Dni zaległych zapasów odnosi się do wskaźnika finansowego, który oblicza średnią liczbę dni zapasów przechowywanych przez firmę przed ich sprzedażą klientom, dając tym samym jasny obraz kosztów przechowywania i potencjalnych przyczyn opóźnienia w sprzedaży zapasów.
Zadaniem każdej firmy jest przekształcenie zapasów w gotowe produkty.
Bez gotowego towaru firma nie będzie w stanie sprzedawać i zarabiać pieniędzy. Dlatego ważne jest, aby inwestor przyjrzał się dniom, w których firma przekształca swoje zapasy w sprzedaż.
Jest to środek finansowy, który informuje inwestora o tym, jak dobrze firma radzi sobie ze swoimi zapasami.
W tym artykule przyjrzymy się szczegółowo tej miary finansowej.
Zacznijmy.
Co to jest zaległość z magazynu dni (DIO)?
Inna nazwa „dni zaległych zapasów (DIO)” to „dni sprzedaży zapasów (DSI)”.
Days Inventory Outstanding informuje nas, ile dni potrzebuje firma, aby przekształcić swoje zapasy w sprzedaż. Spójrzmy na przykład na powyższy wykres. DIO Colgate jest stabilne przez lata i obecnie wynosi 70,66 dni. Jednak porównując to z firmą Procter and Gamble, zauważamy, że pozostające do spłaty zapasy P&G spadały na przestrzeni lat i obecnie wynoszą 52,39 dni.
Najpierw przyjrzymy się formule, a następnie zrozumiemy ją dalej.
Wyjątkowa formuła zapasów dni
Oto wzór -
Formuła dni sprzedaży zapasów = Zapasy / Koszt sprzedaży * 365Interpretacja
Cykl konwersji gotówki składa się z trzech elementów.
Pierwsza to dniowa sprzedaż zapasów. Pozostałe dwa to zaległe dni sprzedaży i zaległe dni płatności.
Oznacza to, że możemy śmiało powiedzieć, że dniowa sprzedaż zapasów jest jednym z etapów cyklu konwersji gotówki, która przekłada surowce na gotówkę.
We wzorze widzimy, że zapasy są podzielone przez koszt sprzedanych towarów. Pomaga nam zrozumieć udział surowców w całkowitym koszcie sprzedaży. Następnie mnożymy tę proporcję przez 365 dni, co pozwala nam zobaczyć proporcję w postaci dni.
Weźmy prosty przykład, aby zilustrować, jak to wszystko działa.
Przykład zaległych zapasów w dniach
Firma Zing ma zapasy o wartości 60 000 USD, a koszt sprzedaży to 300 000 USD. Dowiedz się o zaległych zapasach dni firmy Zing.
Wszystko, co musimy zrobić, to wpisać liczbę do wzoru.
Oto wzór -
Dni zapasów Formuła zaległych płatności = Zapasy / Koszt sprzedaży * 365
Lub DIO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365
Lub DIO = 1/5 * 365 = 73 dni.
Oznacza to, że przeliczenie surowców na gotówkę dla firmy Zing zajmuje 73 dni.
Jak zinterpretowałbyś DIO jako inwestora?
Przede wszystkim dni zaległości w zapasach (DIO) są miarą wydajności firmy w zakresie zarządzania zapasami.
Jeśli więc liczba dni zaległych z zapasami firmy jest niska, oznacza to dwie rzeczy -
- Przede wszystkim niskie DIO oznacza, że firma efektywnie wykorzystuje swoje zapasy.
- Po drugie, niskie DIO może również oznaczać, że firma nie przechowuje zapasów na wymagane zapotrzebowanie lub firma zapisuje wartości zapasów.
Z drugiej strony, musimy również przyjrzeć się zaległym zapasom w dniach największej aktywności. Zaległe zapasy w dniach wysokiego to również dwie rzeczy -
- High Days Inventory Outstanding oznacza, że firma nie była w stanie szybko przełożyć swoich zapasów na sprzedaż.
- Może to również oznaczać, że firma przechowuje również przestarzałe zapasy.
Ponieważ nie można oddzielnie interpretować zarówno niskich, jak i wysokich wartości zapasów w dniach, ważne jest, aby inwestor wykonał kilka kroków podczas interpretacji niskiego lub wysokiego wskaźnika DIO -
- Przede wszystkim inwestor powinien również przyjrzeć się innym firmom z podobnej branży, aby sprawdzić, czy DIO jest również niski, czy wysoki w przypadku innych firm z podobnej branży. Jeśli tak, zrób następny krok; jeśli nie, to inwestor powinien najpierw przyjrzeć się innym wskaźnikom finansowym tej spółki.
- Jeśli pierwszy krok da podobny rezultat, to inwestor dla pewności powinien przyjrzeć się innym spółkom z innej branży. Może zebrać informacje o innych firmach z innych branż, a następnie obliczyć DIO, aby dowiedzieć się, czy podobne firmy z innych branż również zapewniają podobne wyniki.
- Chodzi o to, aby upewnić się, czy firma w jednej branży radzi sobie dobrze, czy nie. Przyjrzenie się różnym spółkom z tej samej branży i różnym spółkom z różnych branż da inwestorowi całościową perspektywę.
- Na koniec inwestor powinien przyjrzeć się dwóm pozostałym wskaźnikom cyklu konwersji gotówki, a także innym wskaźnikom finansowym firmy, w którą chce zainwestować.
Na jakie stwierdzenia należy spojrzeć, aby dowiedzieć się, jak wygląda magazyn Days?
Jeśli jesteś nowym inwestorem, znalezienie zapasów i kosztów sprzedaży (lub kosztu sprzedanych towarów) może wydawać się trudne.
Dlatego ważne jest, aby znać pewne aspekty wybitnych zasobów Days Inventory.
Podczas obliczania DIO zwykle bierzemy inwentarz końcowy. Albo możemy również wziąć średnią początkową i końcową inwentaryzację. Aby poznać średnią, wystarczy zsumować inwentarz początkowy i inwentarz końcowy, a następnie podzielić całość przez dwa.
Aby poznać stan zapasów (średni lub końcowy), musimy spojrzeć na bilans. W bilansie zobaczysz coś w rodzaju „stanu zamknięcia”.
Za koszt sprzedanych towarów należy wyciągnąć rachunek zysków i strat firmy. Następnie musisz zobaczyć kolumnę pod „sprzedażą”. Znajdziesz pozycję „koszt sprzedanych towarów”. Różnica między sprzedażą a kosztem sprzedaży to zysk brutto, który zostanie wykazany w rachunku zysków i strat.
Użyj tych dwóch i umieść w formule, a będziesz mieć zaległe zapasy firmy (DIO).
Przykłady sektorów
Sektor linii lotniczych
Poniżej znajduje się Dni Inwentaryzacyjne, które obejmuje sprzedaż czołowych firm z sektora lotniczego
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Zaległy stan zapasów w dniach |
| American Airlines Group | 24,614 | 22.43 |
| Grupa Alaska Air | 9,006 | 9.37 |
| Azul | 7,283 | 6.73 |
| Linie Lotnicze Wschodnich Chin | 9,528 | 17.15 |
| Copa Holdings | 5,788 | 20,55 |
| Linie lotnicze Delta | 39,748 | 18.18 |
| Gol Intelligent Airlines | 21,975 | 11.08 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 7.89 |
| LATAM Airlines Group | 8,459 | 12.21 |
| Poludniowo-zachodnie linie lotnicze | 39,116 | 19.29 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 0.33 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 23.33 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 6,97 |
- Dni przetwarzania zapasów w sektorze linii lotniczych to mniej niż jeden miesiąc dla większości firm.
- Ryanair Holdings ma najniższe dni przetwarzania zapasów wynoszące 0,33 dnia, podczas gdy w przypadku United Continental Holdings liczba dni przetrzymywania zapasów wynosi 23,33 dni.
Przykład sektora motoryzacyjnego
Poniżej znajduje się lista największych firm w sektorze motoryzacyjnym, wraz z jego kapitalizacją rynkową i pozostałymi dniami zapasów.
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Zaległy stan zapasów w dniach |
| Ford Motor | 50,409 | 24,82 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35,441 | 43,65 |
| General Motors | 60,353 | 34,65 |
| Honda Motor Co | 60,978 | 43,38 |
| Ferrari | 25,887 | 69,47 |
| Toyota Motor | 186,374 | 34,47 |
| Tesla | 55,647 | 113.04 |
| Tata Motors | 22,107 | 76,39 |
Przykład sklepów dyskontowych
Poniżej znajduje się lista największych firm w Dyskontach wraz z ich kapitalizacją rynkową i pozostałymi dniami zapasów.
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Zaległy stan zapasów w dniach |
| Sklepy w Burlington | 8,049 | 82,21 |
| Hurtownia Costco | 82,712 | 30,67 |
| Generał dolara | 25,011 | 76.02 |
| Sklepy Dollar Tree | 25,884 | 73,27 |
| Cel | 34,821 | 63,15 |
| Sklepy Wal-Mart | 292,683 | 44,21 |
- W Burlington Stores ma najwyższy czas wykupu zapasów wynoszący 82,21 dnia, podczas gdy w sklepach Wal-Mart wynosi 44,21 dnia
Przykład sektora naftowo-gazowego
Poniżej znajduje się lista największych firm w sektorze ropy i gazu, wraz z jego kapitalizacją rynkową i pozostałymi dniami zapasów.
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Zaległy stan zapasów w dniach |
| ConocoPhillips | 62 980 | 24,96 |
| CNOOC | 62,243 | 77.13 |
| Zasoby EOG | 58,649 | 88,81 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 65.14 |
| Canadian Natural | 41,130 | 32.19 |
| Pioneer Natural Resources | 27,260 | 26,50 |
| Anadarko Petroleum | 27,024 | 33,29 |
| Zasoby kontynentalne | 18,141 | 84,91 |
| Apache | 15,333 | 112,69 |
| Hess | 13,778 | 43,29 |
Zaległe dni zapasów są zróżnicowane dla sektora Oil & Gas. Z jednej strony jest Apache, który ma dni przetwarzania zapasów wynoszące blisko 4 miesiące, podczas gdy ConocoPhillips ma dni przetwarzania zapasów krótsze niż jeden miesiąc.
Sprawa o kapitał obrotowy
Jako inwestor musisz również pamiętać o tym, czy firma w danym momencie potrzebowała kapitału obrotowego, czy nie.
Aby to zrobić, możesz spojrzeć na zaległe zapasy w dniach.
Powiedzmy, że firma ma niskie DIO, co oznacza, że przeniesienie zapasów na gotówkę zajmuje dużo czasu. A co, jeśli zaległe zapasy spadną! Oznacza to, że liczba dni potrzebnych na zamianę zapasów na gotówkę również się zmniejsza. Krótko mówiąc, oznacza to, że firma miałaby więcej gotówki (ponieważ DIO staje się szybsze). W efekcie zwiększy się również kapitał obrotowy spółki.
Z drugiej strony, jeśli wzrasta DIO, zwiększa się również liczba dni potrzebnych do przekształcenia zapasów w gotówkę. Krótko mówiąc, firma miałaby mniej gotówki. Oznacza to, że pogorszy się również stan kapitału obrotowego firmy.
Dni zaległe z magazynu (DIO) - wideo
Dodatkowe zasoby
Ten artykuł jest przewodnikiem po zaległych zapasach dni. Tutaj przyjrzymy się formule do obliczenia DIO wraz z praktycznymi przykładami. Możesz również rzucić okiem na poniższe artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Dni w formule zapasów
- Definicja kapitału obrotowego dni
- Kontrola zapasów - znaczenie
- Porównaj - akcje wyemitowane a akcje pozostające w obrocie
