Co to jest Equity Kicker?
Wyrzutnik kapitału to program zachęt kapitałowych, który pomaga jednostce w zachęcaniu inwestorów (głównie inwestorów prywatnych) do improwizacji zwrotu i zakupu dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje i akcje uprzywilejowane w połączeniu z kapitałem własnym (w celu uzyskania prawa własności w późniejszym data) instrument o obniżonej stopie procentowej.
Wyjaśnienie
Equity kickers to umowa firm pożyczkowych, w ramach której pożyczkodawca zapewnia niższą stopę procentową i niższą pozycję wymiany własności w firmie pożyczkobiorcy. Koncepcja ta dotyczy również warrantów dołączonych do już wyemitowanych obligacji i umożliwia inwestorom zakup określonej liczby akcji po ustalonej cenie emitenta.
Są to zachęty stworzone w celu umożliwienia biznesowi zabezpieczenia środków poprzez system pożyczkowy. Podporządkowany pożyczkodawca, który rozróżnia wysoki poziom prawdopodobieństwa w proponowanej umowie, żąda tego instrumentu określanego jako kopacz kapitału. Te ustalenia są powszechne w projektach rozpoczynających działalność w celu zarządzania ich finansami. Są one zwykle używane w przypadku transakcji typu MBO, LBO i dokapitalizowania kapitału.
Jak to działa?
Firmy korzystające z Equity Kickera do przyspieszenia rozwoju firmy. Jest zorganizowany w taki sposób, że pożyczkodawca ma prawo do własności kapitału. Określono, że ma zostać zapłacony w przyszłości lub w najbliższym czasie, kiedy firma osiągnie swój cel lub osiągnie określony zysk, aby wypełnić zobowiązanie pożyczkodawców. Equity Kicker jest znany głównie z tego, że startupy zarządzają za jego pośrednictwem funduszami finansowymi. W takim układzie kapitałów firma otrzyma fundusze na rozwój firmy po niższych stopach i mimo oprocentowania musi przekazać pożyczkodawcom własność w funduszu akcyjnym.
Przykład
Warranty to jeden z przykładów Equity kickers: załóżmy, że dług jest zorganizowany jako warrant, w którym pożyczkodawcy mają możliwość zakupu określonej ilości papierów wartościowych na przyszłą datę po określonej cenie. Powiedzmy, że pożyczkobiorca może zapewnić firmie pożyczającej 12% gwarancję pokrycia kwoty pożyczkodawców.
Opcja pożyczkodawców
Pożyczkodawcy zawsze odgrywają kluczową rolę w kopaniu kapitału. Zapewniają finansowanie pożyczkobiorcy, aby pomóc im w osiągnięciu celów i określonych wyników. Tym samym zwiększy wartość firmy bardziej niż jej godziwą wartość rynkową. Pożyczkodawcy uzyskają własność kapitału własnego w formie wymiany, którą można zapłacić tylko w przypadku pojawienia się płynności. Jeśli nie pojawi się płynność, pożyczkodawcy pozostaną w kapitale spółki. Po ogłoszeniu wyników finansowych otrzymają dywidendę. Pożyczkodawca otrzyma również swój udział w zyskach proporcjonalnie do posiadanego kapitału własnego.
Opcje sprzedawcy
Ogólnie rzecz biorąc, takie rozwiązanie ma podobny skutek jak nota zwrotna: oba przewidują rozszerzenie ceny sprzedaży powyżej godziwego poziomu ceny rynkowej i mogą zostać zapłacone tylko w przypadku wystąpienia zdarzenia związanego z płynnością. Na przykład sprzedający może otrzymać kopnięcie akcji w preferowanym scenariuszu, gdy sprzedaje spółkę. Być może jeszcze bardziej realną opcją jest zachowanie przez sprzedającego pozycji kapitałowej w spółce będącej przedmiotem obrotu. To stanowisko można uznać za preferowane uczestnictwo, dające sprzedającemu dostęp do regularnych dywidend jako zwykłej dywidendy lub części zysków, umożliwiając sprzedającemu dostęp do potencjalnych zysków organizacji po transakcji. Te ustalenia są pomocne zarówno dla sprzedających, jak i kupujących, aby spotkać się w środku.
Zastosowania Equity Kickera
Equity Kicker to najłatwiejszy sposób na uzyskanie kredytu od pożyczkodawcy po wyjątkowo niskim oprocentowaniu na jego rozwój. Tam, gdzie pożyczkodawca nie stać na finansowanie przy wyższych stopach procentowych, stosuje takie kickery jako narzędzie do zarządzania funduszami w firmie. Zasadniczo jest używany w firmach rozpoczynających działalność do zarządzania zapotrzebowaniem na fundusze, które są niezbędne do spełnienia wymagań udanego biznesu na wczesnym etapie. Dla pożyczkodawców korzystne jest również uzyskanie prawa własności do funduszu kapitałowego spółki zamiast odsetek. Equity Kicker jest używany w firmach z branży nieruchomości jako kreatywne narzędzie finansowe do celów inwestycyjnych.
Equity Kicker na rynku nieruchomości
Firmy zajmujące się nieruchomościami potrzebują większej ilości środków na cele inwestycyjne, więc koparka kapitałowa to najlepszy sposób na pozyskanie finansowania poprzez finansowanie dłużne z płynnością funduszy. W przypadku, gdy inwestor nie posiada środków wymaganych do celów inwestycyjnych i zrealizuje transakcje związane z działalnością gospodarczą, wybierze ten fundusz jako narzędzie finansowania inwestycji, aby złagodzić potrzeby funduszu. Z pomocą kopaczy kapitałowych pożyczkodawca uzyska własność w długu i pozycję kapitałową określoną w danej nieruchomości. W przypadku kredytu hipotecznego, kontaktowy pożyczkodawca ma zagwarantowany udział w dochodzie zatrzymanym przez nieruchomość. Tak więc ta metoda jest korzystna zarówno dla pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców.
Korzyści
- Takie rozmieszczenie funduszy jest korzystne dla początkujących i początkujących firm.
- Ta metoda zachęca inwestorów do inwestowania w spółkę, czyniąc papiery wartościowymi atrakcyjnymi z perspektywy inwestorów.
- Ta metoda jest również korzystna dla firm zajmujących się nieruchomościami, ponieważ zapewnia płynność i spełnia wymagania kredytowe.
- Equity Kicker to tradycyjna zachęta do stymulowania biznesu terminem kicker. Może łatwo zwiększyć zbywalność firmy pożyczkobiorcy.
Wniosek
Equity Kicker to tradycyjny sposób udzielania pożyczkobiorcy kredytu po obniżonej stopie procentowej w zamian; otrzyma własność w kapitale. Firmy na wczesnym etapie wykorzystują go jako narzędzie dostępu do funduszy w celu zarządzania swoją działalnością. Pomoże również pozyskać inwestorów, zdobywając zaufanie za pośrednictwem firmy pożyczkowej.
Te kickery są używane przy transakcjach MBO, rekapitalizacjach kapitałowych i LBO. Tego typu transakcje są uważane za ryzykowne, jeśli chodzi o zachęcenie do tradycyjnych form zadłużenia. Jednak podporządkowani pożyczkodawcy używają kickerów, aby zrównoważyć swoje ryzyko związane z udzielaniem pożyczek firmom z niewystarczającym zabezpieczeniem pożyczek. Kickery używają tej zamiennej funkcji dla warrantów lub akcji w określonym przyszłym terminie i mogą być stymulowani przez zdarzenia związane z płynnością.
