Płatności leasingowe odnoszą się do płatności, w przypadku których leasingobiorca na podstawie umowy leasingu musi płacić miesięczny stały czynsz za użytkowanie składnika aktywów leasingodawcy będącemu właścicielem takiego składnika aktywów, a składnik aktywów jest zazwyczaj odbierany przez właściciela po wygaśnięciu okresu leasingu.
Co to jest rata leasingowa?
Termin „rata leasingowa” jest analogiczny do raty czynszu. Odnosi się do płatności dokonanej, zgodnie z umową, pomiędzy leasingodawcą a najemcą za oddanie składnika aktywów do użytkowania. Może obejmować nieruchomości, wyposażenie lub inne środki trwałe na określony czas.
Składniki opłaty leasingowej
Obliczenie raty leasingowej zależy od trzech składników, którymi są opłata amortyzacyjna, opłata finansowa i podatek od sprzedaży. Przyjrzyjmy się teraz każdemu z elementów osobno:
# 1 - Opłata amortyzacyjna
Opłata amortyzacyjna jest analogiczna do spłaty kapitału pożyczki. Jest to kwota, jaką leasingobiorca płaci leasingodawcy za utratę wartości składnika aktywów, która jest rozłożona na cały okres leasingu lub przez okres, przez jaki leasingobiorca będzie użytkował składnik aktywów. Opłata amortyzacyjna jest wyrażona jako równa opłata okresowa, która jest obliczana przez podzielenie całkowitej amortyzacji przez okres leasingu, jak pokazano poniżej,
Opłata amortyzacyjna = (skapitalizowany koszt netto - wartość końcowa) / okres leasingu- Skapitalizowany koszt netto to suma ceny sprzedaży, wszelkich dodatkowych opłat dealerskich, podatków, które nie są płacone z góry oraz niespłaconych sald pożyczek (jeśli istnieją) minus wszelkie zaliczki i rabaty.
- Wartość rezydualna to wartość odsprzedaży składnika aktywów na koniec okresu leasingu.
- Okres najmu to długość umowy najmu (zwykle w miesiącach).
# 2 - Opłata finansowa
Opłata finansowa jest analogiczna do spłaty odsetek od kredytów i to jest to, co leasingobiorca płaci leasingodawcy za wykorzystanie jego pieniędzy. Należy pamiętać, że opłaty finansowe są uiszczane od całości amortyzacji i wartości końcowej. Opłata finansowa jest matematycznie przedstawiona poniżej,
Opłata finansowa = (skapitalizowany koszt netto + wartość rezydualna) * czynnik pieniężnyWspółczynnik pieniężny można obliczyć na podstawie stopy procentowej określonej w umowie najmu, która jest matematycznie wyrażona w sposób przedstawiony poniżej,
Czynnik pieniężny = stopa procentowa (%) / 24# 3 - Podatek od sprzedaży
Jest to podatek stanowy lub lokalny naliczany od ceny sprzedaży. Zwykle jest płacony w momencie podpisania umowy najmu jako część kwoty „należnej w momencie podpisania umowy najmu”. Jest to matematycznie wyrażone jak poniżej:
Podatek od sprzedaży = (opłata amortyzacyjna + opłata finansowa) * stawka podatku od sprzedażyFormuła płatności leasingowej
Formuła płatności leasingowej jest wyliczana przez dodanie opłaty amortyzacyjnej, opłaty finansowej i podatku od sprzedaży, które są matematycznie reprezentowane jako:
Opłata leasingowa = opłata amortyzacyjna + opłata finansowa + podatek od sprzedaży
Obliczanie opłaty leasingowej z przykładami
Zobaczmy kilka prostych przykładów raty leasingowej, aby lepiej ją zrozumieć.
Weźmy przykład Johna, który planuje zakup leasingu samochodu. Umowa najmu zostanie zawarta na 36 miesięcy i oprocentowana w wysokości 6% w skali roku. John zdołał wynegocjować cenę sprzedaży na 26 000 USD przy wpłacie zaliczki w wysokości 4 000 USD i niespłaconym saldzie pożyczki w wysokości 5 000 USD. Oczekuje się, że samochód będzie miał wartość rezydualną 16 500 USD na koniec 36 miesięcy od teraz. Obowiązująca stawka podatku od sprzedaży wynosi 5%. Określ miesięczną opłatę za dzierżawę dla Jana.
Skapitalizowany koszt netto
Skapitalizowany koszt netto można obliczyć przy użyciu poniższego wzoru jako:
Skapitalizowany koszt netto = wynegocjowana cena sprzedaży - zaliczka + zaległa pożyczka
= 26 000 USD - 4 000 USD + 5 000 USD
Skapitalizowany koszt netto = 27 000 USD
Opłata amortyzacyjna
Opłata amortyzacyjna = (skapitalizowany koszt netto - wartość końcowa) / okres leasingu
= (27 000 USD - 16 500 USD) / 36
Opłata za amortyzację = 291,67 USD
Czynnik pieniężny
Money Factor = stopa procentowa / 24
= 6% / 24
Czynnik pieniężny = 0,0025
Opłata za finansowanie
Opłata finansowa = (skapitalizowany koszt netto + wartość rezydualna) * współczynnik pieniężny
= (27 000 USD + 16 500 USD) * 0,0025
Opłata za finansowanie = 108,75 USD
Podatek od sprzedaży
Podatek od sprzedaży = (opłata amortyzacyjna + opłata finansowa) * stawka podatku od sprzedaży
= (291,67 USD + 108,75 USD) * 5%
Podatek od sprzedaży = 20,02 USD
Miesięczna opłata za dzierżawę
Dlatego obliczenie miesięcznej opłaty leasingowej można wykonać za pomocą poniższego wzoru, jak:
Miesięczna rata leasingowa Obliczenie = opłata amortyzacyjna + opłata finansowa + podatek od sprzedaży
= 291,67 USD + 108,75 USD + 20,02 USD
Miesięczna opłata za dzierżawę = 420,44 USD
W związku z tym Jan musi płacić miesięczną opłatę leasingową w wysokości 420,44 USD.
Zalety
Przyjrzyjmy się teraz niektórym zaletom płatności leasingowych:
- Wypływ gotówki lub opłaty leasingowe są rozłożone na cały okres trwania umowy leasingu, co eliminuje ciężar jednorazowej, znacznej wypłaty gotówki. Niezwykle pomaga to w utrzymaniu płynności przedsiębiorstwa i zmniejsza presję na profil przepływów pieniężnych.
- Decydując się na leasing ponad inwestycję w składnik majątku, firma uwalnia kapitał, który może zostać wykorzystany na sfinansowanie innych potrzeb biznesowych.
- W przypadku leasingu operacyjnego leasing jest traktowany inaczej niż dług, ponieważ jest klasyfikowany jako zobowiązanie pozabilansowe i jako taki nie pojawia się w bilansie. Jednak leasing finansowy nie daje takiej korzyści.
- Leasing może być realną opcją dla firm działających w branżach, które są narażone na ryzyko starzenia się technologii. Leasingując, firma zabezpiecza się przed ryzykiem inwestycji w technologię, która może stać się przestarzała.
Niedogodności
Przyjrzyjmy się teraz niektórym wadom płatności leasingowych:
- W przypadku umowy dzierżawy aktywów, takich jak grunty, firma pozbawiona jest wszelkich korzyści wynikających ze wzrostu wartości aktywów.
- Koszty dzierżawy zmniejszają dochód netto firmy bez wzrostu wartości, co ostatecznie skutkuje ograniczonymi zwrotami dla udziałowców kapitałowych.
- W przypadku leasingu operacyjnego leasing nie jest ujmowany w bilansie przedsiębiorstwa. Jednak większość inwestorów uważa, że jest to dług długoterminowy i jako taki odpowiednio dostosowuje wycenę przedsiębiorstwa.
- W przypadku leasingu operacyjnego leasingobiorca nie ma możliwości posiadania przedmiotu leasingu mimo to na koniec okresu leasingu. Jednak w przypadku leasingu finansowego leasingobiorca ma możliwość zakupu składnika aktywów za zapłatą wartości końcowej.
Wniosek
Można więc stwierdzić, że finansowanie leasingu jest odpowiednie dla firm, które nie zamierzają finansować zakupu swoich aktywów długiem lub kredytem terminowym w celu zmniejszenia obciążenia CAPEX. Co więcej, płatności leasingowe najlepiej sprawdzają się w przypadku firm z branż, które są podatne na starzenie się technologii. Z drugiej strony jest to również korzystne dla inwestorów, którzy chcą efektywnie inwestować swoje pieniądze bez udziału w biznesie i zarabiać na odsetkach.
