Co to jest zwrot z aktywów netto (RONA)?
Zwrot z aktywów netto (RONA) jest definiowany jako stosunek finansowy dochodu netto uzyskanego przez firmę do całkowitej sumy aktywów trwałych netto i aktywów netto posiadanych przez firmę. Miara finansowa próbuje przeanalizować, jakie przychody firma jest w stanie wygenerować, wykorzystując określone aktywa do swoich operacji biznesowych. Ponadto pomaga w analizie, jak skutecznie aktywa są wykorzystywane i wdrażane przez kierownictwo i firmę w celu uzyskania wartości ekonomicznej dla firmy.
Składniki zwrotu z aktywów operacyjnych netto
# 1 - Zasoby fizyczne
Aktywa fizyczne definiuje się jako środki trwałe, które firma wykorzystuje do prowadzenia działalności gospodarczej. Mogą to być zakłady produkcyjne, maszyny, nieruchomości biznesowe, nieruchomości inwestycyjne lub wyposażenie. Są to aktywa trwałe i można je znaleźć w części bilansowej firmy.
# 2 - Bieżące aktywa
Aktywa bieżące są podstawowym składnikiem kapitału sieciowego firmy. Są to środki pieniężne, zbywalne papiery wartościowe i zapasy. Są to aktywa posiadane przez firmę w bieżącym roku obrotowym działalności.
# 3 - Zobowiązania bieżące
Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, które firma musi uregulować w ciągu 12 miesięcy lub w bieżącym roku obrotowym działalności. Składają się z weksli do zapłacenia, zobowiązań do zapłaty i bieżącej części długu długoterminowego, rozliczeń międzyokresowych itp. Są one odejmowane od aktywów obrotowych, aby otrzymać kapitał sieciowy, który z kolei może zostać wykorzystany do obliczenia zwrotu z aktywów netto.
# 4 - Dochód netto
Dochód netto jest definiowany jako pozostały dochód uzyskany przez firmę. Jest to wartość końcowa, jaką osiąga firma, gdy wszystkie koszty ogólne operacyjne, koszty prowadzenia firmy, są odejmowane od przychodów generowanych przez firmę. Można go znaleźć w sekcji rachunku wyników firmy.
Formuła zwrotu z aktywów netto
Zwrot z aktywów operacyjnych netto (Rona) można określić za pomocą relacji wartości pieniądza w czasie, jak opisano poniżej:
Zwrot z aktywów netto = dochód netto / (PA + (CA-CL))
Tutaj,
- Zasób fizyczny jest reprezentowany przez PA.
- Aktywa bieżące są reprezentowane przez CA.
- Bieżące zobowiązania są reprezentowane przez CL.
Przykłady
Poniżej znajdują się przykłady zwrotu z aktywów netto (RONA).
Przykład 1
Załóżmy, że firma osiąga dochód netto w wysokości 560 000 USD podczas swojej działalności. Firma posiada dodatkowo kapitał obrotowy netto w wysokości 200 000 USD i posiada aktywa fizyczne o wartości 1 000 000 USD.
RONA można określić w następujący sposób: -
- = 560000 USD / (1000000 USD + 200000 USD)
- = 0,467
W związku z tym firma wygenerowała RONA w wysokości 0,467 z operacji biznesowych. Oznacza to ponadto, że firma nie jest w stanie prawidłowo generować przychodów i zapewnia uczciwe wyniki.
Przykład nr 2
Załóżmy, że firma osiąga dochód netto w wysokości 570 290 dolarów podczas swojej działalności biznesowej. Firma posiada dodatkowo kapitał obrotowy netto w wysokości 100 000 USD i posiada aktywa fizyczne o wartości 600 000 USD.
RONA zostałaby określona w następujący sposób: -
- = 570290 USD / (600000 USD + 100000 USD)
- = 0,8147 USD
W związku z tym firma wygenerowała RONA na poziomie 0,8147 z operacji biznesowych. Oznacza to ponadto, że firma jest w stanie prawidłowo generować przychody i zapewnia dobre wyniki, a także korzystne zwroty dla swoich właścicieli.
Przykład nr 3
Przedsiębiorstwo w bieżącym roku obrotowym wygenerowało zwrot z aktywów netto w wysokości 0,867. W związku z tym można wywnioskować, że przedsiębiorstwo efektywnie wykorzystywało swoje aktywa fizyczne i kapitał obrotowy netto do generowania wartości i dochodu netto w wysokości około 87 centów. Oznacza to ponadto, że dochód netto generowany przez firmę jest równy 87% ogólnej łącznej wartości aktywów fizycznych i kapitału sieciowego firmy.
Zalety
- Jest to przydatne dla działalności produkcyjnej, ponieważ pomaga im gromadzić i utrzymywać informacje dotyczące sprzedaży, aktywów i kosztów operacyjnych na poziomie zakładu.
- Pomaga inwestorowi dowiedzieć się, czy biznes jest dobrą opcją inwestycyjną, czy nie.
- Wysoki wskaźnik zawsze oznacza, że firma jest bardzo skuteczna w prowadzeniu dobrego biznesu.
Niedogodności
- Ponieważ metryka jest wyprowadzana przy użyciu środków trwałych. W związku z tym metoda amortyzacji stosowana przez jednostkę gospodarczą przy ustalaniu aktywów trwałych netto ma wpływ na kompleksowe określenie zwrotu z aktywów netto.
- Niewłaściwa metoda amortyzacji może poważnie wypaczyć wskaźnik rentowności lub RONA.
- Jeśli firma zarabia na nietypowych i nieprzewidywalnych zdarzeniach, może również zniekształcić wskaźnik zwrotu z aktywów operacyjnych. Ponieważ takie straty byłyby skorygowane do dochodu netto, a zatem mogą mieć negatywny wpływ na wartość wskaźnika.
- Nie uwzględnia wartości niematerialnych, gdyż jest eliminowany z obliczeń.
Ważne punkty
- Pomaga biznesowi określić jego zdolność do tworzenia i generowania wartości w dłuższej perspektywie.
- Pomaga biznesowi określić, jak dobrze wykorzystują aktywa fizyczne i aktywa netto.
- Wysoki RONA jest ogólnie uważany za korzystny wskaźnik dla biznesu.
- Jest to jedna z kompleksowych miar, w której dochód netto porównuje się z fizycznymi aktywami firmy.
- Jeśli firma ponosi znaczące jednorazowe straty, można ją skorygować o dochód netto osiągnięty przez firmę, aby uzyskać wartość zwrotu z aktywów netto (RONA).
Wniosek
Zwrot z aktywów netto jest uważany za miernik wydajności, który porównuje dochód netto generowany przez firmę z aktywami fizycznymi wykorzystywanymi przez firmę. Pomaga analitykom i wiedzy biznesowej oraz określa, czy firma jest w stanie prowadzić efektywną działalność biznesową, aby wygenerować dobrą wartość ekonomiczną.
Inwestorzy wykorzystują ten wskaźnik do ustalenia, czy byliby w stanie uzyskać dobre zwroty, czy nie, gdyby zainwestowali swoje pieniądze w biznes.
