Co to jest dług Venture?
Venture Debt odnosi się do rodzaju umowy finansowania dłużnego, w której przedsiębiorstwa, które są w fazie rozruchu lub we wczesnej fazie, są wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka, są finansowane przez banki lub instytucje finansowe w celu zaspokojenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy lub finansowania swojego kapitału wydatki. Takie zadłużenie wiąże się z dużym ryzykiem, dlatego finansujący nabywają prawo do nabycia udziałów w spółce jako zabezpieczenie.
Jak działa dług Venture?
- Jest to dług udzielany firmom przez banki lub instytucje finansowe na krótki lub średnioterminowy okres. Liczba objętych sankcjami funduszy jest oparta na ostatniej rundzie kapitału zgromadzonego przez firmę. Zazwyczaj kwoty odpowiadające 30% środków zebranych w ramach ostatniego finansowania kapitałowego są zatwierdzane do pożyczania firmom jako fundusze dłużne typu venture. Oprocentowanie pożyczek może być stopą główną lub stopą referencyjną, taką jak LIBOR.
- Ten rodzaj finansowania jest wysoce ryzykowny ze względu na brak jakiegokolwiek znaczącego zabezpieczenia lub potencjalnych przepływów pieniężnych, jest zabezpieczony kapitałem własnym spółki jako zabezpieczenie przed ryzykiem. Taka gwarancja może wynosić od blisko 5% do 20% kwoty udzielonej pożyczki. Gwarancje te mogą być później wykupione jako akcje spółki po cenie, która obowiązywała podczas ostatniej rundy akcji.
- Ponadto, w zależności od rodzaju pożyczkodawcy, umowa finansowa może zawierać również inne szczególne warunki. Podczas gdy firmy bankowe mogą nakładać surowe warunki, firmy pozabankowe mogą łagodzić niektóre warunki.
Rodzaje długu Venture
- Finansowanie sprzętu: ten rodzaj finansowania umożliwia firmie sfinansowanie sprzętu niezbędnego do prowadzenia działalności.
- Finansowanie należności: To finansowanie jest udzielane przez pożyczkodawców na poczet należności, odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych pożyczkobiorcy.
- Growth Capital: Tego rodzaju fundusze są źródłem kapitału obrotowego, a także finansowania kamieni milowych. Są one znane jako kapitał wzrostu, ponieważ pomagają organizacji w przyspieszeniu wzrostu.
Kiedy unikać?
Chociaż pozyskiwanie funduszy poprzez zadłużenie typu venture może wydawać się ostrożne, ale firma powinna trzymać się z daleka od takiego zadłużenia w przypadku następujących scenariuszy.
- Załóżmy, że firma nie ma mapy drogowej ani środków na spłatę długu. Dzieje się tak, ponieważ w przypadku, gdy pożyczka nie zostanie spłacona w terminie, pożyczkodawcy mogą przejąć majątek firmy, aby zrekompensować jej stratę.
- Zadłużenia tego należy unikać w przypadku, gdy kwota spłacana w ratach jest większa niż blisko 20% łącznych kosztów działalności przedsiębiorstwa.
- Jeśli dodatkowe warunki, które stanowią część umowy, są zbyt ryzykowne, aby je również uzgodnić
- Jeśli firma nie ma żadnego źródła kapitału i jedyną opcją jest dług venture.
Venture Debt a Venture Capital
Poniżej wymieniono kluczowe różnice między nimi.
- Główna różnica między kapitałem wysokiego ryzyka a długiem wysokiego ryzyka polega na tym, że dług ten musi zostać spłacony.
- W przypadku przedsięwzięcia, kontrola kapitału jest rozwodniona, co nie ma miejsca w przypadku długu venture, ponieważ nie są emitowane żadne akcje.
- Warunki są ostrzejsze w przypadku długu venture, a konsekwencje mogą być poważne, gdy warunki nie zostaną spełnione.
- Jest tańszy w porównaniu do venture capital.
Zalety
- Dla nowych firm jest to łatwy sposób na pozyskanie funduszy poprzez zadłużenie, gdy już zgromadzą kapitał wysokiego ryzyka.
- Spółki są w stanie pozyskać finansowanie bez osłabiania kontroli poprzez emisję akcji.
- Jest to o wiele tańszy sposób pozyskiwania środków w porównaniu z kapitałem własnym.
- Pomaga firmom w osiągnięciu ich celów rozwojowych.
Niedogodności
- Porozumienie finansowe może zawierać ścisłe zobowiązania, których niespełnienie może skutkować karami.
- Spłaty kwot, jeśli nie zostaną dokonane, mogą pozwolić pożyczkobiorcy na przejęcie kontroli nad majątkiem przedsiębiorstwa i jego sprzedaż, co prowadzi do znacznego ryzyka upadłości.
Wniosek
Po niedawnym zamknięciu rundy kapitałowej, spółkom łatwiej będzie sięgnąć po dług typu venture, gdyż zdolność kredytowa będzie wówczas najwyższa. Firmy powinny upewnić się, że mają solidne biznesplany, które powinny zapewnić możliwość spłaty takich pożyczek na czas. Fundusze te mogą pomóc firmom przyspieszyć ich wzrost i wyniki.
