Definicja wskaźnika zabezpieczenia
Wskaźnik zabezpieczenia definiuje się jako wartość porównawczą zabezpieczenia otwartej pozycji z samą wielkością zagregowanej pozycji. Może to być również wartość porównawcza kontraktów futures, które są kupowane lub sprzedawane, z wartością towaru gotówkowego, który jest zabezpieczany. Kontrakty futures są narzędziem inwestycyjnym, które pozwala inwestorowi zablokować ceny danego składnika aktywów w pewnym momencie w przyszłości.
Formuła wskaźnika zabezpieczenia
Poniżej podano wzór wskaźnika zabezpieczenia:
Wskaźnik zabezpieczenia = wartość pozycji zabezpieczającej / wartość całkowitej ekspozycji
Gdzie,
- Wartość pozycji zabezpieczającej = suma dolarów, które inwestor zainwestuje w zabezpieczaną pozycję
- Wartość całkowitej ekspozycji = suma dolarów, które inwestor zainwestuje w aktywa bazowe.
Współczynnik zabezpieczenia jest wyrażony jako ułamek dziesiętny i służy do ilościowego określenia kwoty ekspozycji na ryzyko, którą dana osoba przyjmuje, pozostając aktywną w handlu lub inwestycji. Przy pomocy tego wskaźnika inwestor może zrozumieć swoją ekspozycję w momencie ustanawiania pozycji. Stosunek 0 oznacza, że pozycja w ogóle nie jest zabezpieczona, a z drugiej strony stosunek 1 lub 100% wskazuje, że pozycja osoby jest w pełni zabezpieczona.
Gdy wskaźnik zabezpieczenia inwestora zbliża się do poziomu 1,0, to pokazuje, że jego ekspozycja na aktywa bazowe spada, a gdy wskaźnik zabezpieczenia inwestora zbliża się do zera, to pozycja będzie niezabezpieczona.
Przykład wskaźnika zabezpieczenia
Pan X jest mieszkańcem Stanów Zjednoczonych i tylko tam pracuje. Ma nadwyżkę i tak samo chce zainwestować poza Stanami Zjednoczonymi, ponieważ ma już sporą kwotę inwestycji w swoim kraju. W przypadku nowej inwestycji przeprowadził badania dotyczące różnych rynków zagranicznych, a po studiach stwierdził, że gospodarka indyjska rozwija się obecnie w szybszym tempie, które jest nawet większe niż w Stanach Zjednoczonych.
Pan X decyduje więc, że będzie uczestniczył w rynku indyjskim, który notuje wyższy niż krajowy wzrost, budując portfel akcji o wartości 100 000 USD dla spółek indyjskich. Jednak z powodu tej inwestycji w obcym kraju powstanie ryzyko walutowe, ponieważ zawsze występuje ryzyko walutowe w przypadku inwestycji w spółki zagraniczne. Dlatego inwestor niepokoi dewaluację rupii w stosunku do dolara amerykańskiego.
Teraz, aby zagrozić ryzyku walutowemu, inwestor decyduje się zabezpieczyć 50 000 USD swojej pozycji kapitałowej. Oblicz współczynnik zabezpieczenia.
Tutaj,
- Wartość pozycji zabezpieczającej = 50 000 USD
- Wartość całkowitej ekspozycji = 100 000 USD
Więc obliczenia są następujące -
- = 50 000 USD / 100 000 USD
- = 0,5
Stąd wskaźnik zabezpieczenia wynosi 0,5
Zalety
Jest kilka różnych zalet tego wskaźnika, dających szansę inwestorom. Oto niektóre zalety wskaźnika Hedge:
- Strony, które są zaangażowane w praktyki agresywnego hedgingu, stosują wskaźnik zabezpieczenia jako wytyczne dla celów szacowania i optymalizacji wyników aktywów.
- Wskaźnik zabezpieczenia jest łatwy do obliczenia i oszacowania, ponieważ wykorzystuje dwa parametry, którymi są Wartość Pozycji Zabezpieczającej i Wartość Całkowitej Ekspozycji.
- Przy pomocy wskaźnika zabezpieczenia inwestor może zrozumieć swoją ekspozycję w momencie ustanawiania pozycji.
Wady / wady
Oprócz zalet istnieją różne ograniczenia i wady, do których należą:
- Czasami zdarzają się sytuacje, gdy kontrakty futures nie są obecne w walucie, w której zabezpieczający posiada ekspozycję. Prowadzi to do niedopasowania waluty.
- Obliczony wskaźnik zabezpieczenia powinien być zbliżony do jedności dla osiągnięcia idealnego zabezpieczenia, gdy jest obliczany w tej samej walucie. Innymi słowy, doskonałe zabezpieczenie kontraktu futures to to samo, co bazowa ekspozycja walutowa. Jednak w praktyce osiągnięcie idealnego zabezpieczenia jest dość trudne.
Ważne punkty
- Wykorzystywany jest przez inwestorów do porównywania kwoty pozycji, która jest zabezpieczana, w odniesieniu do całej pozycji inwestora.
- Stosunek 0 oznacza, że pozycja w ogóle nie jest zabezpieczona, a z drugiej strony stosunek 1 lub 100% wskazuje, że pozycja osoby jest w pełni zabezpieczona. Gdy wskaźnik zabezpieczenia inwestora zbliża się do 1,0, to pokazuje, że jego ekspozycja na zmiany wartości aktywów bazowych spada, a gdy zbliża się do zera, to pozycja będzie niezabezpieczona.
- Wskaźnik zabezpieczenia to pozycja zabezpieczana, którą dzieli się przez pozycję całkowitą.
Wniosek
Wskaźnik zabezpieczenia to formuła matematyczna porównująca wartość części pozycji, która jest zabezpieczana, z wartością całej pozycji. Pomaga inwestorowi w zrozumieniu ich ekspozycji w momencie ustanawiania pozycji. Podobnie, jeśli wskaźnik zabezpieczenia obliczony przez inwestora wynosi 0,60, to pokazuje, że 60% inwestycji inwestora jest chronionych przed ryzykiem, a pozostałe 40% (100% - 60%) jest nadal narażone na ryzyko. ryzyko.
Służy do identyfikacji i minimalizacji ryzyka związanego z umową. Strony, które są zaangażowane w praktyki agresywnego hedgingu, stosują wskaźnik zabezpieczenia jako wytyczne dla celów szacowania i optymalizacji wyników aktywów.
