Co to jest ujemna stopa procentowa?
Ujemna stopa procentowa występuje wtedy, gdy banki naliczają odsetki od klientów za przechowywanie gotówki w banku, a głównym powodem takiego obciążenia jest to, że w czasach deflacji ludzie na ogół wolą odejść na emeryturę, zamiast je wydawać lub inwestować.
Polityka ujemnych stóp procentowych banków, w tym banków centralnych i banków prywatnych, działa w gospodarce w taki sposób, że ogólny popyt elementów gospodarki, takich jak gospodarstwa domowe, przemysłowcy, kapitaliści itp., Rośnie na produkty na rynku.
Zasadniczo więc, gdy stopa procentowa spadnie poniżej zera, koszt inwestycji rośnie, a koszt finansowania zewnętrznego spada. Zwiększa to wydatki konsumpcyjne, a co za tym idzie, rośnie popyt na produkty i usługi, pomimo wzrostu cen towarów i usług w gospodarce. Mają one ponadto dwa skutki: producenci i dostawcy są zachęcani do produkcji i dostaw, a bankierzy są zachęcani do tworzenia większych depozytów.
Przykład
Następujące kraje zezwalają obecnie bankom na naliczanie ujemnej stopy procentowej w swojej gospodarce:
- Rząd Danii nalicza ujemną stopę procentową w wysokości ok. -0,7%
- Europejski rządowy. umożliwia bankom naliczenie ujemnej stopy procentowej w wysokości ok. -0,4%
- Kraje te obejmują również Szwajcarię, Japonię i Danię.
Jak działa ujemna stopa procentowa?
Jak wspomniano wcześniej, jest to jedna z ostatnich możliwości ożywienia gospodarki stosowanej tam, gdzie inne konwencjonalne sposoby okazują się w tej sytuacji niewystarczające. Zasadniczo w sytuacji deflacji presja na depozyty na banki jest minimalna. Tym samym obniżając obciążenie odsetkami, a następnie czyniąc je ujemnymi, zmniejsza się koszt zadłużania się gospodarstw domowych i firm, co zwiększa popyt na kredyt, a także zwiększa wydatki gospodarstw domowych.
Ponadto zapobiegają zamiłowaniu do obniżenia kosztów depozytów gotówkowych małych pożyczkodawców i deponentów oraz gromadzenia gotówki i uzyskiwania dochodu z takich depozytów. Tak wygląda cała sytuacja.
Ryzyka
Poniżej przedstawiono główne zagrożenia związane z taką polityką kursową w gospodarce:
- Po pierwsze, wraz ze wzrostem kosztów inwestycji, ludzie nie zawsze są zachęcani do pożyczania pieniędzy i zwiększania wydatków. Tak wyglądał cykl wzrostu gospodarczego kraju.
- Wpływa na te branże, pożyczkodawców i instytucje, które opierają się wyłącznie na pożyczaniu pieniędzy, a nie na ich akceptacji, ponieważ teraz muszą płacić odsetki, a także pożyczać pieniądze.
- W przypadku banków, aby zwiększyć dochody z przechowywania gotówki inwestorów, wzrasta również ryzyko banków w odniesieniu do aktywów banków, co w dalszej kolejności skutkuje bańką aktywów.
- Bankom trudno jest stworzyć bufor kapitałowy, ponieważ przyciągając więcej inwestycji i zwiększając zaufanie inwestorów, bank ma problemy z lokatami gotówkowymi.
- Przedsiębiorstwa działające w krajach rozwijających się borykają się z problemami nadmiernego kredytowania zgodnie ze szczegółowymi przepisami prawa.
Jak zarabiać na ujemnej stopie procentowej?
- Polityka ujemnej stopy procentowej jest jak zaciągnięcie pożyczki w banku, a pożyczkobiorca otrzymuje zapłatę za pożyczkę. Tak więc w ramach tej polityki posiadacz obligacji sam płaci odsetki emitentowi obligacji, stąd sytuacja jest dokładnie odwrotna do normalnego cyklu gospodarczego.
- Zatem przyjmując depozyty, pożyczając środki i oferując obligacje oraz inne instrumenty finansowe, możemy faktycznie zarabiać na tej sytuacji. Ponadto banki i inni pożyczkodawcy i handlowcy pieniężni mogą w rzeczywistości odwrócić różnicę między pożyczaniem pieniędzy a pożyczaniem pieniędzy lub posiadaniem depozytów gotówkowych i zarobić różnicę w stopie procentowej.
- Tak więc przystało, oferują więcej pożyczek i akceptują mniej depozytów, aby zarabiać na luce odsetkowej, teraz muszą odwrócić lukę i nadal zarabiać na odsetkach różnicowych.
Wpływ ujemnej stopy procentowej na gospodarkę
Obecnie Europa prowadzi politykę ujemnych stóp procentowych, jednak nie ma takiej polityki w Stanach Zjednoczonych. Z tego powodu gospodarkę wpływa w następujący sposób:
- W okresach deflacji bardzo ważne jest doprowadzenie gospodarki do normalnego poziomu, a zatem zwykłe obniżenie stóp procentowych do zera nigdy nie wystarczy, aby zachęcić do zaciągania kredytów i pożyczek, a zatem w takiej sytuacji stopy te są bardzo korzystne.
- Hamuje spadek poziomu popytu, a także zatrzymanie produkcji wyrobów przez producentów i przemysłowców w wyniku obniżenia poziomu cen w warunkach presji deflacyjnej.
- Możliwości zatrudnienia rosną poprzez pobieranie tych stawek od klientów i zachęcanie banków do dalszych wpłat gotówkowych.
Wniosek
Zatem w sytuacji presji deflacyjnej w gospodarce rząd może prowadzić politykę naliczania tych stawek i tym samym pomagając gospodarce w utrzymaniu poziomu popytu-podaży i rozwoju w sytuacji deflacji, co stanowi dodatkową zachętę również dla banków ponieważ producenci i dostawcy będą nadal dostarczać depozyty lub wytwarzać produkty niezbędne do prowadzenia gospodarki.
