Co to jest inwestycja o stałym dochodzie?
Inwestycja o stałym dochodzie to rodzaj inwestycji, w której inwestorowi zapewnia się stały i względnie stabilny w okresie dochód w postaci dywidend lub odsetek. W ramach inwestycji o stałym dochodzie pożyczkobiorca lub emitent papierów wartościowych jest zobowiązany do spłaty stałej kwoty według ustalonego harmonogramu. Te stałe inwestycje są generalnie emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w formie dłużnych papierów wartościowych w celu zebrania pieniędzy na finansowanie ich bieżącej działalności, a także na finansowanie dużych projektów.
Z perspektywy inwestorów, jeśli zainwestują swoje pieniądze w te inwestycje o stałym dochodzie, to otrzymają ustaloną stopę procentową, która jest stała w zamian za pieniądze, które są przez nich przekazane emitentowi inwestycji. Otrzymane stałe płatności są znane jako płatność kuponowa i data spłaty inwestorów. Początkowa kwota (kwota główna) zainwestowana przez nich jest znana jako data zapadalności.
Przykład inwestycji o stałym dochodzie
Istnieje firma, która emituje obligację kuponową o wartości 6% o wartości nominalnej 1000 USD z okresem zapadalności wynoszącym trzy lata i co roku płaci odsetki. Inwestor Joseph chce zainwestować swoje pieniądze w wysokości 1000 USD w obligację i wykupi je dopiero po upływie trzech lat. Teraz, skoro spółka wyemitowała obligację, będzie musiała płacić odsetki w wysokości 6% rocznie wszystkim inwestorom.
Te płatności odsetkowe to stały dochód, który otrzymają wszyscy inwestorzy w obligacje spółki i nazywane są również płatnościami kuponowymi. W rezultacie Joseph będzie otrzymywał 60 USD rocznie (1000 USD * 6%) przez trzy lata do terminu zapadalności inwestycji, a w momencie zapadalności Josephowi zostanie spłacone 1000 USD, które początkowo zainwestował za zakup obligacji.
Wypłata tych stałych dochodów z inwestycji może odbywać się co miesiąc, co kwartał, co pół roku, co rok lub zgodnie z warunkami obligacji ustalonymi w momencie jej emisji.
Zalety inwestycji o stałym dochodzie
Istnieje kilka różnych zalet inwestycji o stałym dochodzie, które dają szansę inwestorom i emitentom papierów wartościowych o stałym dochodzie. Niektóre z zalet są następujące:
- Regularny dochód: ta inwestycja w dochód zapewnia regularny dochód, który na pewno zostanie przyznany w określonym przedziale czasu, zgodnie z decyzją przed dokonaniem inwestycji.
- Priorytet w momencie likwidacji: W przypadku zaistnienia sytuacji likwidacji jakiejkolwiek spółki, wówczas osoby posiadające papiery wartościowe o stałym dochodzie będą miały pierwszeństwo przed innymi papierami wyemitowanymi przez spółkę. Na przykład, jeśli istnieją obligacje i akcje wyemitowane przez spółkę, a spółka idzie w stan likwidacji, wówczas spółki będą musiały zapłacić za obligacje najpierw przed wypłatą udziałowcom za ich udział kapitałowy.
- Bezpieczna transakcja: W większości przypadków papiery wartościowe o stałym dochodzie mają określoną datę zapadalności, kiedy zainwestowana kwota zostanie zwrócona inwestorom, co zostało już ustalone w momencie emisji tych papierów. Tak więc emitent stałych papierów wartościowych jest prawnie zobowiązany do zwrotu pieniędzy inwestorowi w tym dniu; w przeciwnym razie byłby odpowiedzialny za wniesienie skargi przez inwestora.
Wady inwestycji o stałym dochodzie
Oprócz zalet inwestycji o stałym dochodzie, istnieją pewne wady lub ograniczenia, które są następujące:
- Ryzyko stopy procentowej: Inwestycje o stałym dochodzie są obciążone ryzykiem stopy procentowej. Ryzyko to powstaje, gdy wzrasta stopa procentowa na rynku, na którym dana osoba zainwestowała. Teraz, ponieważ zainwestował już przy stałym oprocentowaniu, będzie uzyskiwał tę samą stopę procentową lub zwroty do terminu zapadalności, mimo że może uzyskać więcej oprocentowanych papierów wartościowych przy tym samym poziomie inwestycji. Nie może inwestować w nowe papiery wartościowe przynoszące wysokie zyski, ponieważ jego pieniądze są już zablokowane.
- Ryzyko kredytowe: Jeżeli z powodu jakichś czynników wewnętrznych lub zewnętrznych spadnie pozycja firmy, w którą inwestor zainwestował swoje pieniądze, wówczas wartość obligacji lub instrumentu tej firmy również spadnie na rynku wtórnym. Teraz, jeśli inwestor spróbuje sprzedać instrument przed terminem wykupu, może uzyskać niskie ceny, a nawet może mieć trudności ze sprzedażą przed terminem wykupu.
Ważne punkty
- Głównym celem inwestycji o stałym dochodzie jest generowanie stałego dochodu dla inwestora, a nie aprecjacja kapitału.
- Inwestycje o stałym dochodzie są również brane pod uwagę podczas przygotowywania portfeli, ponieważ pomagają one w utrzymaniu stabilnego zwrotu w przypadku wystąpienia niekorzystnych sytuacji na rynku.
- Inwestycje te są narażone na różne rodzaje ryzyka, takie jak ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko ponownej inwestycji, ryzyko przedterminowej spłaty i ryzyko płynności, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przed dokonaniem inwestycji w instrumenty o stałym dochodzie.
Wniosek
Zatem inwestycja o stałym dochodzie jest inwestycją, w której inwestor inwestuje swoje pieniądze i uzyskuje dochód, który jest stały w zamian i stabilny przez okres czasu. Instrumenty o stałym dochodzie są powszechnie stosowane do dywersyfikacji portfela inwestora, ponieważ inwestycja o stałym dochodzie, która jest z natury bezpieczna w porównaniu z innymi papierami wartościowymi, pomaga w zmniejszeniu ogólnego ryzyka związanego z portfelem.
Papiery wartościowe o stałym dochodzie mają bardziej stabilny charakter w porównaniu z czystymi udziałami kapitałowymi, a głównym celem inwestycji o stałym dochodzie jest generowanie stałego dochodu dla inwestora, a nie wzrost wartości kapitału. W okresie spowolnienia gospodarczego na rynku inwestorzy polegają na tych klasach aktywów bardziej niż na jakimkolwiek innym rodzaju inwestycji.
