Co to jest kontrola kapitału?
Kontrolę kapitału można zdefiniować jako środki lub kroki podejmowane przez bank centralny, rząd lub inne odpowiednie organy, które ograniczają napływ lub odpływ z krajowych rynków kapitałowych. Kontrole te mogą być specyficzne dla branży lub sektora, a nawet całej gospodarki.
Wyjaśnienie
- Polityka pieniężna rządu może wprowadzać kontrolę kapitału, co może obejmować ograniczenie zdolności lokalnych obywateli do posiadania aktywów zagranicznych, co można określić jako kontrolę odpływu kapitału lub zdolność cudzoziemców do zakupu lokalnych aktywów, co można nazwać kontrolą napływu kapitału.
- Surowe kontrole można znaleźć głównie w gospodarkach znajdujących się w fazie rozwoju, w których rezerwy kapitału są niższe oraz które są bardziej podatne i podatne na wahania.
- Dla każdego narodu na początkowym etapie rozwoju gospodarki ważne jest utrzymanie niskich stóp procentowych, kapitału krajowego i zagranicznego na zewnątrz, a te kroki są na ogół podejmowane przez kraje rozwijające się i efektywnie wykorzystują kapitał.
Cel kontroli kapitału
Głównym celem jest ograniczenie zmienności kursów walut w kraju oraz zapewnienie mu stabilności i wsparcia poprzez ochronę kursów walut przed gwałtownymi ruchami i wahaniami. Poważne zakłócenia lub poważne obawy w przepływie wynikającym z odpływu kapitału, które spowodują szybką deprecjację waluty. Może to ostatecznie doprowadzić do wzrostu kosztów, a import stanie się bardziej kosztowny.
Przykłady kontroli kapitału
Poniżej znajduje się kilka przykładów.
Przykład 1
W 2013 roku, waluty INR osłabiał RBI, który jest Bank Rezerw Indii nałożyła ograniczenia na odpływ kapitału z kraju, a także bezpośrednia inwestycja, która została wykonana w aktywach zagranicznych zostały obniżone do 1/4 TH oryginału. Bank nałożył również limit na przekazy pieniężne dokonywane za granicę, który został obniżony z 200 tys. Do 75 tys. Dolarów, a jeśli były jakieś wyjątki, konieczne było uzyskanie specjalnego zezwolenia z Banku Rezerw Indii. Depozyty dolarowe zostały wyłączone z rezerw obowiązkowych, w wyniku czego zachęta ta dała bankom komercyjnym impuls do pozyskiwania większej liczby depozytów. Kiedy waluta wykazywała oznaki stabilności, wszystkie te środki zostały złagodzone.
Przykład nr 2
W 2008 roku, po załamaniu się systemu bankowego w Islandii, rząd musiał wprowadzić kontrolę kapitału, aby ustabilizować swoją gospodarkę. Trzy kluczowe banki, tj. Landsbanki, Kaupthing i Glitnir, posiadały aktywa, które były 10 razy większe niż produkt krajowy brutto gospodarki danego kraju. Zrezygnowano z inwestycji w aktywa cudzoziemców, a nawet wymiana waluty na cele turystyczne była bardzo ściśle monitorowana.
Przykład nr 3
Podobnie jak w powyższym przykładzie INR, gwałtownego spadku wartości rubla rosyjskiego w stosunku do dolara amerykańskiego, rząd Rosji musiał wprowadzić pewną kontrolę kapitału. Prowadząc państwowe firmy eksportujące, które były duże, poproszono je o utrzymanie swoich aktywów walutowych na określonym poziomie i zobowiązano je do przesyłania rządowi cotygodniowych raportów. Ponadto obrót walutami był ściśle monitorowany przez nowo powołane organy.
Krytycy kontroli kapitału
- Jeśli kapitał jest kontrolowany, co uniemożliwia przepływ kapitału do i z gospodarki, utrudniłoby to rozwój gospodarki.
- Jeśli gospodarka potrzebuje funduszy, musi albo wydrukować pieniądze i obniżyć wartość waluty, albo zalegać ze spłatą długu zagranicznego.
- W połowie 1998 r., Kiedy doszło do kryzysów azjatyckich, Malezja, jedyny kraj, który nałożył szeroką kontrolę kapitału, nie skorzystała z tych drastycznych środków.
Znaczenie
Kontrola kapitału odgrywa kluczową rolę w postępie rozwijającego się narodu. Odpływ i napływ kapitału zagranicznego z kraju i z kraju to większa część globalizacji. W konsekwencji, te odpływy i wpływy będą miały znaczący wpływ na deprecjację i aprecjację waluty, ponieważ z powodu tych przepływów rezerwy walutowe mają bezpośredni wpływ. Stąd też jest to bardzo ważne dla zarządzania takimi napływami i odpływami kapitału jako zasadniczy środek polityczny dla banku centralnego i rządu.
Korzyści
- Wartość wymiany lokalnej waluty może być kontrolowana i będzie się stabilizować.
- Krajowe firmy będą się rozwijać i rosnąć, konkurując między sobą, a gospodarka kraju będzie rosła.
- Pieniądze popłyną do kraju, co przyspieszy ich przepływ i pomoże w zwiększeniu PKB kraju.
- W czasach kryzysu nagły odpływ kapitału zagranicznego z gospodarki źle wpływa na gospodarkę, w wyniku czego giełda może załamać się, a zatem ograniczając przepływ, można tego uniknąć.
Ograniczenia
- Łatwy przepływ kapitału na arenie międzynarodowej ułatwi handel, a jeśli będzie on ograniczony, wówczas krajowi trudno będzie negocjować, gdyby narzucił kontrolę kapitału.
- Fundusze nie mogą być łatwo pozyskane w czasach zapotrzebowania, co mogłoby zahamować wzrost gospodarczy.
Wniosek
Kontrola kapitału to restrykcyjne ograniczenia napływu i odpływu kapitału zagranicznego w celu zachowania wartości walutowej gospodarki i uczynienia jej stabilną, a także pomagają w zachowaniu rezerw walutowych.
