Co to jest pożyczka międzyfirmowa?
Pożyczka międzyfirmowa to kwota pożyczki lub zaliczki udzielona przez jedną firmę (w grupie firm) innej firmie (z tej samej grupy firm) na różne cele, w tym pomoc w przepływie środków pieniężnych firmy pożyczającej lub sfinansowanie środków trwałych lub sfinansować zwykłą działalność gospodarczą firmy pożyczkobiorcy, która daje firmie pożyczkowej dochód z odsetek i koszty odsetek dla firmy pożyczającej.
Wyjaśnienie
- Pożyczka jest traktowana jako pożyczka międzyfirmowa tylko wtedy, gdy pożyczkobiorca i pożyczkodawca należą do tej samej grupy firm. Tutaj oba podmioty są nazywane podmiotami powiązanymi lub podmiotami powiązanymi.
- Jest stosowana jako technika zarządzania przepływami pieniężnymi przez kierownika działu kasowego spółki holdingowej lub spółki należącej do grupy.
- Powiedzmy, że jeden podmiot ponosi straty, a inna firma ma ogromne wpływy pieniężne przy niższych wydatkach gotówkowych. Kierownictwo firmy, która ma kryzys gotówkowy, może zdecydować o zaciągnięciu pożyczki od spółki finansowanej z nadwyżek.
- Stopy procentowe są ustalane na podstawie porozumień między stronami. Termin, sposób płatności, częstotliwość płatności i wszelkie inne kwestie są uzgadniane wyłącznie na podstawie umowy.
- Zasadniczo pomaga to uniknąć spreadów zarobionych przez banki i zarządzać krótkoterminowymi finansami dla powiązanych spółek.
Jak to działa?
- Przed uruchomieniem pożyczki oba podmioty (tj. Pożyczkodawca i pożyczkobiorca) dopełniają zgodności z prawem korporacyjnym. Przygotowywane są podstawowe dokumenty zatwierdzenia, a następnie rzeczywisty przepływ gotówki jest dzielony między sobą.
- Umowa zwykle określa okres kredytowania. Zwykle jednak jest przeznaczony na krótkoterminowe finanse, tj. W celu finansowania firmy, która ma kryzys gotówkowy.
- Z drugiej strony niewiele firm może również zawierać długoterminowe umowy kredytowe w zależności od potrzeb.
- W obu przypadkach umowy pożyczki są wymagane w celu zachowania zgodności z przepisami korporacyjnymi i podatkowymi.
- W wielu korporacjach mamy obecnie koncepcję centrów skarbowych, w których firmy bogate w gotówkę deponują swoje niepotrzebne nadwyżki środków do centrum skarbowego, a jednocześnie firmy ubogie w gotówkę wycofują saldo zgodnie z wymaganiami. Takie centrum skarbowe jest często tworzone z celem kontroli.
Przykład pożyczek międzyfirmowych
Weźmy przykład.
Przyjrzyjmy się obliczeniom kredytu międzyfirmowego:
Wyjaśnienie:
- Pożyczkodawca przedstawi w swoich księgach rachunkowych 9,2 mln USD jako koszt odsetek i 150 mln USD jako pożyczkę od podmiotu powiązanego. W swoich uwagach do sprawozdań finansowych przedstawi również informacje dotyczące wspomnianej transakcji.
- Pożyczkodawca wykaże 9,2 mln USD jako spółkę odsetkową oraz 150 mln USD jako zaliczkę przekazaną stronom powiązanym. Zapewni odpowiednie ujawnienia zgodnie ze standardami rachunkowości.
Przyczyny pożyczek międzyfirmowych
- Wspieranie działalności podmiotu w grupie, która ma mniejsze zasoby gotówkowe lub nie może pozyskać finansowania przez bank lub inną instytucję.
- Aby zróżnicować działalność podmiotów grupy poprzez mechanizm inwestycyjny.
- Aby zaoszczędzić czas i wysiłki (tj. Dokumentację, działania następcze, harmonogram płatności itp.) W zakresie finansowania z instytucji finansowych.
- Aby zaoszczędzić na spreadach zarobionych przez banki.
- Poprawa sytuacji finansowej podmiotu pożyczającego.
- Zniechęcanie do zewnętrznych pożyczek komercyjnych i zachęcanie do zaciągania pożyczek krajowych w ramach samej grupy. Oszczędza na zyskach lub stratach walutowych.
- Aby pomóc pożyczkobiorcy skupić się na głównej działalności, a nie na części finansowej.
- Innymi przyczynami mogą być zakup środków trwałych lub wysokiej klasy maszyn lub reorganizacja całego podmiotu lub zarządzanie kapitałem obrotowym.
Wyzwania
- Jednym z największych wyzwań jest uporanie się z podatkowymi skutkami umów pożyczki między przedsiębiorstwami. Organy podatkowe wymagają, aby kredyt był zarządzany według rynkowych stóp procentowych, tj. Po cenie rynkowej. W przypadku zakwestionowania ceny rynkowej przez organy podatkowe, pożyczkodawca i pożyczkobiorca mogą popaść w kłopoty z karami podatkowymi, odsetkami lub poważnymi kosztami. W związku z tym wydaje się, że wymiana kwot w ciągu ułamków sekund jest łatwa dla dwóch firm, ale zarządzanie frontem podatkowym nie jest takie łatwe w przypadku pożyczek międzyfirmowych. Zadowolenie organów podatkowych w zakresie erozji bazy i przenoszenia zysków wymaga wiedzy specjalistycznej.
- Brak dokumentacji może spowodować, że pożyczka będzie traktowana jako inwestycja jednego podmiotu w inny. Ma to poważne konsekwencje podatkowe niż zwykła część pożyczkowa. W związku z tym dokumentacja umowy kredytowej jest również trudnym zadaniem.
- Zwykle umowy pożyczki międzyfirmowej są zawierane w celu uniknięcia spreadów bankowych. Aby ocenić wynik układu, musimy wziąć pod uwagę dwie rzeczy. Pierwsza sprawa to oszczędności wynikające z unikania spreadów bankowych, a druga to koszty administracyjne związane z układem. Jeśli ta pierwsza przewyższa drugą, umowa jest opłacalna. Jeśli jednak ten ostatni przekroczy pierwszy, istnieje możliwość nieproszonych kłopotów.
Kiedy są przydatne?
Pożyczki międzyfirmowe mogą być postrzegane jako przydatne w następujących scenariuszach:
- Spółki nie mają obowiązku udowadniania swojej zdolności kredytowej podmiotowi powiązanemu z grupy.
- Zapewnia to łatwiejszy przepływ środków w porównaniu z pożyczkami instytucjonalnymi od firm bankowych.
- Pożyczki te są dostępne za jednym kliknięciem myszy, w zależności od przeszkody związanej z dokumentacją.
- Elastyczność warunków spłaty i innych warunków można uzgodnić między podmiotami, a organy podatkowe zwykle nie mają problemu z terminem spłaty pożyczek.
Pożyczki międzyfirmowe a wkład kapitałowy
| Pożyczki międzyfirmowe | Wkład kapitałowy | |
| Pożyczki są udzielane przez jeden podmiot powiązany innemu podmiotowi powiązanemu z tej samej grupy. | Są to inwestycje jednego podmiotu na rzecz innego podmiotu. | |
| Pożyczkodawca uzyskuje dochody z odsetek. | Pożyczkodawca uzyskuje dochody z dywidend od spółki, w której dokonano inwestycji. | |
| Firma pożyczkowa uzyskała pozycję „dostawców finansowania”, a nie właścicieli. | Inwestor uzyskuje pozycję właścicieli w spółce, w której dokonano inwestycji. | |
| Zwrot jest zapewniony w umowie i musi być opłacony zgodnie z zasadą finansową. | Zwrot nie jest gwarantowany i zależy od zysków spółki, w której dokonano inwestycji. | |
| Zgodności podatkowe są surowsze. | Zgodność z przepisami jest surowsza. | |
| Pożyczkodawca nie bierze udziału w działalności firmy pożyczającej. | Pożyczkodawca ma prawo brać udział w działalności firmy pożyczającej. | |
| Zwiększa stosunek zadłużenia do kapitału własnego pożyczkobiorcy. | Zmniejsza stosunek zadłużenia do kapitału własnego. | |
| Pożyczkodawca nie nabywa od pożyczkodawcy żadnych szczególnych uprawnień poza zobowiązaniem do terminowej zapłaty należnych odsetek. | Inwestor może uzyskać specjalne uprawnienia, takie jak preferencyjna wypłata dywidendy. |
Wniosek
Nawet jeśli pożyczki międzygrupowe są traktowane jako aktywa i zobowiązania w odpowiednich jednostkach, salda te muszą zostać wyeliminowane w momencie konsolidacji rachunków grupowych. Podobnie jak inne pożyczki, pożyczkodawca jest zobowiązany do spłaty kwoty głównej na koniec okresu spłaty pożyczki. Firmy nie mogą odmówić takich płatności, ponieważ taka odmowa może mieć poważne konsekwencje podatkowe i regulacyjne dla obu podmiotów. Podsumowując, są one przeznaczone przede wszystkim na finansowanie krótkoterminowe, a więc rozliczenia w tym samym czasie ułatwiają pracę.
