Co to są przedstawiciele i gwarancje?
Przedstawiciele i gwarancje to oświadczenia o faktach lub stwierdzenia poczynione przez sprzedającego (biznes, który ma zostać przejęty) wobec kupującego (nabywcy) w celu porozumienia się i zawarcia umowy, w której fakty mogą być związane z przeszłym lub obecnym stanem biznes. Są one poparte umową odszkodowawczą lub gwarancją na wypadek, gdyby którykolwiek z ujawnionych faktów był fałszywy.
Przykład przedstawicieli i gwarancji
Niektóre oświadczenia i gwarancje, o których wzmiankę lub zawarcie w umowie zażąda nabywca wobec spółki, są następujące:
- Organizacja: Klauzula ta stanowi, że organizacja jest ściśle powiązana z organem regulacyjnym, prawomocnie istniejąca i w dobrych stosunkach z odpowiednim rządem państwa lub centrali.
- Uprawnienia i kwalifikacje: Stanowi, że organizacja jest uprawniona do zawarcia umowy i żadna zgoda nie może zostać odebrana od żadnej strony trzeciej.
- Kapitalizacja: jednostka przejmująca zweryfikowała tabelę limitów i otrzymała informacje dotyczące liczby wyemitowanych akcji oraz kwoty wpłaconej w stosunku do odpowiednich akcji. Jednostka przejmująca weryfikuje również, czy nie ma niespłaconych zobowiązań związanych z kapitałem, takich jak niewypłacone dywidendy itp.
- Sprawozdania finansowe: jednostka przejmująca zapewnia, że sprawozdanie finansowe firmy przedstawia prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji biznesowej organizacji.
- Tytuł własności: Zawiera całą listę aktywów i własności intelektualnej posiadanych przez firmę, a firma ma prawdziwe prawo do tych aktywów. Itp.
Wyzwania związane z przedstawicielami i gwarancjami
Istnieją szczególne wyzwania związane z rejestracją przedstawicieli i gwarancji związanych z umową; niektóre z nich to:
- Fakty i przypadki, które należy odnotować w ramach klauzuli gwarancyjnej, są zbyt szerokie i może zawierać niektóre standardowe klauzule, takie jak oszustwo, wprowadzenie w błąd. Mimo to zawsze istnieje szansa, że którakolwiek ze stron przeoczy jakieś luki, w zależności od kompetencji ich radcy prawnego.
- Podczas negocjacji mogą wystąpić nieporozumienia lub problemy, ponieważ fakty twierdzone przez sprzedawcę dotyczące przyszłości działalności w zakresie przedstawicieli i klauzula gwarancyjna mogą być ukierunkowane na następne 1 do 2 lat, ale kupujący może chcieć tego na dłuższy okres, np. 5 lat.
Różnica między oświadczeniami a gwarancjami
- Oświadczenie to zestawienie faktów dostarczone przez kupującego jako potwierdzenie faktów w celu skłonienia kupującego do zawarcia umowy. Z kolei gwarancje zawierają klauzulę odszkodowawczą z naruszeniem umowy lub zaufania do części reprezentacyjnej.
- Reprezentacja to materializacja faktów i liczb dotyczących firmy docelowej, które mogą odnosić się do teraźniejszości lub przeszłości firmy. W przeciwieństwie do tego, gwarancje zapewniają klauzulę naprawczą w przypadku przyszłych strat, jeśli wystąpiły z powodu pominięcia jakichkolwiek istotnych faktów przez którąkolwiek ze stron umowy.
Korzyści z przedstawicieli i gwarancji
Oto korzyści wynikające z przedstawicieli i gwarancji w umowie sprzedaży lub kupna firmy:
- W przypadku umowy kupna lub sprzedaży przedsiębiorstwa, sprzedającym jest strona, która posiada pełną wiedzę dotyczącą prowadzonej działalności. Nie jest jednak konieczne, aby kupujący posiadał wiedzę dotyczącą firmy lub biznesu. Dzięki przedstawicielom i gwarancjom kupujący uzyskuje pełne ujawnienie swojej działalności wraz z dokumentami uzupełniającymi, które ułatwiają transakcję między stroną.
- Włączenie klauzuli odszkodowawczej zapewnia ograniczenie ryzyka straty finansowej, która może wystąpić w przyszłości w związku z pominięciem niektórych faktów przez którąkolwiek ze stron lub z powodu fałszywego przedstawienia faktów.
- Zapewnia kwalifikacje obu stron do zamknięcia transakcji i zapewnia platformę do wzajemnego zrozumienia. Zapewnia obu stronom możliwość pełnego wypełnienia ich końca umowy lub umowy.
- Pomaga w stosowaniu lub zapisywaniu wszystkich warunków, warunków i faktów, które można zgodnie z prawem wywnioskować z umowy.
Wady przedstawicieli i gwarancji
Istnieją pewne wady związane z przedstawicielami i gwarancjami dotyczącymi umowy fuzji i przejęcia:
- Jest to czynność długotrwała i czasochłonna. Osiągnięcie porozumienia co do równego dopasowania może zająć obu stronom dużo czasu, jeśli obie strony są w sytuacji korzystnej dla wszystkich.
- Kosztowało to obie strony, ponieważ obie strony musiały zatrudnić kompetentnego doradcę prawnego, aby sfinalizował transakcję, tak aby wszystkie odpowiednie, zgodne z prawem klauzule zostały uwzględnione w umowie.
- Klauzule związane z gwarancjami są powszechne i na tyle długie, że istnieje szansa, że obie strony przeoczą jakąkolwiek lukę w umowie, z której można skorzystać.
Wniosek
Przedstawiciele i gwarancje zapewniają potwierdzenie faktu zamknięcia transakcji sprzedaży firmy i zabezpieczają wszystkie stwierdzenia faktów oraz zapewniają ograniczenie strat, które mogą wystąpić w przyszłości działalności. Jest to jeden z istotnych elementów umowy M&A, do której zatrudniani są specjaliści i doradcy. Pomaga w utrzymywaniu i zawieraniu zgodnie z prawem wszystkich klauzul, aby zapewnić bezpieczeństwo obu stronom zawierającym umowę.
