Znaczenie wskaźnika zadłużenia do aktywów
Wskaźnik zadłużenia do aktywów to stosunek całkowitego zadłużenia przedsiębiorstwa do sumy aktywów przedsiębiorstwa; wskaźnik ten przedstawia zdolność przedsiębiorstwa do zadłużenia się, a także do zaciągnięcia dodatkowego zadłużenia, jeśli jest to konieczne dla działalności przedsiębiorstwa. Firma, która ma całkowite zadłużenie w wysokości 20 milionów dolarów ze 100 milionów aktywów ogółem, ma współczynnik równy 0,2
Formuła wskaźnika zadłużenia do aktywów
Zadłużenie do aktywów wskazuje, jaka część aktywów firmy jest finansowana długiem, a nie kapitałem własnym. Wskaźnik ten zasadniczo pomaga w ocenie odsetka aktywów, które są finansowane z długu, w stosunku do odsetka aktywów, które są finansowane przez inwestorów. Wzór jest wynikiem podzielenia sumy wszystkich długów krótkoterminowych i długoterminowych (długi ogółem) przez sumę wszystkich aktywów obrotowych i aktywów trwałych (aktywa ogółem).
Matematycznie jest reprezentowany jako
Wskaźnik zadłużenia do aktywów Wzór = długi ogółem / aktywa ogółem
Wyjaśnienie
Krok 1 : Po pierwsze, całkowite zadłużenie firmy jest obliczane poprzez dodanie wszystkich długów krótkoterminowych i długów długoterminowych, które można zebrać po stronie zobowiązań bilansu.
Całkowite długi = Całkowite długi krótkoterminowe + Całkowite długi długoterminowe
Krok 2: Następnie całkowite aktywa firmy można obliczyć, dodając wszystkie aktywa obrotowe i aktywa trwałe, które można zebrać po stronie aktywów bilansu.
Aktywa ogółem = Aktywa obrotowe razem + Aktywa trwałe razem
Krok 3: Wreszcie wzór na stosunek zadłużenia do aktywów można wyprowadzić, dzieląc całkowite długi (krok 1) przez sumę aktywów (krok 2).
Przykłady
Zobaczmy kilka prostych i zaawansowanych przykładów, aby lepiej to zrozumieć.
Przykład 1
Weźmy na przykład firmę ABC Ltd, która jest warsztatem samochodowym w Brazylii. Firma otrzymała pożyczkę na budowę nowego obiektu, która jest częścią obecnego planu ekspansji. Obecnie ABC Ltd posiada 80 mln USD w aktywach trwałych, 40 mln USD w aktywach obrotowych, 35 mln USD w krótkoterminowym zadłużeniu, 15 mln USD w długoterminowym zadłużeniu i 70 mln USD w kapitale własnym. Oblicz dług do aktywów ABC Ltd.
Jak na pytanie,
Całkowite długi
- Całkowite długi = Krótkoterminowe długi + Długoterminowe długi
- = 35 milionów dolarów + 15 milionów dolarów
- = 50 milionów dolarów
Aktywa ogółem
- Aktywa ogółem = aktywa obrotowe + aktywa trwałe
- = 40 milionów dolarów + 80 milionów dolarów
- = 120 milionów dolarów
W związku z tym wzór obliczania wskaźnika zadłużenia do aktywów ogółem wygląda następująco:
- Zadłużenie wobec aktywów = 50 mln USD / 120 mln USD
Stosunek wyniesie -
- Dług wobec aktywów = 0,4167
Można więc powiedzieć, że 41,67% aktywów ABC Ltd jest finansowane długiem.
Przykład nr 2
Weźmy przykład firmy Apple Inc. i obliczmy wskaźnik zadłużenia do aktywów w latach 2017 i 2018 na podstawie poniższych informacji.
Aktywa ogółem w 2017 r
- Aktywa ogółem w 2017 r. = Aktywa obrotowe razem + Aktywa trwałe razem
- = 128.645 USD + 246.674 Mn
- = 375 319 Mn
Aktywa ogółem w 2018 roku
- Aktywa ogółem w 2018 roku = 131,339 mln USD + 234,386 mln USD
- = 365 725 mln USD
Całkowite długi w 2017 r
- Całkowite długi w 2017 = papiery komercyjne + zadłużenie terminowe (część bieżąca) + zadłużenie terminowe (część długoterminowa)
- = 11 977 mln USD + 6 496 mln USD + 97 207 mln USD
- = 115 680 USD Mn
Całkowite długi w 2018 roku
- Całkowite długi w 2018 r. = 11 964 mln USD + 8 784 mln USD + 93 735 mln USD
- = 114 483 mln USD
Korzystając z wyżej obliczonych wartości, wykonamy obliczenia długu wobec aktywów za rok 2017 i rok 2018.
Kalkulacja wskaźnika zadłużenia do aktywów w 2017 roku
- Wskaźnik w 2017 r. = Zadłużenie ogółem w 2017 r. / Aktywa ogółem w 2017 r
- = 115 680 mln USD / 375 319 mln USD
Wskaźnik w 2017 roku wyniesie -
- = 0,308
Wskaźnik w 2018 roku
- Wskaźnik w 2018 roku = 114 483 mln USD / 365 725 mln USD
Wskaźnik w 2018 roku wyniesie -
- = 0,313
Trafność i zastosowania
Zrozumienie wskaźnika zadłużenia do aktywów jest ważne, ponieważ jest on powszechnie stosowany przez wierzycieli do pomiaru wielkości zadłużenia w firmie. Można go również wykorzystać do oceny zdolności firmy do spłaty zadłużenia, aby sprawdzić, czy firma kwalifikuje się do jakichkolwiek dodatkowych pożyczek. Z drugiej strony, wskaźnik jest wykorzystywany przez inwestorów w celu zapewnienia, że spółka będzie wypłacalna, będzie w stanie wywiązać się ze swoich obecnych i przyszłych zobowiązań oraz ma potencjał do wygenerowania zdrowego zwrotu z inwestycji.
Współczynnik ten jest zwykle używany przez inwestorów, analityków i wierzycieli do oceny ogólnego ryzyka przedsiębiorstwa. Firma z wyższym wskaźnikiem wskazuje, że firma jest bardziej lewarowana. W związku z tym jest uważana za ryzykowną inwestycję, a bankier może odrzucić wniosek kredytowy takiego podmiotu. Ponadto, jeśli wskaźnik firmy stale rośnie, może to wskazywać na fakt, że niewykonanie zobowiązania jest nieuchronne w pewnym momencie w przyszłości.
Poniższe wnioski mogą służyć jako przewodnik do oceny kondycji finansowej firmy:
- Jeśli wskaźnik jest równy jeden, oznacza to, że wszystkie aktywa firmy są finansowane długiem, co wskazuje na wysoką dźwignię finansową.
- Jeśli wskaźnik jest większy niż jeden, oznacza to, że firma ma więcej długów w księgach niż aktywów. Wskazuje na niezwykle wysoką dźwignię finansową.
- Jeśli współczynnik jest mniejszy niż jeden, oznacza to, że firma ma więcej aktywów niż długów i jako taka ma potencjał do wywiązania się ze swoich zobowiązań poprzez upłynnienie swoich aktywów, jeśli zajdzie taka potrzeba.
