Co to jest postanowienie o wycofaniu?
Postanowienie o wycofaniu w umowie jest specjalną klauzulą zawartą w umowach o pracę i umowach finansowych, służącą do przekazywania wszelkich pieniędzy lub korzyści, które zostały przekazane, ale muszą zostać zwrócone z powodu pewnych szczególnych okoliczności, które zostaną wymienione w umowie.
- Termin ten jest bardzo szeroko stosowany w świecie funduszy private equity / hedge. Takie fundusze są zwykle tworzone jako spółka jawna, w której firma PE lub zarządzający funduszem hedgingowym jest komplementariuszem, a inwestorzy są komandytariuszem. Rekompensata jest zwykle określana w oparciu o zasadę 2/20, przy czym 2% to opłata za zarządzanie i 20% jako opłata motywacyjna, jeśli fundusz osiąga wyniki powyżej określonego progu.
- Przepis dotyczący wycofania umożliwia LP „odzyskanie” każdej przeniesionej kwoty, która została zapłacona w okresie życia funduszu z tytułu wcześniejszych inwestycji portfelowych w celu znormalizowania ostatecznego przeniesienia do pierwotnie uzgodnionego procentu. W związku z tym przepis dotyczący wycofania zapobiega wypłacaniu przez PW jakiejkolwiek dodatkowej kwoty, a następnie poniesieniu późniejszej straty.
Jak działa prowizja Clawback? - Studium przypadku Yahoo
Wcześniej w 2014 r. Yahoo wydało oświadczenie, w którym stwierdzono, że hakerzy wykradli dane 500 milionów użytkowników. Ponownie w grudniu 2016 r. Yahoo ogłosiło, że kradzież danych mogła mieć wpływ na ponad miliard kont. Ponieważ akcjonariusze stracili ponad 350 milionów dolarów z powodu tych naruszeń, SEC bada, czy pracownicy Yahoo ukrywali naruszenia danych przed swoimi klientami i udziałowcami.
Yahoo faktycznie ma prawo do wycofania pieniędzy, a wynagrodzenie Marrissy Mayer (CEO Yahoo) jest objęte gwarancją. Jednak zgodnie z polityką firmy clawback może zostać wdrożony tylko w przypadku zgłoszenia nieprawidłowych danych finansowych, w zasadzie tylko w przypadku oszustwa księgowego. Oznacza to, że clawback nie obejmuje tych incydentów hakerskich, a Marrissa Mayers może być bezpieczna.
źródło: Fortune.com
Przykłady zaopatrzenia w wycofanie
Niektóre przykłady przepisów dotyczących wycofania można wymienić w następujący sposób:
- W przypadku ubezpieczenia na życie postanowienie o wycofaniu może wymagać zwrotu płatności, jeśli polisa zostanie anulowana w dowolnym momencie w trakcie trwania.
- W przypadku otrzymania dywidend można je odzyskać w określonych okolicznościach, takich jak sprzedaż akcji w okresie blokady.
- W emeryturach mogą istnieć przepisy dotyczące wycofania.
- Kontrakty rządowe z wykonawcami mogą obejmować zwrot płatności na rzecz wykonawców, jeśli określone wymagania nie zostaną spełnione.
- W umowach o wynagrodzeniu kadry kierowniczej postanowienie o wycofaniu może wymagać od dyrektora zwrotu określonych kwot z powrotem do organizacji, jeżeli osoba zarządzająca naruszy umowę o zakazie konkurowania i dołączy do innego konkurenta w określonych ramach czasowych po opuszczeniu firmy.
Obliczanie ClawBack w Private Equity
Postanowienia GP mogą wymagać od nich zwrotu nadwyżki wynagrodzenia, jeśli spełniony jest którykolwiek z poniższych warunków:
- Komandytariuszowi (LP) nie zapewniono preferencyjnego zwrotu, który zazwyczaj mieści się w przedziale 8-11%
- GP otrzymał odsetki odsetkowe (zysk przewyższający inwestycję) przekraczający stawkę umowną (zwykle 20%, ale często mniej w przypadku funduszy nieruchomości)
- Komandytariusz nie otrzymał swojego udziału w zyskach za „okres doganiania”. Ogólnie rzecz biorąc, po preferowanym zwrocie, przenoszone odsetki są zwykle dzielone jako 20% na LP i 80% na GP (lub w niektórych przypadkach może to być podział 50-50), dopóki GP nie otrzyma 20% całego zysku ilość.
Przykład zaopatrzenia w Clawback - Wells Fargo
We wrześniu 2016 roku Wells Fargo został ukarany grzywną w wysokości 185 milionów dolarów za popełnienie przez lata oszustw, które obejmowało otwieranie kart kredytowych bez zgody klienta, tworzenie fałszywych kont e-mail w celu rejestracji klientów w usługach bankowości internetowej oraz zmuszanie klientów do gromadzenia opłat za opóźnienia na kontach nigdy nawet nie wiedzieli, że tak jest. Wells Fargo zwolnił również 5300 pracowników w związku z oszustwem.
Wells Fargo ogłosił, że zwróci odszkodowanie w wysokości 41 milionów dolarów od ich prezesa Johna G Stumpfa.
Droga naprzód
- Amerykańskie organy regulacyjne rozważają, aby banki odroczyły rekompensatę dla wyższych urzędników i zezwoliłyby na wycofanie się za błędne osądy lub nielegalne działania w ciągu ostatnich 7 lat. Ustawa ma wejść w życie w 2019 r., A organy regulacyjne starają się doprowadzić do jej sfinalizowania najwcześniej. Jednak doradcy prawni banków obawiają się, że skandal w Wells Fargo doprowadzi do nałożenia przez banki bardziej rygorystycznych i konkretnych wymagań na ich propozycję, takich jak wymaganie od banków podjęcia w krótkim czasie (mniej niż 30 dni) decyzji w sprawie zdobycia dostępu zwrot odszkodowania po wykryciu niewłaściwego postępowania.
- Przepisy dotyczące wycofania środków zostały wzmocnione we wszystkich czołowych bankach w Stanach Zjednoczonych po kryzysie finansowym w 2008 r. Głównie po to, aby sprawić, by dyrektorzy byli odpowiedzialni za podejmowanie ryzyka. Jednak proponowany okres wycofania wynosi 3 lata, czyli znacznie krócej niż obecny okres 7 lat.
- Wielka Brytania wprowadziła w zeszłym roku przepisy zezwalające bankom i instytucjom finansowym na dochodzenie zwrotu premii od bankierów, co do których uważa się, że działali nieodpowiedzialnie do 10 lat po ich wypłaceniu. Standard Chartered Bank zapowiedział, że odzyska premie nawet od 150 pracowników wyższego szczebla, jeśli zostanie uznany winnym naruszenia wewnętrznych zasad dotyczących ponoszenia ryzyka. Należy również zauważyć, że odzyskiwanie pieniędzy od osób, które już odeszły z banku, może napotkać trudności finansowe i prawne.
- Zasady różnią się w zależności od banku, ale generalnie zezwalają bankom na zwrot akcji lub karanie za niewłaściwe postępowanie, podejmowanie nieuzasadnionego ryzyka lub wykazanie słabych wyników. Dyrektorzy mogą również zostać ukarani, jeśli banki będą musiały przeliczyć wyniki o znaczną kwotę.
