Q Stosunek - znaczenie, wzór, przykład, jak obliczyć?

Jaki jest stosunek Q?

Wskaźnik Q służy do określenia wyceny przedsiębiorstwa lub całego rynku w celu ustalenia, czy jest on zawyżony czy niedowartościowany i jest obliczany jako stosunek wartości rynkowej aktywów rzeczowych przedsiębiorstwa do wartości netto przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten został opracowany przez Jamesa Tobina, eksperta i laureata Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, jest stosowany w fuzjach, fuzjach i innych modelach wyceny w celu określenia faktycznej wartości firmy

• Jeśli współczynnik Q jest większy niż jeden, oznacza to, że firma dobrze zarabia i ma dobre zwroty. Świadczy to o tym, że jeśli spółka przechodzi w stan likwidacji, to również fundusze inwestorów są bezpieczne, a majątek spółki jest w stanie spłacić wszystkie długi.
• Jeśli wskaźnik jest niższy niż 1, oznacza to, że wartość firmy jest niedowartościowana. Współczynnik równy 1 wskazuje, że firma lub rynek jest wyceniany uczciwie.

Wzór na współczynnik Q.

Wskaźnik Q = wartość rynkowa aktywów / koszt odtworzenia kapitału

Gdzie,

• Wartość rynkowa aktywów odzwierciedla bieżącą wartość rynkową wszystkich aktywów, zarówno ruchomych, jak i nieruchomych.
• Koszt odtworzenia wskazuje, że jeśli aktywa zostaną dziś sprzedane, jaka będzie wartość, którą firma będzie w stanie zebrać, jeśli ulegnie likwidacji.

Ostatecznie rzeczoznawcom trudno jest określić koszt odtworzenia wszystkich aktywów. W związku z tym stosunek został zmodyfikowany jako poniżej:

Wskaźnik Q = wartość rynkowa kapitału + wartość rynkowa zobowiązań / wartość księgowa kapitału + wartość rynkowa zobowiązań.

Wzór na cały rynek jest następujący:

Wskaźnik Q = wartość rynku akcji / wartość netto korporacji.

• Gdzie wartość rynku akcji to wartość wszystkich papierów wartościowych notowanych na giełdzie, a wartość netto przedsiębiorstwa to suma wartości netto wszystkich spółek notowanych na giełdzie.

Przykład

Wartość księgowa aktywów firmy wynosi 40 milionów dolarów, a firma ma 5 milionów akcji w obrocie po 10 dolarów za akcję. Określ iloraz Q i przeanalizuj, czy firma dobrze zarabia i czerpie korzyści, czy też jest niedowartościowana na podstawie Twoich obliczeń.

Rozwiązanie

Obliczenie współczynnika Q można wykonać w następujący sposób -

• = 50/40
• = 1,25

Ponieważ współczynnik jest większy niż 1, oznacza to, że firma dobrze sobie radzi i cieszy się dobrą wolą

Używa

Określ wartość firmy

Służy do określenia wartości przedsiębiorstwa, aby ocenić, czy papiery wartościowe są przeszacowane lub niedowartościowane.

Wycena firmy lub wartości firmy

Jest powszechnie stosowany w wycenie przedsiębiorstwa w przypadku sprzedaży lub wchłonięcia przedsiębiorstwa w celu ustalenia prawdziwej wartości przedsiębiorstwa. Służy również do ustalania wartości firmy, tak jakby wskaźnik był większy niż 1; pokazuje, że firma ma dobrą wolę i dzięki niej dobrze zarabia.

Używany w fuzjach, fuzjach i podziałach

Przy fuzjach, fuzjach i podziałach przydaje się ustalenie wartości spółki w celu zrekompensowania akcjonariuszom na podstawie wyceny i wskaźnika Q.

• Wykorzystywany jest również przez banki do zatwierdzania kredytu i określenia zdolności spłaty.
• Jest używany przez likwidatorów w momentach wyceny do analizy pozycji i wartości przedsiębiorstwa.
• Jest również używany przez agencje ratingowe do analizy ratingów, jakie mają zostać nadane firmie.

Aplikacje

• Jest powszechnie stosowany w wycenie firmy, wycenie wartości firmy itp.
• Wskaźnik ten jest stosowany przez Banki i instytucje finansowe, aby poznać wartość potencjalnego klienta.
• Służy do poznania rzeczywistej wartości netto i pozycji firmy na rynku.
• Rynkowy współczynnik Q jest stosowany przez inwestorów zagranicznych lub międzynarodowych w celu określenia, czy inwestycja będzie korzystna, czy nie.
• Jest również stosowany przez analityków do analizy pozycji określonej firmy lub całego rynku w celu oszacowania przyszłych sytuacji.

Zalety

• Pomocne w fuzjach, fuzjach i innych transakcjach w celu określenia rzeczywistej wartości netto.
• Pomocny w analizie korzyści z inwestycji.
• Za pomocą Q Ratio można określić potencjał rynku.
• To skuteczne narzędzie przyciągania inwestycji zagranicznych.
• Za pomocą tego wskaźnika można w pewnym stopniu kontrolować zmienność rynku.

Niedogodności

• Jest obliczany na podstawie wartości rynkowej, a rynek jest zawsze ustalany, tj. Sytuacja rynkowa może w dowolnym momencie zmienić się pozytywnie lub negatywnie.
• Przy obliczaniu wskaźnika Q pomija się rzeczywisty potencjał firmy.
• Niektóre firmy uzyskały cenę zaniżoną ze względu na metodę obliczania metodą wartości rynkowej.
• Czasami określenie wartości rynkowej staje się bardzo trudne ze względu na wyjątkowe cechy lub aktywa stworzone przez siebie.