Co to jest kredyt odnawialny?
Kredyt odnawialny jest jedną z form finansowania działalności, w ramach której przedsiębiorstwom zapewnia się elastyczność w pożyczaniu i wykorzystywaniu środków instytucji finansowej zgodnie z ich potrzebami w zakresie przepływów pieniężnych poprzez uiszczenie opłaty za zaangażowanie zgodnie z umową z instytucją finansową.
Kredyty odnawialne to w zasadzie wstępnie zatwierdzone kredyty dla przedsiębiorstw (podobnie jak karty kredytowe), w których przedsiębiorstwa mogą skorzystać z kredytu bez dalszej dokumentacji i nie ma ustalonych harmonogramów spłat dla tego samego.
Jak działa kredyt odnawialny?
- Właściciel małej firmy porozmawia z bankiem o linii kredytowej. Bank poprosi o kredyt hipoteczny. Zwykle w przypadku właścicieli firm zapasy lub należności działają jak hipoteki.
- Bank wręcza właścicielom firm rachunek odnawialny, na którym obowiązuje wcześniej zatwierdzony limit. Jeśli właściciele firm chcą niewiele, może to zrobić. Od pozostałej kwoty bank nalicza odsetki. Na przykład, jeśli wstępnie zatwierdzony limit wynosi 30000 USD, a właściciel małej firmy potrzebuje tylko około 3000 USD, bank naliczy odsetki od niespłaconej kwoty.
- A jeśli właściciel firmy nie weźmie większej liczby kredytów, może spłacić kwotę w dowolny sposób. Nie ma stałej miesięcznej płatności. Właściciel firmy może spłacić kwotę w 6 ratach (kapitał plus odsetki) lub jednorazowo.
Teraz możesz się zastanawiać, co zrobi bank, jeśli właściciel małej firmy nie spłaci kwoty.
Bank wycenia zapasy lub należności na 80%, a następnie sprzedaje zapasy lub wierzytelności, jeśli właściciel firmy nie spłaci zaciągniętej kwoty kredytu.
Jak interpretować kredyt odnawialny?
Wiele firm w USA korzysta z elastyczności takiego kredytu i zwykle okazuje się, że raportują one swoje bilansy.
Powiedzmy, że firma zaciągnęła kredyt odnawialny w banku. Gdzie firma zgłosiłaby swój kredyt odnawialny w sprawozdaniu finansowym?
Najpierw utworzyliby swój bilans. Przechodzą do sekcji zadłużenia, a następnie zwykle podają notatkę pod bilansem, w której będą informować o tym, co dokładnie dzieje się z odnawialną linią kredytową.
A co, jeśli nie wspominają?
Wtedy inwestorowi trudno byłoby dowiedzieć się, skąd wziął się dług (liczba). Jeśli firma dokonała kalkulacji, ale nie pokaże obliczeń i dokładnej narracji, jak to się stało w bilansie, inwestor nie byłby w stanie tego zrozumieć.
System zgłoszeń w ramach zgłoszeń sec ma na celu zapewnienie zabezpieczenia interesów inwestorów. Nieujawnianie lub nie wspominanie o odnawialnej linii kredytowej będzie traktowane jako nieujawnianie i w ogóle nie pomoże inwestorowi.
W poniższym przykładzie pokażemy, jak możesz to zrobić.
Przykład kredytu odnawialnego
Bilans spółki ABC
| 2016 (w USD) | 2015 (w USD) | |
| Majątek | ||
| Bieżące aktywa | 300 000 | 400 000 |
| Inwestycje | 45,00 000 | 41,00 000 |
| Maszyny i urządzenia | 13,00 000 | 16,00 000 |
| Wartości niematerialne | 15 000 | 10 000 |
| Aktywa ogółem | 61,15 000 | 61,10 000 |
| Zadłużenie | ||
| Bieżące zobowiązania | ||
| Zadłużenie krótkoterminowe z uwzględnieniem bieżących terminów zapadalności | 50 000 | 80 000 |
| Zobowiązania | 60 000 | 70 000 |
| Przychody przyszłych okresów | 30 000 | 45 000 |
| Naliczone koszty | 60 000 | 75 000 |
| Zobowiązania długoterminowe | ||
| Długoterminowe zadłużenie* | 95 000 | 125 000 |
| Przychody przyszłych okresów | 20 000 | 15 000 |
| Zobowiązania ogółem | 3,15 000 | 4,10 000 |
| Kapitał własny akcjonariuszy | ||
| Preferowane akcje | 550 000 | 550 000 |
| Zwykłe | 50,00 000 | 50,00 000 |
| Zyski zatrzymane | 250 000 | 150 000 |
| Całkowity kapitał własny akcjonariuszy | 58,00 000 | 57,00 000 |
| Pasywa ogółem i kapitał własny | 61,15 000 | 61,10 000 |
To jest bilans, jaki mamy. Teraz zobaczymy, jak reprezentować kredyt odnawialny. Możesz zobaczyć gwiazdkę przy zadłużeniu długoterminowym.
Spójrzmy na notatkę.
| Dane szczegółowe | 2016 (w USD) | 2015 (w USD) |
| Notatki należne w 2020 r | 120 000 | 140 000 |
| Kredyt odnawialny | 25 000 | 20 000 |
| 145.000 | 160 000 | |
| (-) Dług krótkoterminowy, w tym kredyt | (50 000) | (80 000) |
| Długoterminowe zadłużenie | 95 000 | 80 000 |
W 2015 roku firma ABC zaciągnęła kredyt odnawialny w wysokości 50 000 USD od RVS Commercial Bank. Chcieli rozszerzyć swoją działalność, kupując nową maszynę do swojego domu produkcyjnego. Tak więc w 2015 roku wzięli 20000 USD, które były płatne w ciągu 3 miesięcy od zaciągnięcia pożyczki. Z tego powodu został potraktowany jako zadłużenie krótkoterminowe. Również w 2016 r. Zaciągnęli odnawialny kredyt w wysokości 25 000 USD w tym samym banku, a płatność była wymagalna w ciągu 90 dni od zaciągnięcia pożyczki. Zatem również w tym przypadku kredyt odnawialny został zaliczony do zadłużenia krótkoterminowego.
W rzeczywistości jest to znacznie bardziej złożone (zobaczymy w praktycznych przykładach).
Przykład Nestle
Skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 st grudnia 2016 i 2015 roku
Źródło - Raport Roczny Nestle
Powyższy bilans przedstawia długoterminowe i krótkoterminowe zadłużenie Nestle w latach 2015 i 2016.
Przyjrzyjmy się, jak zgłaszają kredyt odnawialny w „notatkach” w swoim raporcie rocznym. Wspomnieli o tym w sekcji Zarządzanie ryzykiem płynności.
Wspomnieli, że nie spodziewali się problemów z refinansowaniem i mają dwa kredyty odnawialne. W 2016 roku przedłużyliby oba swoje kredyty odnawialne o jeden rok. Oprócz tego kluczowe czynniki zawarte w notatce to:
- Po pierwsze, wspomnieli o dwóch nowych kredytach odnawialnych (o wartości 4,1 mld USD i 2,3 mld EUR) z początkowym terminem zapadalności w październiku 2017 r. Wspomniano również, że grupa ma możliwość konwersji (jeśli w ogóle) na roczna pożyczka terminowa.
- Po drugie, wspomnieli również o istniejących kredytach i ich wydłużonym terminie zapadalności. Nowy termin zapadalności tych kredytów odnawialnych (jeden na 3,0 mld USD, a drugi na 1,8 mld EUR) został wymieniony jako październik 2021 r.
- Po trzecie, zwrócili również uwagę, że instrumenty te należy traktować jako zabezpieczenie przed ich krótkoterminowym długiem.
Przykład WalMart
Skonsolidowany bilans Wal-Mart na 31 st stycznia 2017 & 2016
źródło: Raport WalMart 10K
Teraz zobaczymy, jak reprezentowały one kredyty odnawialne. Powyższy bilans Wal-Mart przedstawia pożyczki krótkoterminowe i długi długoterminowe.
W swoim raporcie rocznym zawarli notatkę dotyczącą pożyczek krótkoterminowych i zadłużenia długoterminowego. W tej notatce rozmawiali o swoich liniach kredytowych.
Przede wszystkim wspomnieli o swoich krótkoterminowych pożyczkach, które przedstawiono na poniższym przedstawieniu -
źródło: Raport WalMart 10K
Wal-Mart zostało popełnione z 23 instytucji, łącząc je na 15 mld USD na 31 st stycznia 2017 i 2016. Rzućmy dostrzec, że w poniższej tabeli -
źródło: Raport WalMart 10K
W nocie wspomnieli również, że w czerwcu 2016 r. Przedłużyli zarówno pięcioletnią linię kredytową, jak i 364-dniową linię odnawialną.
Kredyt odnawialny a karty kredytowe - kluczowe różnice
Może się wydawać, że jest to karta kredytowa dla właścicieli małych firm, ale nią nie jest. Jest wiele różnic. Przyjrzyjmy się im jeden po drugim -
- W przypadku karty kredytowej osoba musi ją mieć przy sobie. Ale w przypadku odnawialnych kredytów osoba nie musi mieć przy sobie żadnej karty.
- Korzystając z karty kredytowej, osoba fizyczna musi dokonać zakupu. Ale w przypadku kredytów odnawialnych osoba nie musi dokonywać żadnych transakcji. Może przelać pieniądze bezpośrednio na swoje konto firmowe z dowolnego powodu.
- Opłaty pobierane za kartę kredytową są często znacznie wyższe niż opłaty pobierane za kredyty odnawialne.
- Elastyczność w zakresie kredytu jest znacznie bardziej istotna w przypadku kredytów odnawialnych niż karty kredytowej.
Film o kredytach odnawialnych
Powiązane artykuły -
- Przykład finansowania kapitałowego
- Przykłady aktywów materialnych
- Fundusz odnawialny Znaczenie
- Finansowanie przejęć firm
Ostatecznie
Kredyt odnawialny jest dobrodziejstwem dla wielu właścicieli małych firm. Wykorzystują to nawet gigantyczne firmy.
Jako inwestor, jeśli chcesz wiedzieć, gdzie firma zgłosiła swój kredyt odnawialny, spójrz na jej raport roczny i znajdź uwagi dotyczące zarządzania ryzykiem, umowy kredytowej lub pożyczek krótkoterminowych lub długoterminowych.
