Definicja niedokapitalizowania
Niedokapitalizowanie w perspektywie biznesowej oznacza scenariusz, w którym firma boryka się z niedoborem funduszy lub wymogów kapitałowych, aby kontynuować swoją codzienną działalność i jest to powszechne lub ogólnie postrzegane jako problem małych firm. Biznes w tych momentach boryka się również z brakiem możliwości pozyskania jakiegokolwiek nowego źródła finansowania lub kapitału.
Wyjaśnienie
Niedokapitalizowanie może stanowić problem dla każdej firmy, ale generalnie jest powszechne i powszechne w jednostkach biznesowych, które działają na małą skalę. Uważa się, że jest to krytyczny czynnik wywołujący poważne problemy finansowe w małych jednostkach biznesowych. Czasami może to doprowadzić do zamknięcia lub zamknięcia firmy, prowadząc w ten sposób do poważnych niepowodzeń biznesowych. Innym problemem jest to, że może to uniemożliwić firmie ekspansję lub inwestowanie w inne przedsięwzięcia, ponieważ przy wystarczającym kapitale każdej firmie będzie niezwykle trudno zapuszczać się w nowe obszary lub rozwijać się.
Jak to działa?
Niedokapitalizowanie ma miejsce, gdy firmy osiągają wyższe zyski przy niższym tempie w porównaniu z rówieśnikami działającymi w tej samej branży. To sytuacja, w której biznesowi brakuje środków na wsparcie działalności. Może to być również przypadek, w którym wartość majątku przedsiębiorstwa jest stosunkowo bardzo wysoka w stosunku do tego, co spółka pozyskała w formie kapitału. To tak, jakby założyć, że średnia stopa zwrotu w branży wynosi 10%. Mimo to firma, podczas gdy firma zarabia w wysokości 20% na zaangażowanym kapitale, co sprawia, że jest niedokapitalizowaną jednostką biznesową.
Przykład
Załóżmy, że firma prowadzi pełną działalność i osiąga zysk w wysokości 50 000 USD, zatrudniając kapitał o wartości 10 000 USD. Teraz scenariusz jest taki, że rzeczywisty kapitał wymagany do osiągnięcia takiej kwoty zysku wynosi 20 000 USD, ale firma zarabia na tym samym kapitale, ale jest warta 10 000 USD. Dlatego firma jest niedokapitalizowana do wartości 10 000 USD.
Przyczyny
- Okres recesji, w którym aktywa są nabywane / konsumowane : mogą istnieć scenariusze, w których w okresach recesji lub niestabilnych warunków rynkowych nabycie aktywów firmy odbywało się po niskiej cenie i gdy warunki się poprawiały lub odwracały te same aktywa generowały wyższe dochody wraz z użytkowaniem.
- Wymóg przedsiębiorstwa nie został prawidłowo oszacowany : jeśli firma nie ma możliwości oszacowania optymalnego zapotrzebowania na kapitał lub występuje niedoszacowanie wymaganego kapitału, prowadzi to również do niedokapitalizowania, ponieważ firma nie ma kapitału na wsparcie jego codziennych operacji.
- Metodologia odkładania zysków : firma ma politykę odkładania zysków i niewydawania dywidend, co dodatkowo prowadzi do niedokapitalizowania z powodu przyrostowej siły dochodowej firmy / organizacji.
- Zarządzanie, które jest wydajne i konserwatywne : Czasami kierownictwo może zdecydować o wyemitowaniu minimalnego kapitału zakładowego, az drugiej strony może zadecydować o pożyczaniu środków z rynku po niższych stopach procentowych. Prowadzi to ponownie do scenariusza niedokapitalizowania.
- Polityka zarządzania dotycząca gromadzenia rezerw : Czasami kierownictwo może zdecydować o utworzeniu rezerw w oparciu o swój kapitał na niektóre ukryte plany na przyszłość, co ponownie prowadzi do problemu niedokapitalizowania.
- Strategia promocyjna w okresie depresji : Firma w fazie depresji może planować działania promocyjne, ale to znowu może doprowadzić do niedokapitalizowania, gdy ponownie pojawi się sytuacja inflacyjna i firma doświadczy nagłego wzrostu zysków.
- Niewłaściwe oszacowanie przyszłych dochodów : jeśli scenariusz jest taki, że firma nie doceniła swojego potencjału zarobkowego na przyszłość, a faktyczny zarobek jest znacznie wyższy niż szacowano, firma może również przejść do fazy niedokapitalizowania.
Skutki niedokapitalizowania inwestorów, spółki i akcjonariuszy
- Niedokapitalizowanie może czasami zmusić kierownictwo firmy do celowego spowodowania zmiany liczby lub manipulacji ceną akcji poprzez przestrzeganie nieuczciwych praktyk.
- Prowadzi to do wzrostu udziału kapitałowego w rynku.
- Może to pomóc w zwiększeniu potencjału marketingowego akcji, ponieważ w tej fazie EPS z akcji rośnie, a także dywidenda na akcję.
- Może to nazywać upadek nieuzasadnionym konfliktem między kierownictwem a pracownikami, ponieważ pracownicy widzą, że firma osiąga większe zyski, a tym samym mogą żądać wyższych wynagrodzeń.
- Obowiązek finansowy z części podatkowej może wzrosnąć dla firmy, ponieważ w tej fazie spółka zarabia więcej, a lokalne organy podatkowe mogą ten dodatkowy dochód opodatkować.
- Klienci mogą czuć się oszukani na tym etapie, ponieważ firma zarabia więcej, a zyski rosną; mogą pomyśleć, że to wszystko dzieje się z powodu nadwyżki ceny pobieranej przez firmę za towary lub usługi.
- Może to również oznaczać upadek większej liczby konkurentów angażujących się w ostrą konkurencję, aby zarobić więcej.
- Scenariusz nadmiernego obrotu może wystąpić w okresie niedokapitalizowania, w którym spółka będzie zarabiać więcej pieniędzy niż jest w stanie osiągnąć finansowo, w wyniku czego wierzyciele ucierpią z powodu nieterminowej spłaty zaciągniętego kredytu.
- Niedokapitalizacja jest poprzednikiem nadkapitalizacji, ponieważ firma generuje nadmierne zyski i rezerwy, w połączeniu z finansowaniem dłużnym.
- Zwiększa płynność inwestycji dzięki zwiększonej wartości akcji, które mogą zostać sprzedane w dowolnym momencie na rynku ze względu na rosnący popyt.
Rozwiązania
- Problem niedokapitalizowania można rozwiązać poprzez zwiększenie wartości bazowej udziału lub zwiększenie liczby udziałów kapitałowych poprzez zmianę wartości przedmiotowych aktywów w górę. Kiedy to się stanie, EPS spada.
- Innym środkiem zaradczym, który można zastosować, jest emisja akcji gratisowych dla dotychczasowych akcjonariuszy. Zmniejszy to również zysk na akcję bez wpływu na całkowite zyski firmy.
- Występuje przede wszystkim z powodu braku kapitału; tak więc jednym ze sposobów rozwiązania tego problemu jest emisja większej liczby akcji lub obligacji jako powszechnej emisji publicznej.
- Split akcji można również zastosować w takich scenariuszach, które zwiększają liczbę udziałów w rynku, ale zmniejszają zysk na akcję.
Wady
- Wpływ na opodatkowanie : Spółka ponosi ciężar wyższej stawki podatkowej w związku z przyrostem zysków w związku ze wzrostem wartości akcji
- Manipulowanie wartością akcji : Niedokapitalizacja może zmusić kierownictwo do wprowadzenia nieuczciwych praktyk w zakresie manipulacji wartością akcji
- Wpływ na nastroje konsumentów : klient czuje się oszukany z powodu rosnących zysków, gdy czuje, że firma obciąża go kosztami za towar lub usługi.
- Konflikty pracownicze i zarządcze : Pracownicy mają tendencję do domagania się wyższych płac, gdy stwierdzą, że firma zarabia więcej.
Wniosek
Niedokapitalizowanie może stanowić problem dla każdej firmy, ale jest generalnie powszechne i powszechne dla jednostek biznesowych działających na małą skalę. Uważa się, że jest to istotny czynnik wywołujący poważne problemy finansowe w małych jednostkach biznesowych i czasami może prowadzić do zamknięcia lub zamknięcia firmy, prowadząc w ten sposób do poważnych niepowodzeń biznesowych. Można go rozwiązać za pomocą skutecznych zasad, jeśli zostaną wdrożone przez kierownictwo.
