Znaczenie restrukturyzacji zadłużenia
Restrukturyzacja zadłużenia to proces refinansowania, w ramach którego firma borykająca się z problemami z przepływami pieniężnymi zawiera umowę z pożyczkodawcami w celu renegocjacji korzystnych lub elastycznych warunków, chroniąc w ten sposób przed upadłością. Pożyczkodawcy mogą obniżyć stopę procentową dla prowadzonej działalności lub wydłużyć termin spłaty odsetek i kwoty głównej.
Metody restrukturyzacji zadłużenia
# 1 - Zamiana zadłużenia na akcje
W przypadku zamiany długu na kapitał pożyczkodawcy mogą zdecydować o rezygnacji z niespłaconego długu na rzecz udziału w spółce. Zwykle dzieje się tak w przypadkach, gdy firma ma dużą bazę aktywów, a duży bilans i bankructwo będą miały niewielką wartość dla pożyczkodawców.
W ten sposób pożyczkodawcy przejmują zarządzanie firmą i próbują prowadzić ją w sposób ciągły. Pożyczkodawcy przejmują znaczny udział w kapitale iw ten sposób osłabiają udział pierwotnych akcjonariuszy, którzy mogą posiadać zmniejszony udział w spółce.
Na przykład zamiana długu na akcje jest jednym z najlepszych sposobów radzenia sobie z kredytami hipotecznymi typu sub-prime. Właściciel gospodarstwa domowego, który nie jest w stanie obsłużyć swojego długu w wysokości 200 tys. Dolarów, może dojść do porozumienia z bankiem o obniżeniu kredytu hipotecznego do 75%, czyli 150 tys. Dolarów, a bank otrzyma powiedzmy 60% kwoty odsprzedaży domu większą niż% 150 000.
# 2 - Strzyżenie Bondholder
Spółka, która nie wywiązuje się z zobowiązań z wyemitowanymi obligacjami, może negocjować z inwestorami w obligacje i oferować płatności po zdyskontowanej cenie, co spowoduje pominięcie lub zmniejszenie płatności odsetek lub kwoty głównej.
Na przykład Wells Fargo był winien 267 miliardów dolarów posiadaczom obligacji w swoim raporcie rocznym z 2008 roku, 20-procentowa redukcja wartości może zmniejszyć jego dług o 54 miliardy dolarów, tworząc w ten sposób równoważną kwotę kapitału wystarczającą do dokapitalizowania banku.
# 3 - Negocjowanie warunków spłaty
Firma może negocjować warunki spłaty, które mogą obejmować obniżenie oprocentowania, umorzenie niektórych niespłaconych pożyczek, wydłużenie czasu spłaty. Jest to tańsza metoda, którą można osiągnąć w drodze porozumienia między pożyczkodawcami a firmą.
Zalety
- Ochrona prawna biznesu ze strony pożyczkodawców
- Ochrona majątku firmy
- Ochrona firmy przed zamknięciem i będzie ona dalej działać
- Miejsca pracy pracowników są zapisywane.
- Lepsza windykacja dla wierzycieli niż upadłość
Niedogodności
- Niższe odzyskiwanie poprzez obniżenie płatności odsetek i wydłużenie harmonogramu
- Odpisy mogą wpłynąć na bilans wierzycieli.
- Brak gwarancji, że firma będzie przebiegać sprawnie i terminowo dokona płatności nawet po restrukturyzacji zadłużenia
Ważne punkty dotyczące restrukturyzacji zadłużenia
- Restrukturyzacja zadłużenia to proces restrukturyzacji zobowiązania przedsiębiorstwa w trudnej sytuacji finansowej.
- Może obejmować wymianę długu na akcje, redukcje wartości, wydłużony okres braku płatności, obniżenie stóp procentowych.
- Choć w krótkim okresie może uchronić firmę przed upadłością, nie ma pewności, że po restrukturyzacji zadłużenia biznes będzie przebiegał sprawnie.
