Różnica między zakupem aktywów a zakupem zapasów
W przypadku zakupu aktywów kupujący kupuje określone aktywa i określone zobowiązania firmy, których chce, i nie następuje przeniesienie własności przedsiębiorstwa, podczas gdy w przypadku zakupu zapasów kupujący jest zobowiązany do podjęcia wszystkie aktywa i pasywa firmy sprzedającej i następuje pełne przeniesienie własności przedsiębiorstwa.
Fuzje i przejęcia, które również odnoszą się do wzrostu nieorganicznego, to kupno i sprzedaż firm, które mają swoje zalety. W każdej transakcji fuzji i przejęcia właściciel i inwestorzy mają wybór, czy dokonać transakcji kupna aktywów, czy też kupić akcje zwykłe spółki. Nabywca składnika aktywów, który jest nabywcą i sprzedawca składnika aktywów, który jest celem, mogą mieć swoje powody i wyjaśnienia, aby wybrać jeden lub drugi rodzaj transakcji.
- Transakcja zakupu aktywów, w ramach której kupujący kupuje poszczególne aktywa firmy, takie jak wartość firmy, zapasy sprzętu itp. Aktywa są wyceniane przez rzeczoznawców wyznaczonych przez firmę. Jednak w tej metodzie strony mogą dyskutować, które aktywa nabyć, a które zobowiązania przejąć, co sprawia, że metoda jest bardziej ustrukturyzowana i bardziej skomplikowana, ponieważ odbywa się więcej negocjacji bez recepty, a czasami transakcja nie jest całkowicie odrzucana, ponieważ strony nie nie sięgają po obopólną zgodę.
- Zakup akcji wiąże się głównie z nabyciem akcji spółki, w której kupujący staje się właścicielem firmy. W tej metodzie zakupu spółka kupuje akcje zwykłe spółki przejmowanej i tym samym korzysta z prawa głosu i własności przedsiębiorstwa.
Infografiki zakupu aktywów a zakup akcji
Kluczowe różnice
- W ramach transakcji zakupu aktywów nie dochodzi do przeniesienia własności przedsiębiorstwa na kupującego, a sprzedający pozostaje w pełni własnością przedsiębiorstwa. Natomiast w przypadku metody zakupu zapasów własność przedsiębiorstwa przechodzi w przypadku na kupującego.
- Transakcja zakupu aktywów jest generalnie dość prosta i łatwa w porównaniu z transakcją zakupu akcji.
- W transakcji zakupu aktywów kupujący ma możliwość wyboru zobowiązań, które jest skłonny ponieść w swoim bilansie. Jednak w przypadku transakcji kupna akcji kupujący lub nabywca musi przestrzegać wszystkich zobowiązań przedsiębiorstwa w swoim bilansie.
- W ramach transakcji zakupu akcji kupujący może uniknąć płacenia podatku transferowego, ale w przypadku transakcji zakupu aktywów kupujący jest zobowiązany do zapłaty podatku.
- W przypadku zakupu aktywów wartość firmy nabyta przez firmę może być amortyzowana przez okres pięciu lat; stąd firma może czerpać z tego korzyści podatkowe, ale nie można tego zrobić metodą zakupu zapasów.
- Kupujący może wybrać w ramach metody aktywów, którego pracownika musi zatrzymać, bez wpływu na stopę bezrobocia.
- Główną zaletą zakupu nadwyżek zapasów aktywów jest to, że kupujący może uzyskać odliczenie podatkowe z tytułu amortyzacji od zakupionych aktywów.
Tabela porównawcza
| Metoda zakupu aktywów | Metoda zakupu zapasów | |
| Brak przeniesienia własności przedsiębiorstwa | Pełne przeniesienie własności przedsiębiorstwa | |
| Firmy mogą ubiegać się o ulgi podatkowe w ramach tej metody. | Firmy nie mogą ubiegać się o ulgi podatkowe w ten sposób. | |
| Mniejsza złożoność metody może spowodować, że spółki nie będą musiały przestrzegać prawa dotyczącego papierów wartościowych. | Bardziej złożona metoda, ponieważ przy zakupie firmy zgodność z przepisami jest obowiązkowa. | |
| Może zajść potrzeba ponownej negocjacji umów pracowniczych z kluczowymi pracownikami | Umowa pracownicza nie wymaga renegocjacji | |
| Kupujący ma prawo wyboru ryzyka i zobowiązań, które jest gotów ponieść | W związku z tym kupujący musi przejąć całe ryzyko i zobowiązania przedsiębiorstwa. | |
| Prawo własności w ramach tej metody nie przepada i nie powoduje wymiany rąk. | W ramach tej metody własność zostaje utracona i następuje wymiana rąk. | |
| Mniej rozpowszechniony na rynku | Bardziej rozpowszechniony na rynku |
Zalety zakupu zapasów
- Kupowanie metodą zakupu zapasów oszczędza koszt kosztownych przeszacowań aktywów i innych rzeczy związanych z działalnością
- Kupujący może również być w stanie uniknąć jakiejkolwiek odpowiedzialności za podatki transferowe
- Częściej używany niż nabycie aktywów i ma mniej złożony charakter w porównaniu do zakupu aktywów
Zalety zakupu aktywów
- Kupujący może otrzymać ulgę podatkową, ponieważ może amortyzować wartość firmy przez lata
- Poza akcjami przy zakupie aktywów, kupujący ma tendencję do jasnego rozumienia problemów przedstawianych przez akcjonariuszy mniejszościowych, którzy odmawiają sprzedaży swoich udziałów
- Kupując aktywa, kupujący jest w stanie określić, jakie zobowiązania jest skłonny przyjąć, pozostawiając pozostałe. Z drugiej strony, kupując akcje, kupujący kupuje akcje firmy, która może mieć nieznane lub niepewne zobowiązania.
Wniosek
W przypadku zakupu aktywów czy zakupu zapasów, to, czy zdecydować się na transakcję zakupu aktywów, czy metodę nabycia akcji, zależy od celów i zadań firmy, a także od firmy docelowej, którą się przejmuje. Jeśli firma ma więcej zobowiązań niż jakiekolwiek dobre cenne aktywa, lepiej jest zdecydować się na zakup akcji, niż na zakup aktywów. Jeśli jednak firma ma więcej zobowiązań, ale aktywa, które ma w swoim bilansie, są cenne dla kupującego, to bardziej wskazane jest, aby zdecydować się na zakup aktywów. Przyniesie to korzyści w dłuższej perspektywie firmy.
Firmy mogą również szukać profesjonalnych doradców, takich jak bankierzy inwestycyjni lub eksperci ds. Wycen, którzy mają wiele opcji dla firm poszukujących nieorganicznego rozwoju w swojej branży, a nawet chcących wejść w zupełnie nową branżę. Rozwój nieorganiczny jest obecnie tym, którego firmy szukają, aby rozszerzyć swoją działalność i czerpać korzyści.
