Co to jest wzrost dywidendy?
Wzrost dywidendy to znaczny wzrost wypłaty dywidendy przez spółkę swoim akcjonariuszom z jednego okresu do drugiego w porównaniu do wypłaty dywidendy z poprzedniego okresu (generalnie wzrost jest obliczany w ujęciu rocznym).
Wyjaśnienie
Mówiąc prościej, jeśli dywidenda wypłacana przez spółkę jej akcjonariuszowi rośnie w dłuższym okresie, wówczas stopa ta określa procentowy wzrost wypłaty dywidendy w nadchodzącym okresie w porównaniu z okresem poprzednim. Dywidenda, którą spółka wypłaca swoim akcjonariuszom, stanowi część jej zysków przypadających na dany okres. Tak więc wzrost dywidendy jest także dla analizatora sposobem na określenie wyników spółki.
Formuła wzrostu dywidendy
Formuła wzrostu dywidendy = dywidenda (D2) - dywidenda (D1) * 100 / dywidenda (D1)Gdzie,
- Dywidenda (D1) = dywidenda wypłacona przez firmę za okres P (dowolny okres)
- Dywidenda (D2) = Dywidenda wypłacona przez firmę za okres P-1 (okres przed okresem P)
- (Ta formuła jest korzystna w przypadku, gdy D1 i D2 to dywidendy wypłacane w sąsiednim okresie)
W przypadku, gdy stawka złożona ma być obliczana na podstawie dywidend dostępnych za okresy, w których nie są one sąsiadujące. Tzn. Różnica między okresem jest większa niż 1, wówczas do obliczenia stosuje się następujący wzór:
Wzrost dywidendy = (dywidenda (D n ) / dywidenda (D o )) 1 / n - 1Gdzie,
- Dywidenda (Dn) = Dywidenda za okres n
- Dywidenda (D0) = dywidenda za okres początkowy lub początkowy
- N = różnica między okresem Dn i Do
Jak obliczyć? (Wyjaśnienie krok po kroku)
- Użytkownik musi najpierw zebrać dane dotyczące historii wypłat dywidend z papierów wartościowych.
- W przypadku, gdy dostępna jest wypłata dywidendy za dwa sąsiednie okresy, w celu obliczenia wzrostu dla dwóch sąsiednich okresów dywidenda wypłacona w poprzednim okresie jest klasyfikowana jako „D1”, a w następnym okresie jako „D2”.
- Wpisz wartość w podanym wzorze, a jako wynik możesz znaleźć wzrost.
- Aby obliczyć złożoną stopę wzrostu na podstawie danych z dwóch okresów, które nie sąsiadują ze sobą, należy zebrać dane i sklasyfikować wypłaconą początkową dywidendę jako „Do”, a następną dywidendę jako „Dn”. Oblicz różnicę między dwoma okresami określającymi ją jako „n”.
- Umieść te same wartości we wzorze złożonej stopy wzrostu, aby obliczyć stopę.
Przykłady
ABC Ltd jest spółką notowaną na indyjskiej giełdzie papierów wartościowych. Obecna cena akcji spółki wynosi Rs. 150. Firma wypłaciła dywidendę w wysokości Rs. 5 na akcję w poprzednim roku. W tym roku firma zdecydowała się wypłacić dywidendę w wysokości Rs. 5,50 za akcję. Skomentuj tempo wzrostu dywidendy spółki.
Rozwiązanie-
- Dywidenda (D2) = Rs. 5,50 za akcję
- Dywidenda (D1) = Rs. 5,00 na akcję
Teraz umieszczając te wartości we wzorze, otrzymamy:
Wzrost dywidendy a wysoka rentowność
- Wysoka rentowność to stopa obliczona poprzez porównanie kwoty pieniędzy, jaką spółka płaci swoim udziałowcom, z wartością rynkową papieru wartościowego, w który inwestują akcjonariusze. Aby obliczyć wysoką rentowność dywidendy, potrzebujemy kwoty dywidendy i ceny akcji. Aby obliczyć stopę dywidendy, podziel kwotę dywidendy przez aktualną cenę akcji.
- Aby obliczyć wzrost dywidendy, bierzemy pod uwagę takie czynniki, jak roczny wzrost, koszt kapitału własnego lub stopa zwrotu oraz kwota dywidendy wypłacanej przez firmę. Oblicza cenę akcji spółki i porównuje tę cenę z aktualną ceną rynkową akcji. W ten sposób ocenia, czy udział jest zawyżony, czy niedowartościowany. W związku z tym inwestor może zdecydować, czy zainwestować w te akcje, czy nie.
- Przy wysokiej rentowności dywidendy rentowność wzrośnie, jeśli cena akcji spółki spadnie lub jeśli wzrośnie stopa wypłaty dywidendy. W krótkim okresie inwestorzy mogą inwestować w celu uzyskania wysokiej stopy zwrotu, ale w dłuższej perspektywie inwestor musi przeanalizować zarówno rentowność, jak i wzrost.
Korzyści
- Wzrost wypłaty dywidendy przez spółkę w latach skutkuje wzrostem dywidendy i zapewnia tempo, w jakim taki wzrost następuje.
- Dywidenda wypłacona przez spółkę z tytułu papierów wartościowych jest odpisem z zysku spółki za ten okres. Stąd, jeśli spółka wykazuje solidny wzrost dywidendy, to pokazuje, że jej finanse są w dobrej kondycji, a spółka notuje większe zyski w kolejnych okresach.
- Jest to krytyczny punkt, który inwestorzy powinni rozważyć przed zainwestowaniem, ponieważ inwestorzy będą oczekiwać dobrych dywidend za swoje inwestycje. Ten wzrost tempa wzrostu może również zwiększyć wartość rynkową papierów wartościowych spółki, jeśli firma osiąga dobre rynkowe zwroty.
Niedogodności
- Ten model działa na kilku założeniach. Jednym z założeń tego modelu jest założenie, że dywidendy będą rosły w stałym tempie. Szans na ciągły wzrost jest tylko kilka, ponieważ zależy to od rozwoju firmy lub cyklu biznesowego. Firmy mogą napotkać nieoczekiwane trudności lub sukcesy. Model ten ma swoje ograniczenie, że ma zastosowanie tylko do tych firm, które mają stabilną stopę wzrostu.
- Po drugie, jeśli stopa wzrostu i stopa zwrotu lub koszt kapitału są takie same, to ta formuła jest bezwartościowa, ponieważ w tym przypadku cena akcji osiąga nieskończoność. A jeśli stopa wzrostu jest wyższa niż stopa zwrotu (koszt kapitału własnego), wówczas obliczy cenę akcji ujemnie, więc w kilku przypadkach model ten stanie się bezwartościowy.
Wniosek
- Inwestorzy zwracają uwagę na trendy wzrostu dywidend, zanim zdecydują się zainwestować swoje fundusze, ponieważ oczekują wyższych zysków ze swoich inwestycji. Zwiększone tempo wzrostu czasami staje się kłopotem dla firmy. Firma może dojść do sytuacji, w której większość nadwyżki zarobionej przez nią w danym okresie mogła być przeznaczona do wykorzystania w niektórych procesach rozwoju firmy. Jednak ze względu na trend rynkowy i oczekiwania inwestorów, być może będzie musiał poświęcić część części na wypłatę oczekiwanej dywidendy.
