Co to są akcje spółek o małej kapitalizacji?
Akcje o małej kapitalizacji odnoszą się do akcji stosunkowo małych spółek, które mają wartość zwaną również kapitalizacją rynkową w przedziale od trzystu milionów dolarów do dwóch miliardów dolarów i obejmują inwestorów, którzy mają szanse na wysoki zwrot i wysokie ryzyko i osiągają lepsze wyniki niż akcje o dużej kapitalizacji.
Akcje te mają niższą cenę rynkową i mają łatwiejszy dostęp do funduszy niezbędnych do wzrostu. Radzą sobie dość dobrze w ożywieniu gospodarczym, ale są również najbardziej ryzykowne w okresie spowolnienia gospodarczego.
Akcje spółek o małej kapitalizacji są bardziej narażone na upadek w scenariuszu recesji, ponieważ mogą nie mieć dużych przedsiębiorstw, aby przetrwać i jako pierwsze ucierpią w stresujących sytuacjach. W rezultacie inwestorzy powinni stale przenosić takie akcje w zależności od panującej sytuacji gospodarczej.
Lista i przykłady spółek o małej kapitalizacji
Oto kilka przykładów listy spółek o małej kapitalizacji w USA:
| S. Nie | Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (w milionach USD) |
| 1 | Catalyst Biosciences | 300.2 |
| 2 | NeoPhotonics | 300,7 |
| 3 | Diagnostyka GenMark | 300,7 |
| 4 | Rockwell Medical | 300,8 |
| 5 | Usługi energetyczne Quintana | 301,0 |
| 6 | First Bancorp | 301.1 |
| 7 | NantKwest | 301.1 |
| 8 | Kapitał zasobów | 301,3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301,5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301,5 |
| 11 | Nawigacja energetyczna Tsakos | 301,6 |
| 12 | Westport Fuel Systems | 301,9 |
| 13 | Celldex Therapeutics | 303,3 |
| 14 | GNC Holdings | 303,7 |
| 15 | Aquinox Pharmaceuticals | 304,2 |
| 16 | Makaron | 304,4 |
| 17 | Pierwszy Internet | 304,5 |
| 18 | Invitae | 304,5 |
| 19 | Sterling Construction | 305,0 |
| 20 | BankFinancial | 305,2 |
Dlaczego warto inwestować w akcje o małej kapitalizacji?
# 1 - Wydajność
Historycznie wiadomo, że te spółki typu cap osiągały lepsze wyniki niż akcje spółek o dużej kapitalizacji w przeszłości, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, kiedy takie akcje zyskały na znaczeniu po zakończeniu bańki internetowej. Takie firmy są agresywnymi graczami i poszukują nowych możliwości ustabilizowania swojej sytuacji.
# 2 - Potencjał wzrostu
Akcje te mają duży potencjał wzrostu i opracowują innowacyjne strategie biznesowe. Ponieważ wiele z nich jest na etapie początkowym, nie wahają się podejmować ryzyka, ponieważ perspektywy wzrostu są mierzone na podstawie zdolności do innowacji.
# 3 - Przewaga cenowa
Jedną z korzyści płynących z takich inwestycji jest to, że akcje zapewniają wysokie zwroty i zmienność. Daje to inwestorowi możliwość uzyskania maksymalnych korzyści, jeśli potencjał istnieje, zanim inni będą mogli wejść. Jeśli jakaś akcja gwałtownie rośnie, inwestorzy mają dużo miejsca na ogromne zyski w przyszłości.
# 4 - Brak pokrycia
Akcje te nie przyciągają uwagi analityków w porównaniu z akcjami o dużej kapitalizacji. Wiele takich akcji ma duży potencjał wzrostu i może czekać na odpowiedni moment na zaprezentowanie się. Ten brak pokrycia to ogromna szansa dla inwestorów, którzy chcą pozostać na dłuższą metę.
Wpływ spółek o małej kapitalizacji na gospodarkę
Małe kapitały mają kluczowe znaczenie dla funkcjonowania gospodarki, a także istotnych opcji dla inwestorów z następujących powodów:
- Spółki o małej kapitalizacji są na ogół skoncentrowane na krajowych liniach biznesowych, a zatem są bezpośrednio związane z wynikami gospodarki krajowej.
- Pobudzają tworzenie miejsc pracy w gospodarce (około 65% przyrostu nowych miejsc pracy pochodzi z tych firm).
- Rząd federalny / rząd centralny również oferuje tym małym firmom specjalne pożyczki i dotacje do osiągnięcia określonego obrotu.
- Firmy te znacznie przeszły początkową fazę rozruchu. Zapewni to komfort inwestorom, gdyż stworzono podstawy do przetrwania firmy w gospodarce. Będzie również kwalifikować się do IPO (pierwsza oferta publiczna).
- Sama liczba spółek o małej kapitalizacji wskazuje, że inwestorzy mają do wyboru wiele opcji. Różnica sprowadza się do wewnętrznej kultury i strategii.
Korzyści z nowej amerykańskiej ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych
- Obniżenie stawki podatku od osób prawnych z 35% do 21% jest najważniejsze dla mniejszych firm zorientowanych na rynek krajowy. Reforma ta umożliwi repatriację dochodów z zagranicy, co pozwoli amerykańskim firmom na reinwestowanie aktywów w USA. Oferuje trwałe korzyści małym firmom, które koncentrują się na rynku krajowym, a tym samym mają wyższe efektywne stawki podatkowe niż duże firmy.
- Chociaż efektywne stawki podatkowe będą się różnić w zależności od sektora, przeciętna spółka z indeksu S&P 500 miała efektywną stawkę podatkową w wysokości 28%, a indeks Russell 2000 obejmujący akcje spółek o małej kapitalizacji posiadał efektywną stawkę podatkową w wysokości 32%. Ogólna redukcja do 21% zwiększy zyski spółek z indeksu Russell 2000 w 2018 r. O 14% w porównaniu z 9% w przypadku spółek z indeksu S&P 500.
- Jest mało prawdopodobne, aby małe firmy wydały dodatkowe przepływy pieniężne na inwestycje kapitałowe lub przejęcia. Prawdopodobnie zwiększą swoją wartość dla większości inwestorów, inwestując w:
- Redukcja zadłużenia
- Udostępnianie wykupów
- Oferowanie dywidend
- Firmy o małej kapitalizacji z dźwignią finansową będą preferować redukcję zadłużenia, ponieważ podatek ogranicza możliwość odliczenia przez firmę kosztów odsetek netto do 30% EBITDA.
- Pomimo wyższej inflacji i stóp procentowych, zapewniających stabilność akcji, nagłe wzrosty PKB i rosnące cykle stóp procentowych okazały się historycznie korzystne dla spółek o małej kapitalizacji. Skala zmian podatkowych wskazuje na pozytywne cykliczne warunki dalszego oferowania atrakcyjnych możliwości dla małych spółek. Dzięki możliwości wystąpienia specyficznych możliwości, środowisko dla małych spółek stało się bardziej atrakcyjne.
Jak rozpoznać odpowiednie akcje spółek o małej kapitalizacji
- Szukaj zmian w paradygmacie, które otwierają nowe możliwości : Jednym z takich przykładów było przejście ze środowiska komputera typu mainframe do środowiska komputera osobistego lub przejście z formatu CD na DVD.
- Rozważ inwestycje tylko wtedy, gdy możliwości rynkowe są ogromne i wymierne : da im to szansę na ugruntowanie swojej pozycji i zdobycie dużego udziału w rynku. Duże populacje pacjentów medycznych i użytkowników nowych technologii są przykładami ogromnych celów rynkowych.
- Inwestuj w akcje spółek o małej kapitalizacji, zanim duże instytucje zwrócą swoje oczy : strategia polega na tym, że kolejne inwestycje instytucji będą podnosić wartość akcji.
- Rozważ inwestycję w akcje, które oferują wartość i wzrost : firmy mogą mieć pomysły zorientowane na wzrost, ale ich wycena musi być rozsądna w porównaniu z ich odpowiednikami. Z perspektywy finansowej powinien mieć bilans zawierający wystarczające salda gotówkowe i minimalne zobowiązania dłużne. Zapewni komfort, dzięki któremu firmy mogą przetrwać w nieprzewidzianych okolicznościach.
- Unikaj dużych strat : chociaż akcje te są niestabilne i mogą być narażone na straty, chodzi o uniknięcie powtarzających się lub katastrofalnych strat. Kluczowym elementem jest ustalenie, czy spadek jest spowodowany zasadniczo negatywnym wydarzeniem lub trendem, który podważa długoterminowy potencjał firmy, czy też zawirowaniami rynkowymi. To tutaj pojawia się fundament firmy. Jeśli kultura i model biznesowy są mocne, istnieje duża szansa na przyciągnięcie lukratywnych inwestycji.
