Co to jest Eurex Exchange?
Eurex Exchange to giełda walutowa oferująca obrót instrumentami pochodnymi z siedzibą w Europie, oferująca szeroką gamę międzynarodowych produktów referencyjnych, obsługująca jeden z najbardziej płynnych rynków instrumentów o stałym dochodzie na świecie oraz zapewniająca otwarty i niedrogi elektroniczny dostęp do uczestników rynku.
Wyjaśnienie
Eurex jest spółką publiczną w całości kontrolowaną przez Deutsche Börse AG. Eurex obsługuje 3 platformy:
- Giełdy Eurex,
- Eurex Clearing i
- Eurex Repo.
Giełda Eurex jest największym graczem na europejskim rynku kontraktów terminowych i opcji. Giełda obsługuje uczestników rynku połączonych z 700 lokalizacji na całym świecie. Świadczy o obrotach ponad 1,6 miliarda kontraktów rocznie. Ich globalna sieć dystrybucji łączy ponad 400 instytucji z 32 krajów, z ponad 8 000 dopuszczonych handlowców.
Od swojego powstania w 1998 roku, Eurex nieustannie wyznacza swoją nazwę w handlu elektronicznym i rozliczeniach oraz zapewnia wysoce wydajne pule płynności, co pomaga mu odnosić sukcesy na rynku.
Historia
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) została założona w 1988 roku i ma siedzibę we Frankfurcie. DTB rozpoczął handel 26 stycznia 1990 roku. Początkowo handlował opcjami, później wprowadzono kontrakty futures.
W latach dziewięćdziesiątych w Europie zaszło wiele zmian w swoim sektorze finansowym. London Financial Futures Exchange (LIFFE) zaczęła tracić dominację na rzecz Deutsche Terminbörse (DTB) w handlu kontraktami futures na niemieckie obligacje rządowe (Bund).
DTB GmbH została zintegrowana z nowo założoną firmą Deutsche Börse AG w 1993 roku.
DTB, będąc jednym z pionierów wymiany elektronicznej, rozpowszechnił swoją architekturę w Europie i Stanach Zjednoczonych. Ponieważ DTB była w trakcie bójki ze swoim rywalem LIFFE o konsolidację udziału w rynku, zaczęła rozważać połączenie ze Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX).
W 1998 roku Deutsche Terminbörse GmbH połączyła się z SOFFEX, tworząc dzisiejszy Eurex.
Początkowo zarówno Deutsche Börse, jak i SIX Swiss Exchange były współwłaścicielami Eurexu z DTB posiadającym 50% praw głosu i 85% kapitału zakładowego. Do stycznia 2012 r. Trwała wspólna spółka, po której Deutsche Börse zakupiło pozostałe udziały w Eurex od SIX Group, dając Deutsche Börse wyłączność na giełdę instrumentów pochodnych.
Eurex ma dziewięć przedstawicielstw na całym świecie.
Technologia handlowa
Otwarty system handlu, oparty na protestach, istniał w różnych miejscach w Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych, kiedy powstał Eurex. Eurex Exchange jest pionierem w pełni elektronicznego handlu, zastępując tradycyjne formy, takie jak otwarte oburzenie, pomagające kupującym i sprzedającym w zawieraniu transakcji z odległych miejsc. Zgromadził uczestników za pośrednictwem elektronicznej platformy handlowej i sieci.
Platforma giełdy jest popularna jako architektura handlowa T7, uruchomiona w 2013 roku. Grupa Deutsche Börse opracowała T7, stawiając na czele zaawansowany elektroniczny handel instrumentami pochodnymi. Ten niezawodny i solidny system transakcyjny łączy ponad 7700 handlowców z około 35 krajów, co przekłada się na handel ponad 7 milionami kontraktów dziennie.
Eurex Exchange: produkty handlowe
Eurex Exchange oferuje szeroką gamę zdywersyfikowanych produktów, od szwajcarskich i niemieckich instrumentów dłużnych po europejskie akcje i różne indeksy giełdowe. Portfolio produktów obejmuje różne klasy aktywów, a także szeroką gamę produktów, w tym niektóre z najbardziej popularnych na świecie kontraktów pochodnych.
Koszyk produktów giełdy obejmuje 9 klas aktywów lub produktów wzorcowych, takich jak:
- Instrumenty pochodne stóp procentowych
- Instrumenty pochodne na akcje
- Instrumenty pochodne z indeksów akcji
- Dywidendy pochodne
- Instrumenty pochodne zmienności
- Instrumenty pochodne funduszy giełdowych
- Instrumenty pochodne FX
- Instrumenty pochodne towarowe
- Pochodne nieruchomości
Eurex Clearing działa jako izba rozliczeniowa dla wszystkich transakcji zawieranych na giełdzie Eurex. Eurex Clearing działa jako centralny kontrahent w zakresie rozliczania wielu klas aktywów w ramach wspomnianego asortymentu produktów notowanych na giełdzie, a także produktów będących przedmiotem obrotu pozagiełdowego.
Zasady giełdy Eurex
Wynika z zasad regulujących organizację giełd opcji i kontraktów terminowych zatwierdzonych zgodnie z prawem niemieckim.
Giełda ustaliła zasady i regulacje dotyczące:
Korzyści
Poniżej znajdują się następujące korzyści.
Integralność rynkowa
- Uczciwość: obiektywizm wobec rynków, przejrzysta i wiążąca struktura regulacyjna oraz nadzór przez organy nadzorujące są ważne, głównie na niestabilnym rynku.
Nadzór regulacyjny nad działalnością handlową uczestników rynku jest wzmocniony przez handel elektroniczny. Nadzór zarówno nad giełdami, jak i ich uczestnikami jest usprawniony dzięki przejrzystości przetwarzania w czasie rzeczywistym. - Odkrycie uczciwej ceny: ich płynne produkty i zróżnicowani uczestnicy handlu zapewniają przejrzyste, konkurencyjne i uczciwe ceny. Ilekroć uczestnicy rynku umieszczają swoje zlecenia i kwotowania w księgach zleceń, zlecenia te są zestawiane ze sobą, pomagając w odkrywaniu cen w ciągu dnia handlowego.
Sprawność rynku
- Niezrównana efektywność rynkowa: uczestnicy rynku cieszą się wydajnym dostępem do płynności, solidną globalną siecią dystrybucji i niezrównaną wydajnością systemu, dając im bezpośredni dostęp do niezawodnego świata wydajności, szybkości i bliskości.
- Efektywny dostęp do płynności: ich w pełni zautomatyzowane rynki zapewniają uczestnikom szybki dostęp do różnorodnych opcji międzynarodowych produktów o udowodnionej odporności i wysokiej płynności, głównie na rynkach niestabilnych. Na wszystkich swoich rynkach opcji mają animatorów rynku. Wprowadzanie nowych produktów jest wspierane przez Designated Market Makers, aby zapewnić płynność od początku handlu.
- Wydajność systemu: giełda przewiduje rozwój technologii, który może nastąpić w przyszłości, poprzez ciągłe ulepszanie systemu T7 w celu poprawy szybkości i wydajności podczas handlu. Mają wielokrotnie zwiększoną pojemność systemu, lepszą dystrybucję informacji w czasie rzeczywistym i ulepszone interfejsy, aby zapewnić płynny handel.
Wniosek
Eurex Exchange jest jedną z najbardziej rozpoznawalnych giełd produktów pochodnych na całym świecie. Bogaty koszyk produktów w połączeniu z najnowocześniejszą technologią handlową i platformą elektroniczną pomogły giełdzie w jej obecnym rozpoznawaniu, tak jak jest dzisiaj.
