Jaka jest średnia stopa zwrotu?
Średnia stopa zwrotu (ARR) odnosi się do procentowej stopy zwrotu oczekiwanej z inwestycji lub składnika aktywów, czyli początkowego kosztu inwestycji lub średniej inwestycji w okresie trwania projektu. Wzór na średnią stopę zwrotu wyprowadza się z podzielenia średniego rocznego zysku netto po opodatkowaniu lub zwrotu z inwestycji przez pierwotną inwestycję lub średnią inwestycję w okresie trwania projektu, a następnie wyraża się w procentach.
Formuła średniej stopy zwrotu
Matematycznie jest reprezentowany jako
Wzór na średnią stopę zwrotu = średni roczny dochód netto po opodatkowaniu / inwestycja początkowa * 100%lub
Wzór na średnią stopę zwrotu = średnie roczne zarobki netto po opodatkowaniu / średnia inwestycja w okresie trwania projektu * 100%
Wyjaśnienie
Wzór na obliczenie średniego zwrotu można uzyskać, wykonując następujące kroki:
Krok 1: Po pierwsze, określ dochody z inwestycji, powiedzmy, akcje, opcje itp., Przez dłuższy czas, powiedzmy, pięć lat. Teraz oblicz średni roczny zwrot, dzieląc sumę zarobków przez nie. rozważanych lat.
Krok 2: Następnie, w przypadku jednorazowej inwestycji, określ początkową inwestycję w składnik aktywów. W przypadku regularnych inwestycji uwzględnia się średnią inwestycję w całym okresie życia.
Krok 3: Na koniec obliczenie średniego zwrotu odbywa się poprzez podzielenie średniego rocznego zwrotu (krok 1) przez początkową inwestycję w aktywa (krok 2). Można go również uzyskać, dzieląc średni roczny zwrot przez średnią inwestycję w aktywa, a następnie wyrażony w procentach, jak pokazano powyżej.
Przykłady
Zobaczmy kilka prostych i zaawansowanych przykładów obliczania wzoru średniego zwrotu, aby lepiej go zrozumieć.
Przykład 1
Weźmy na przykład inwestycję w nieruchomości, która prawdopodobnie przyniesie zwrot w wysokości 25 000 USD w Roku 1, 30 000 USD w Roku 2 i 35 000 USD w Roku 3. Początkowa inwestycja to 350 000 USD, z wartością odzysku 50 000 USD i szacowanym okresem użytkowania 3 lata . Wykonaj Obliczenie średniej stopy zwrotu z inwestycji na podstawie podanych informacji.
Średnie roczne dochody z inwestycji w nieruchomości można obliczyć jako:
Średni roczny zwrot = suma zarobków w roku 1, 2 i 3 / Szacowany czas życia
= (25 000 $ + 30 000 $ + 35 000 $) / 3
= 30 000 USD
Dlatego obliczenie średniej stopy zwrotu z inwestycji w nieruchomość będzie wyglądać następująco:
- Średni zwrot = = 30000 USD / (350 000 USD - 50 000 USD) * 100%
- Średni zwrot = 10,00%
Dlatego ARR inwestycji w nieruchomości wynosi 10,00%.
Przykład nr 2
Weźmy przykład inwestora, który rozważa dwa papiery wartościowe o porównywalnym poziomie ryzyka, aby objąć jeden z nich w swoim portfelu. Określ, które zabezpieczenie należy wybrać, na podstawie następujących informacji:
Średni roczny dochód z zabezpieczenia A można obliczyć jako:
Średnie roczne zarobki A = Suma zarobków w roku 1, 2 i 3 / Szacowany czas życia
= (5000 USD + 10000 USD + 12000 USD) / 3
= 9 000 USD
Obliczenie ARR dla zapasów A można wykonać w następujący sposób:
- Średni zwrot A = 9 000 USD / 50 000 USD * 100%
ARR dla akcji A
- Średni zwrot = 18,00%
Średni roczny zysk z papieru wartościowego B można obliczyć jako:
Średnie roczne zarobki B = (7 000 $ + 12 000 $ + 14 000 $) / 3
= 11 000 USD
Obliczenie średniej stopy zwrotu dla Akcji B można przeprowadzić w następujący sposób:
- Średni zwrot B = 11 000 USD / 65 000 USD * 100%
Średni zwrot z akcji B wyniesie -
- Średni zwrot z papieru wartościowego B = 16,92%
Na podstawie podanych informacji w portfelu należy preferować Zabezpieczenie A ze względu na wyższy średni zwrot niż Zabezpieczenie B.
Kalkulator
Możesz użyć następującego kalkulatora.
| Średnie roczne dochody netto po opodatkowaniu | |
| Inwestycja początkowa | |
| Formuła średniej stopy zwrotu = | |
| Formuła średniej stopy zwrotu == |
|
||||||||||
|
Trafność i zastosowanie
Ważne jest, aby zrozumieć pojęcie średniej stopy zwrotu, ponieważ jest ona wykorzystywana przez inwestorów do podejmowania decyzji na podstawie prawdopodobnej kwoty zwrotu oczekiwanej z inwestycji. Na tej podstawie inwestor może zdecydować, czy przystąpić do inwestycji, czy nie. Ponadto inwestorzy wykorzystują ten zwrot do uszeregowania aktywów i ostatecznie dokonują inwestycji zgodnie z rankingiem i włączają je do portfela.
W projektach inwestor wykorzystuje miernik, aby sprawdzić, czy średnia stopa zwrotu jest wyższa niż wymagana stopa zwrotu, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestycji. Ponownie, w przypadku projektów wykluczających się wzajemnie, inwestor akceptuje ten, który zapewnia najwyższy zwrot. Krótko mówiąc, im wyższy zwrot, tym lepszy jest zasób.
