Definicja funduszu hedgingowego
Fundusz hedgingowy to portfel inwestowany w agresywny sposób, utworzony poprzez łączenie różnych inwestorów i funduszy inwestorów instytucjonalnych, i inwestujący w różnorodne aktywa, które na ogół stanowią pulę aktywów zapewniających wysokie zwroty w zamian za wyższe ryzyko za pomocą różnych technik zarządzania ryzykiem i technik zabezpieczających
Wyjaśnienie
Aby w nie inwestować, potrzebujesz pieniędzy jak Bill Gates, a do zarządzania nimi potrzebujesz Mózgów, takich jak Einstein. Fundusze hedgingowe znalazły się w centrum uwagi ze względu na różne stosowane strategie i niesamowite zwroty. Postawili przed tradycyjnym sektorem funduszy poważnym wyzwaniem. Przyciągają one więcej uwagi i zainteresowania mediów niż sektor tradycyjny. Musiałeś też dużo słyszeć o funduszach hedgingowych.
Udało im się pozyskać grupę utalentowanych zarządzających funduszami dzięki lukratywnym pakietom wynagrodzeń. Przez lata przyciągały potężny przepływ kapitału.
Można powiedzieć, że fundusz hedgingowy to rodzaj inwestycji puli. Ale czy nie jest tym samym funduszem powierniczym? Więc co sprawia, że Hedge Fund różni się od pozostałych?
Istotna różnica to:
Inwestycje w fundusze hedgingowe są otwarte tylko dla ograniczonej grupy inwestorów, a ich wyniki mierzy się w jednostkach bezwzględnego zwrotu.
Jeśli posługujesz się nomenklaturą funduszy hedgingowych, termin Hedge (Hedging) oznacza obniżenie ogólnego ryzyka. Odbywa się to zwykle poprzez zajęcie pozycji aktywów, która pomaga zrównoważyć istniejące ryzyko.
Jak działają fundusze hedgingowe?
- Zajmuje zarówno długie, jak i krótkie pozycje.
- Używa Arbitrage.
- Obejmuje również kupno i sprzedaż niedowartościowanych papierów wartościowych.
- Handluje opcjami lub obligacjami.
- I inwestuje w każdą okazję, która istnieje na rynku.
- Można więc powiedzieć, że jego głównym celem jest zmniejszenie zmienności i ryzyka oraz ochrona kapitału.
Chociaż mówimy o zmniejszaniu ryzyka, możesz być zdumiony, wiedząc, jak robią to fundusze hedgingowe. Robiąc to, używają różnych instrumentów i zadziwiająco dziwnych strategii. Są również elastyczni w swoich opcjach inwestycyjnych.
Rozumiem przez to, że mogą używać krótkiej sprzedaży, dźwigni finansowej, instrumentów pochodnych, takich jak opcje sprzedaży, kupna, opcje, kontrakty futures itp.
Cóż, to wiele różnych rzeczy w jednym zdaniu. Więc przejdźmy teraz do przodu i spójrzmy na jego cechy.
Charakterystyka funduszy hedgingowych
Jedną z powszechnych i częstych rzeczy, które można zauważyć w przypadku funduszy hedgingowych, jest to, że różnią się one ogromnie pod względem zwrotów z inwestycji, zmienności i ryzyka.
- Niektóre z nich mogą przynosić zwroty nierynkowe skorelowane.
- Znaczącymi inwestorami w fundusze hedgingowe są fundusze emerytalne, fundusze kapitałowe, firmy ubezpieczeniowe, banki prywatne oraz osoby i rodziny o wysokiej wartości netto.
- Doświadczeni specjaliści inwestycyjni zarządzają funduszami hedgingowymi.
- Są to inwestycje niepłynne.
- Mają niewiele lub żadnych przepisów.
- Znane są z agresywnych strategii inwestycyjnych.
Struktura organizacyjna funduszy hedgingowych
- Podstawową strukturą organizacyjną, jaką znajdziesz w przypadku funduszy hedgingowych, jest struktura z modelem partnerstwa ogólnego / komandytowego.
- Komplementariusze są tutaj zaangażowani w zarządzanie funduszem, natomiast komandytariusze są zaangażowani w dokonywanie inwestycji w spółkę. Komandytariusze odpowiadają jednak tylko do wpłaconego kapitału.
- Typową strukturą stosowaną w przypadku komplementariuszy jest również spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością to podatkowy podmiot podatkowy, a odpowiedzialność inwestorów jest ograniczona do wysokości ich inwestycji.
Możesz zapoznać się z infografiką przedstawiającą schematyczne przedstawienie Funduszu Hedge Fund?
Czas czytania: 90 sekund
Struktury opłat funduszy hedgingowych
Zarządzający funduszami hedgingowymi są wynagradzani dwoma rodzajami opłat:
- Opłata za zarządzanie
- Opłata motywacyjna oparta na wynikach
Opłata za zarządzanie jest mierzona według zarządzanych aktywów i jest zwykle obliczana jako procent wielkości funduszu. Opłata ta może wynosić od 1 do 4% zarządzanych aktywów netto; jednak najczęściej obserwowany zakres to 1-2%.
Opłaty motywacyjne zależne od wyników mogą wynosić 15–20% zysku osiągniętego przez fundusz hedgingowy.
Ze względu na wysokie opłaty motywacyjne, zarządzający funduszami hedgingowymi zawsze dążą do osiągnięcia bezwzględnych zwrotów, a nie tylko do pokonania stóp referencyjnych.
Inwestorzy w fundusze hedgingowe
Poniżej znajdują się główni inwestorzy w fundusze hedgingowe:
- Fundusze emerytalne
- Fundacje charytatywne
- Dotacje uniwersyteckie
- Osoby o wysokiej wartości netto
Minimalne wymogi inwestowania w fundusz hedgingowy
Pamiętaj, że fundusze hedgingowe nie są dla wszystkich. Aby inwestować w fundusze hedgingowe, musisz spełniać definicję akredytowanego inwestora. Będziesz uznawany za akredytowanego inwestora, jeśli spełniasz następujące wymagania:
- Majątek netto przekraczający 1 milion dolarów, posiadany samodzielnie lub wspólnie z małżonkiem.
- Zarobił 200 000 $ w każdym z ostatnich dwóch lat.
- Zarobiłeś 300 000 $ w każdym z ostatnich dwóch lat, gdy był połączony ze współmałżonkiem.
- Mając uzasadnione oczekiwanie, że w przyszłości zarobi taką samą kwotę.
Strategie funduszy hedgingowych
Fundusze hedgingowe mają dostęp do różnorodnych strategii zabezpieczających. Niektóre z nich są wymienione poniżej:
- Akcje długie / krótkie
- Rynek neutralny
- Arbitraż w sprawie fuzji
- Arbitraż zamienny
- Arbitraż dotyczący struktury kapitału
- Arbitraż o stałym dochodzie
- Oparta na wydarzeniach
- Globalne makro
- Tylko krótkie
Aby dowiedzieć się więcej o strategiach zawartych w programie, przeczytaj nasz szczegółowy artykuł na temat strategii funduszy hedgingowych.
Kluczowe różnice między funduszami hedgingowymi a funduszami powierniczymi
Występ
Wyniki funduszy powierniczych mierzy się w odniesieniu do ich odpowiedniego indeksu - na przykład indeksu S&P 500 lub innych podobnych funduszy inwestycyjnych w tym sektorze. Z kolei fundusze hedgingowe powinny przynosić zyski, nawet jeśli względne indeksy spadają.
Rozporządzenie
Fundusze powiernicze podlegają ścisłym regulacjom. Z drugiej strony fundusze hedgingowe nie są tak regulowane, jak fundusze powiernicze.
Opłaty
Opłaty uiszczane w przypadku Funduszy Inwestycyjnych zależą od procentu Zarządzanych Aktywów. W przypadku funduszy hedgingowych obowiązują stałe opłaty oraz opłaty motywacyjne, które są wypłacane zarządzającym funduszami.
Niestabilne warunki
Tam, gdzie fundusze powiernicze nie są w stanie uratować swojego portfela przed spadającymi rynkami, fundusze hedgingowe mogą to zrobić ze względu na różne stosowane strategie.
Przyszła wydajność
Można powiedzieć, że wyniki funduszy inwestycyjnych zależą głównie od kierunku rynków akcji. Jednak w przypadku funduszy hedgingowych kierunek rynku akcji nie wpływa drastycznie na przyszłe wyniki. Znów zasługa zastosowanych tutaj niesamowitych strategii.
Korzyści z funduszy hedgingowych
- Większość funduszy hedgingowych ma unikalne strategie opracowane przez ich bystrych zarządzających funduszami. Z tego powodu fundusze mogą generować dodatnie zwroty zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach akcji i obligacji.
- Dostępnych jest wiele strategii funduszy hedgingowych, które pomogą Ci osiągnąć cel inwestycyjny.
- Pamiętaj, aby zmniejszyć ogólne ryzyko portfela, jeśli włączysz fundusze hedgingowe do swojego zrównoważonego portfela.
- Lata statystyk i danych pomogły udowodnić, że fundusze hedgingowe mają wyższe zwroty i niższe ogólne ryzyko niż tradycyjne fundusze inwestycyjne.
- Jest to długoterminowe rozwiązanie inwestycyjne.
- Pomaga w dywersyfikacji portfela.
Wskazówki dotyczące inwestowania w fundusze hedgingowe
- Bądź akredytowanym inwestorem - musisz spełnić minimalny poziom inwestycji i dochodu, aby zostać akredytowanym inwestorem. Dowiedz się, na czym stoisz, zanim zainwestujesz.
- Poznaj opłaty - opłata za zarządzanie może wynosić od 1% do 2%, a opłata motywacyjna do 20%. Zrozum właściwie koszty, ponieważ ceny mogą mieć duży wpływ na zwrot z inwestycji.
- Zrozum Prospekt funduszu - zapoznaj się z prospektem funduszu i innymi powiązanymi materiałami. Upewnij się, że rozumiesz warunki, związane z tym ryzyko, strategie, horyzont czasowy itp.
- Poznaj ograniczenia, jeśli istnieją - poprawnie zapoznaj się z możliwościami wykupu i okresem blokady.
Wniosek
A więc chodzi o to, czym jest fundusz hedgingowy, który musiałem wnieść. Z tego, co do tej pory słyszeliśmy o funduszach hedgingowych, możemy powiedzieć, że fundusze hedgingowe wprowadziły innowacyjne strategie inwestycyjne w świecie inwestowania. Dało to nowe poczucie ekscytacji społeczności inwestorów.
Więc co powiesz, brzmi jak wspaniały pomysł inwestycyjny?
Inne ciekawe artykuły związane z funduszami hedgingowymi
- Oblicz współczynnik zabezpieczenia
- Bankowość inwestycyjna a zarządzający funduszami hedgingowymi
- Praca w funduszu hedgingowym
- Ryzyko związane z funduszami hedgingowymi
