transakcji dla firmy, dzięki czemu są zadowoleni zarówno inwestorzy, jak i akcjonariusze.
Wady odwrotnego faktoringu
Oto kilka wad odwrotnego faktoringu.
- Umowa o faktoringu odwrotnym zależy w dużej mierze od prognozowania sprzedaży i przewidywania, że kupujący / firma będzie w stanie dokonać transakcji i po pewnym czasie zwrócić do banku kwotę faktury z określoną stopą procentową. Jeśli tak się nie stanie, banki poniosą straty, a ze względu na kontrolę regulacyjną mogą odebrać zabezpieczenie, co doprowadzi do załamania kredytowego firmy. Ten scenariusz może doprowadzić do znacznie gorszej sytuacji, ponieważ fundusze dla firmy mogą wyschnąć, gdy będzie najbardziej potrzebować.
- Jeśli nie zostanie odpowiednio zorganizowany, może być bardzo kosztowny dla firmy, ponieważ może wymagać skomplikowanych umów i niejednoznacznych zasad.
Ważne uwagi
- Faktoring odwrotny to mechanizm optymalizacji łańcucha dostaw, który pomaga w lepszej współpracy między uczestnikami. Dzięki terminowym płatnościom pomaga w rozwiązywaniu wszelkich sporów i buduje lepsze relacje pomiędzy firmą a jej dostawcami.
- Ostatecznym celem faktoringu odwrotnego jest skrócenie czasu spłaty należności, a tym samym poprawa przepływów pieniężnych. Opłacalny mechanizm zmniejsza wszelkie ograniczenia dla firmy i jej dostawców.
- Faktoring odwrotny już zrewolucjonizował branżę. Chociaż rozpoczął się w przemyśle samochodowym, zdziałał cuda w wielu branżach intensywnych w stolicach, takich jak lotnictwo, farmacja, telekomunikacja, pakowana żywność konsumencka, chemikalia itp. W rzeczywistości jest wiele firm z branży fintech, które próbują zbadać tę ścieżkę dalej. Wiele firm konsultingowych w swoich niezależnych badaniach oszacowało rynek faktoringu odwrotnego na około 255-285 mld USD (dane szacunkowe z 2015 r.). Jednak zadziwiającą częścią tych badań jest to, że wielkość ta wynosi obecnie 3% i może potencjalnie osiągnąć 20–25% zobowiązań branży w najbliższym czasie.
- Faktoring odwrócony ma sens tylko wtedy, gdy stopa procentowa lub dyskonta oferowana przez pośredniczącą instytucję finansową jest niska i oparta na ratingu kredytowym firmy, a nie dostawcy. To tylko opóźniony narzut.
- Odwrotne korzyści fabryczne można określić ilościowo na podstawie modeli badających ekosystem poprzez optymalizację zobowiązań. Wyniki sugerują, że 25–45% wartości jest przejmowane przez dostawcę, a 35–45% przez kupującego, a pozostałe 15–20% przez instytucję finansową.
Wniosek
Faktoring odwrotny jest częścią finansowania łańcucha dostaw mającą na celu usunięcie tarcia w ekosystemie i doprowadzenie do lepszego przepływu gotówki w szybszy i bardziej efektywny sposób poprzez skupienie się na jednym z głównych punktów styku między dostawcami a firmami - rozliczeniach. Inaczej niż w przypadku faktoringu, jest inicjowany przez firmę, a nie przez dostawców w celu finansowania ich wierzytelności. Jeśli zostanie prawidłowo wdrożony, może pomóc w poprawie płynności w systemie, lepszym obiegu gotówki, terminowych płatnościach, mniejszej liczbie przypadków niewypłacalności i ostatecznie lepszych możliwościach generowania zysków zarówno dla firmy, jak i jej dostawców.
