Kluczowa różnica między NOPAT a dochodem netto polega na tym, że NOPAT odnosi się do zysku operacyjnego netto po opodatkowaniu, w którym oblicza zysk netto przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, ale po bezpośrednim odliczeniu podatku od takiego dochodu operacyjnego, aby zobaczyć, jak firma faktycznie działa. efektywność, ponieważ nie uwzględnia korzyści podatkowej z tytułu istniejącego zadłużenia, podczas gdy dochód netto odnosi się do zysków z działalności osiągniętych w danym okresie po uwzględnieniu wszystkich wydatków poniesionych przez firmę w tym okresie.
Różnice między NOPAT a dochodem netto
Jeśli jesteś inwestorem, masz dwie możliwości. Możesz spojrzeć na dochód netto jak każdy inwestor, lub możesz stać się mądrym i sprawdzić zarówno dochód netto, jak i NOPAT (zysk operacyjny netto po opodatkowaniu).
- Dochód netto oblicza się poprzez odjęcie wszystkich wydatków poniesionych w ciągu roku (w tym kosztów niepieniężnych, takich jak amortyzacja, a także odsetki i podatki) od przychodów spółki.
- Z drugiej strony NOPAT jest obliczany przy użyciu dochodu operacyjnego.
Sposób działania firmy można opisać lepiej przez NOPAT niż dochód netto. Nawet jeśli istnieje kluczowa różnica między dochodem netto a NOPATem, przyjrzenie się każdemu z nich dałoby inwestorom jasność, której potrzebują, aby zdecydować, czy zainwestować w firmę, czy nie.
W tym artykule przyjrzymy się najważniejszym różnicom między NOPAT a dochodem netto i dlaczego jako inwestora powinno Cię to obchodzić?
Infografiki NOPAT a dochód netto
Oto najważniejsze różnice między NOPAT a dochodem netto, warto przyjrzeć się różnicom -
Kluczowe różnice - NOPAT a dochód netto
Istnieje wiele różnic między NOPAT a dochodem netto. Spójrzmy -
- NOPAT jest dla inwestorów miernikiem efektywności operacyjnej. Jeśli inwestorzy znają „dochód netto”, mogą łatwo ustalić NOPAT. Ale jeśli znają NOPAT, aby ustalić „dochód netto”, muszą znać stopę procentową zadłużenia.
- Przy obliczaniu NOPAT nie są odejmowane koszty odsetek od zadłużenia. Przy ustalaniu dochodu netto odliczane są koszty odsetek od zadłużenia.
- NOPAT pomaga inwestorom w dokonywaniu porównań między firmami w zakresie efektywności operacyjnej. Dochód netto pomaga inwestorom uzyskać wskaźnik rentowności firmy (ale spojrzenie na dochód netto nie tworzy wartości, ponieważ w celu ustalenia „dochodu netto” odlicza się również wydatki niepieniężne, takie jak amortyzacja).
- W NOPAT obliczane są rzeczywiste koszty podatku dochodowego. Jednak w przypadku dochodu netto koszty podatkowe ulegają znacznemu obniżeniu ze względu na efekt dźwigni.
- Spojrzenie na jeden wskaźnik nie zapewni inwestorom wystarczającej ilości; każdy inwestor powinien spojrzeć zarówno na NOPAT, jak i dochód netto, aby uzyskać pojęcie o rentowności, faktycznych podatkach do zapłacenia, kosztach odsetek od zadłużenia oraz wpływie dźwigni finansowej na rentowność.
- Obliczanie NOPAT jest oczywiste. Z drugiej strony ustalenie „dochodu netto” wymaga nieco więcej czasu i kalkulacji.
NOPAT a dochód netto (tabela porównawcza)
| Podstawa do porównania NOPAT z dochodem netto | NOPAT | Dochód netto |
| 1. Istotne znaczenie | NOPAT jest obliczany na podstawie dochodu operacyjnego, aby poznać efektywność operacyjną firmy. | Dochód netto oblicza się odejmując wszystkie wydatki od przychodów. |
| 2. Zastosowanie | NOPAT służy do zrozumienia efektywności operacyjnej bez dźwigni finansowej. | Dochód netto jest najpowszechniejszą miarą rentowności firmy. |
| 3. Czy odliczane są koszty odsetek? | Nie. | Tak. |
| 4. Znaczenie | NOPAT nie bierze pod uwagę kosztów odsetek od zadłużenia. | Dochód netto jest odejmowany poprzez odjęcie wszelkich możliwych kosztów od przychodów. |
| 5. Szczególnie przydatne do | Inwestorzy. | Akcjonariusze, inwestorzy i interesariusze zewnętrzni; |
| 6. Obliczenia | NOPAT = dochód operacyjny * (1 - stawka podatku) | Dochód netto = zysk netto - odsetki - Podatki - Dywidendy wypłacone akcjonariuszom uprzywilejowanym. |
| 7. Używany do | Porównanie wyników dwóch / więcej firm. | Ocena ogólnych wyników firmy. |
| 8. Czy uwzględnia dźwignię finansową? | Nie. | Tak. |
Wniosek
Jako inwestor rozsądnie jest nie stać się jednookim jeleniem. Dużo więcej wglądu w firmę uzyskasz, gdy spojrzysz na wszystkie aspekty rentowności firmy. Najpierw należy spojrzeć na wszystkie cztery sprawozdania finansowe. Następnie należy spojrzeć na dochód netto, NOPAT, wpływ / wypływ gotówki netto, dochód netto, zwrot z aktywów ogółem, zwrot z kapitału własnego, zwrot z zainwestowanego kapitału itp.
Spojrzenie na wszystkie te stwierdzenia i wskaźniki da solidne wyobrażenie o tym, czy zainwestować w określoną firmę, czy nie.
