Bezwzględne znaczenie zwrotu
Absolutny zwrot to całkowity zwrot generowany przez składnik aktywów, który może być akcją, funduszem wzajemnym lub jakimkolwiek innym aktywem w określonym momencie i jest zawsze wyrażany w procentach.
Tutaj mówimy tylko o pojedynczym zasobie i wygenerowanym zwrocie i nie bierzemy pod uwagę żadnego testu porównawczego ani nie porównujemy się z żadnymi ustalonymi wskaźnikami. Może być również ujemny w zależności od generowanego zwrotu, ale nie możemy twierdzić, że jest zależny od działań rynkowych. Bezwzględny zwrot w żaden sposób nie ma żadnego związku z czynnikami rynkowymi.
Formuła zwrotu bezwzględnego
Bezwzględny zwrot = ((bieżąca wartość sprzedaży - wartość zakupu) / wartość zakupu) * 100W tym przypadku bieżąca wartość sprzedaży to rzeczywista cena, jaką właściciel składnika aktywów sprzedaje po uwzględnieniu wzrostu lub amortyzacji środka, a wartość zakupu to koszt nabycia składnika aktywów w początkowym momencie zakupu.
Przykład bezwzględnego zwrotu
Prosty scenariusz polega na tym, że osoba inwestuje w stałe depozyty, aby wygenerować zwrot i zarobić trochę pieniędzy na podstawie wygenerowanych odsetek. Załóżmy teraz, że osoba zainwestowała kwotę 10 000 USD w stałe depozyty w pewnym banku. Po roku, kiedy chcemy odzyskać pieniądze, pieniądze wzrosły do 12 000 dolarów po kumulacji odsetek od ustalonego depozytu.
W ten sposób zysk z inwestycji wyniósł 12 000 - 10 000 $ = 2000 $, co w procentach stanowi 20% pierwotnie zainwestowanej kwoty. Tak więc można to określić jako bezwzględny zwrot, a obliczenia mogą wyglądać następująco: (2000 USD / 10000 USD) * 100 = 20%. Są bardzo skuteczne tylko wtedy, gdy mamy ustalony okres do obliczenia lub gdy znamy datę rozpoczęcia i zakończenia inwestycji.
Strategie bezwzględnego zwrotu
Jedną z kluczowych strategii uzyskania absolutnego zwrotu jest to, że nie są zależni od żadnego standardu ani punktu odniesienia. Większość funduszy działających na rynku zawsze określało swoje wyniki w stosunku do innego benchmarku. Tak więc, jeśli fundusz radzi sobie lepiej niż benchmark, uważa się go za dobry, nawet jeśli generowany przez niego zwrot jest ujemny i podobnie, jeśli ten sam fundusz nie radzi sobie dobrze w porównaniu z benchmarkiem, uważa się go za zły, nawet jeśli sam fundusz realizuje wyznaczone cele i generuje dobry zwrot. W związku z tym nie bierze pod uwagę żadnego z benchmarku ani zestawu standardowego. Bierze się pod uwagę tylko własne wyniki i wygenerowane zwroty.
Inną strategią, którą można powiązać z bezwzględnym zwrotem, jest to, że są oni ogólnie postrzegani jako osoby, które martwią się o portfel. Podczas gdy inni zarządzający funduszami obawiają się, co może pójść dobrze, zarządzający funduszami rozważający zwroty bezwzględne martwią się, co może pójść nie tak, a tym samym zarządzają ryzykiem w oparciu o to. Daje im to zakres dywersyfikacji portfela, w którym zarządzający funduszami inwestują na ślepo w różnorodne możliwości, widząc opcje, które oferują dodatnie zwroty i charakteryzują się najmniejszą zmiennością.
Wreszcie użytkownicy zawsze szukają zwrotów, które mają najmniejszą korelację w porównaniu z tradycyjnymi akcjami i obligacjami. Korelacja jest miarą wielkości, w jakim stopniu dwa źródła zwrotu są od siebie zależne i w jakim stopniu. Dlatego czasami brak korelacji może być przydatny, ponieważ kiedy rynek przechodzi w trend spadkowy, nie ma to wpływu na wszystkie elementy portfela.
Absolute Return vs Total Return
Absolutny zwrot można sklasyfikować jako okres do zwrotu okresu, w którym mamy stały punkt początkowy i stały punkt końcowy. Jest to bardzo przydatne, gdy chcemy obliczyć zwrot z trzech miesięcy lub z sześciu miesięcy, z roku lub z trzech lat lub z pięciu lat. Generalnie, gdy okres ten przekracza rok, wskazane jest stosowanie formuły CAGR. Tak więc absolutny zwrot jest taki, jakbyśmy mieli inwestora, który zainwestował sumę 10 000 USD w akcje. Po roku, kiedy chcemy sprzedać jego akcje, pieniądze wzrosły do 12 000 dolarów. W ten sposób zysk z inwestycji wyniósł 12 000 - 10 000 $ = 2000 $, co w procentach stanowi 20% pierwotnie zainwestowanej kwoty. Tak więc można to określić jako bezwzględny zwrot, a obliczenia mogą wyglądać następująco: (2000 USD / 10000 USD) * 100 = 20%.
To samo, jeśli zostanie wyjaśnione na podstawie całkowitego zwrotu, jest prawie tym samym, co zwrot absolutny, z niewielką różnicą, w której pojawia się rola dywidendy. Całkowity zwrot uwzględnia również dywidendę wypłaconą przez zainwestowaną firmę. Załóżmy, że firma wypłaciła 30 dolarów dywidendy z 2000 dolarów zysku i powyżej tego zysku, łączny zysk to 2030 dolarów, a zatem całkowity zwrot jest obliczany jako (2030 dolarów / 10 000 dolarów) * 100 = 20,3%. Więc całkowity zwrot jest nieco tutaj, który wynosi 20,3%.
Znaczenie
- Ekspozycja portfela jest zminimalizowana : czynnik zmienności, na który może być narażony każdy portfel, jest redukowany przy użyciu tej techniki obliczania zwrotu.
- Rozszerzenie źródeł zwrotu z inwestycji : Możemy wziąć pod uwagę wiele źródeł lub platform, aby wygenerować zwrot, gdy w grę wchodzi obliczanie bezwzględnej stopy zwrotu.
- Dywersyfikacja portfela: ponieważ jesteśmy wolni od wszelkich tradycyjnych wzorców, możemy swobodnie zdywersyfikować nasz portfel i inwestować w wiele platform
- Zwiększony zwrot portfela skorygowany o ryzyko : poprawa zwrotu skorygowanego o ryzyko jest kluczowym czynnikiem, który ma znaczenie dla każdego inwestora, gdy stosuje się tę metodologię.
- Ustalenie limitu stop-loss : Główną zaletą jest to, że możemy ograniczyć nasze straty i sprawdzić, czy nasze inwestycje są na złych ścieżkach, które w ogóle nie przynoszą zwrotu.
Wniosek
Bezwzględny zwrot jest bardzo bezpiecznym podejściem do obliczania zwrotów, ale ma też pewne wady, ponieważ z perspektywy długoterminowej wyklucza kilka czynników, które mogą wpłynąć na naszą inwestycję lub są z nią związane. Jest to dobry i prosty sposób na obliczenie naszego zwrotu, ale jeśli chodzi o rzeczywisty scenariusz, należy go również połączyć z innymi typami zwrotów, takimi jak zwroty całkowite lub techniki CAGR. Głównym celem dodania bezwzględnego zwrotu do portfela jest zwiększenie zwrotu z naszego portfela skorygowanego o ryzyko, w połączeniu z wyższym poziomem zwrotu kosztem najmniejszej zmienności.
