Zwrot ze średniego kapitału (znaczenie, wzór) - Jak obliczyć?

Spisie treści

Co to jest zwrot ze średniego kapitału?

Co to jest zwrot ze średniego kapitału?

Zwrot ze średniego kapitału (ROAE) jest rozszerzeniem wskaźnika Zwrot z kapitału własnego i zamiast całkowitego kapitału własnego na koniec okresu przyjmuje średnią z otwarcia i zamknięcia salda kapitału własnego za okres i jest obliczany jako zysk netto podzielony przez średni kapitał własny.

Oto wzór -

Wyjaśnienie

W tej formule ROAE są dwa składniki.

Pierwszy składnik to dochód netto.

Dochód netto możemy znaleźć w rachunku zysków i strat firmy. Zysk netto to ostatnia pozycja rachunku zysków i strat. Dochód netto obliczamy odejmując koszty operacyjne i inne powiązane i niepowiązane koszty z przychodów operacyjnych i innych dochodów spółki.
Jednak w tym przypadku, ponieważ proporcję obliczamy tylko na podstawie kapitału własnego, nie powinniśmy tutaj odliczać kosztów odsetek od dochodu netto.
Ponieważ nie uwzględniamy długu w tym wskaźniku, nie ma sensu uwzględniać kosztu długu (kosztów odsetkowych) we wzorze.
Jeśli jednak firma jest spółką z pełnym kapitałem (i nie ma zadłużenia), nie będziemy musieli rozważać takiego środka.

Drugim składnikiem formuły jest średni kapitał własny.

Kapitał własny to ważne sprawozdanie finansowe, które często uwzględniamy w bilansie.
Do kapitału własnego możemy zaliczyć akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane i dywidendy.
Aby poznać średnią wartość kapitału własnego, musimy wziąć pod uwagę zarówno początkową wielkość kapitału własnego, jak i końcową wielkość kapitału własnego. Gdy już mamy dwie liczby, po prostu wykorzystamy prostą średnią, aby obliczyć średni kapitał własny akcjonariuszy.
Musimy jednak przyjąć bardziej wyrafinowane podejście, jeśli w danym okresie jest więcej transakcji kapitałowych. Wtedy lepiej jest użyć metody średniej ważonej, aby znaleźć średnią.

Przykład zwrotu ze średniego kapitału

Weźmy praktyczne przykłady

Firma Big Brothers ma dla Ciebie następujące informacje -

Dochód netto za rok - 45 000 USD
Początkowa wielkość kapitału własnego - 135 000 USD
Końcowa wielkość kapitału własnego - 165 000 USD

Sprawdź średni zwrot z kapitału (ROAE) firmy Big Brothers.

W tym miejscu najpierw obliczymy średnią kapitałów własnych, po prostu dodając wartość początkową i końcową, a następnie dzieląc sumę przez 2.

Oto obliczenia -

Średni kapitał własny = (135 000 USD + 165 000 USD) / 2 = 150 000 USD.
Dochód netto za rok wynosi 45 000 USD.

Stosując stosunek ROAE, otrzymujemy -

Wzór ROAE = dochód netto / średni kapitał własny akcjonariuszy = 45 000 USD / 150 000 USD = 30%.

KALKULACJA ZWROTU KAPITAŁU KAPITAŁOWEGO

Poniżej znajduje się szczegółowe zestawienie bilansowe Colgate od 2008 do 2015 roku. Możesz pobrać ten arkusz z samouczka dotyczącego analizy współczynników.

Colgate ROAE pozostawał zdrowy przez ostatnie 7-8 lat. W latach 2008–2013 zwrot z kapitału własnego wynosił średnio około 90%.

W 2014 r. Zwrot z kapitału wyniósł 126,4%, aw 2015 r. Znacznie podskoczył do 327,2%.

Stało się tak pomimo 34% spadku dochodu netto w 2015 r. Zwrot z kapitału podskoczył znacznie z powodu spadku
kapitału udziałowca w 2015 r. Kapitał własny akcjonariusza zmniejszył się w wyniku odkupu akcji, a także z powodu skumulowanych strat, które przepływają przez kapitał udziałowca.

Jak zinterpretować ten stosunek?

Ten wskaźnik ROAE pomaga nam zrozumieć, jak dobrze kapitał akcjonariuszy jest wykorzystywany do generowania dochodu netto. Gdyby inwestor chciał zainwestować w akcje zwykłe, miałby wyobrażenie o efektywności kapitału własnego spółki za pomocą tego wskaźnika.

Wyższy wskaźnik oznacza, że kapitał własny został właściwie wykorzystany w okresie do wypracowania dochodu netto.
Niższy wskaźnik oznacza, że kierownictwo nie jest wystarczająco efektywne, aby zarządzać i wykorzystywać kapitał własny.