Co to są informacje poufne?
Informacje poufne to fakt, informacja lub porozumienie (fuzje i przejęcia, nowe kontrakty, przełom w dziedzinie badań i rozwoju, wprowadzenie nowych produktów itp.), Które mogą wpłynąć na ceny podmiotu notowanego na giełdzie lub organizacji notowanych na giełdzie po ujawnieniu ich w domenie publicznej. Handel oparty na takich informacjach jest uważany za nielegalny.
- Stwierdzenie winy kogoś tylko na podstawie posiadania informacji poufnych i handlu nimi jest trudnym zadaniem. Jednym z najtrudniejszych zadań SEC jest udowodnienie, że osoba, która uzyskała korzyści z handlu informacjami poufnymi, jest również odpowiedzialna za pewne obowiązki powiernicze w organizacji, której akcje zostały wykorzystane do nieuczciwych korzyści osobistych.
- Ale można to również wykorzystać do zysków lub uniknięcia strat w przypadku tworzenia lub manipulacji różnymi organizacjami lub błędów technicznych w celu wykorzystania lub stworzenia luki w systemie.
Wyjaśnienie
- Każda spółka notowana na giełdzie posiada pewne informacje, które trafiają do domeny publicznej i mogą wpływać na cenę akcji na rynku. Na przykład ogłoszenie dywidendy, wprowadzenia nowych produktów, dużych strat, nowych kontraktów itp. Może spowodować zmienność ceny papieru wartościowego. Informacje te są dostępne tylko dla osób zaangażowanych w codzienną działalność podmiotu lub dla tych, którzy mają głębokie powiązania w organizacji, takich jak dyrektorzy, wyżsi urzędnicy, księgowi itp.
- Opierając się na nieujawnionych informacjach, jeśli ktoś próbuje osiągnąć osobiste korzyści, handlując papierami wartościowymi podmiotu, jest to znane jako wykorzystanie informacji poufnych. Praktyki te kolidują z polityką wolnego handlu na rynku akcji i stawiają innych inwestorów pozbawionych informacji w niekorzystnej sytuacji.
Przykład
Oto kilka przykładów wykorzystywania informacji poufnych:
- Na przykład istotne informacje, takie jak finalizacja fuzji, dotyczą innej organizacji, które mogłyby wpłynąć na rentowność firmy w przyszłości; w związku z tym pozytywne wiadomości dla rynku akcji mogłyby zostać wykorzystane do zarabiania na zakupie akcji, zanim transakcja zostanie ogłoszona publicznie.
- Wprowadzenie na rynek nowego produktu, który mógłby zwiększyć sprzedaż organizacji i znacząco wpłynąć na wynik finansowy, można by również określić jako informację poufną, jeżeli podmiot, którego to dotyczy, jest spółką publiczną.
Konsekwencje prawne
Aby ograniczyć wykorzystywanie informacji poufnych w oparciu o informacje nieujawnione, rozdział 16 ustawy o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r. Wymaga, aby wszyscy znawcy, w tym pracownicy wyższego szczebla, tacy jak dyrektorzy, urzędnicy i znaczący udziałowcy spółki, tj. Posiadali 10% lub więcej podlega różnym regulacjom.
Wszelkie zyski lub straty, których uniknięto dzięki informacjom poufnym w ciągu 6 miesięcy, należy zdeponować na koncie firmy. Ten ruch sprawił, że nawet niewielkie korzyści wynikające z nadużyć w wykorzystywaniu informacji poufnych stały się mniej korzystne. Właściciele znaczących udziałów kapitałowych, którzy również przewodniczą na stanowiskach kierowniczych w spółce, muszą zgłaszać do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd transakcje zakupu lub sprzedaży akcji.
Wykorzystywanie informacji poufnych z wykorzystaniem informacji poufnych
- Transakcje na podstawie informacji poufnych oznaczają handel udziałem podmiotu przez osoby (posiadające 10% lub więcej kapitału korporacji) na rynku akcji poprzez wykraczanie poza prawo wolnego handlu i osiąganie zysków lub unikanie zysków w oparciu o informacje niedostępne dla ogółu społeczeństwa. Tak więc urzędnicy wysokiego szczebla, dyrektorzy i właściciele posiadający ponad 10% udziałów znajdują się pod radarem osób z wewnątrz.
- Osoby posiadające dostęp do informacji poufnych mogą zostać obciążone nie tylko za handel bezpieczeństwem przy użyciu niejawnych informacji, ale także za przekazywanie takiej komunikacji innym osobom, które mogą na tym skorzystać.
- Dopuszcza się handel przez osoby z wewnątrz organizacji, pod warunkiem, że SEC jest dobrze poinformowana o dokonywanych przez nich transakcjach.
- Wykorzystywanie informacji poufnych jest w USA przestępstwem i grozi surowymi karami z więzieniem. SEC (Komisja Papierów Wartościowych i Giełd jest odpowiedzialna za prześladowanie osób zaangażowanych w nieuczciwe transakcje w oparciu o informacje poufne).
Wniosek
Informacje poufne same w sobie nie są szkodliwe, chyba że są wykorzystywane do manipulowania obrotem podmiotu notowanego na giełdzie w celu uzyskania nienależnych zysków i uniknięcia strat. Wykorzystywanie informacji poufnych w oparciu o nieujawnione informacje w sferze publicznej jest trudne do sformułowania i udowodnienia zarzutów. Z biegiem lat prawo stało się bardzo rygorystyczne w takich kwestiach z powodu masowego wyzysku i publicznego oburzenia, ale nadal nie jest w stanie powstrzymać takich incydentów, które szaleją w świecie korporacji.
