Z sensu pieniędzy
Termin „poza pieniędzmi” jest terminem używanym w handlu opcjami i można go opisać jako kontrakt opcyjny, który nie ma żadnej wartości wewnętrznej, jeśli zostanie wykonany dzisiaj. Mówiąc prościej, takie opcje są sprzedawane poniżej wartości aktywów bazowych i dlatego mają tylko wartość czasową.
Przykład
Akcje są sprzedawane po 50 USD, a inwestor ma możliwość wezwania (kupna) opcji po cenie wykonania 52 USD. Jeśli wartość rynkowa akcji zamknie się poniżej 52 USD, a opcja wygaśnie „bez pieniędzy”. Opcja jest bezwartościowa, ponieważ wykonując opcję kupujący straci pieniądze.
Podobnie w przypadku opcji sprzedaży (sprzedaży), jeśli akcje są sprzedawane po 100 USD, a inwestor kupuje opcję sprzedaży po cenie wykonania 97 USD (cena kontraktu) i jeśli wartość rynkowa akcji na otwartym rynku zamyka się powyżej 97 USD w dniu wygaśnięcia kontraktu i opcja wygasa wtedy również opcja jest bezwartościowa, ponieważ nabywca opcji straciłby pieniądze wykonując opcję.
Opcje MON
Istnieją dwie opcje „bez pieniędzy”, opcja kupna i opcja sprzedaży.
# 1 - Opcja połączenia
Opcja kupna nazywana jest opcją zakupu. Gdy cena na otwartym rynku jest niższa niż cena wykonania, czyli cena kontraktowa, inwestorzy powinni kupić opcję, aby transakcja była korzystna. A jeśli w dniu zakończenia okresu obowiązywania umowy inwestor sprawdzi, czy wykonanie opcji jest korzystne, czy też nie, porównując cenę z ceną rynkową.
# 2 - Opcja sprzedaży
Opcja sprzedaży nazywana jest opcją sprzedaży. Gdy cena na otwartym rynku jest wyższa niż cena wykonania, tj. Cena kontraktowa, inwestorzy nie powinni wykonywać opcji, ponieważ wykonanie opcji będzie bezwartościowe, a transakcja nie będzie korzystna dla inwestora.
Out of the Money vs. In the Money
Opcja może znajdować się w opcji pieniężnej, poza opcją pieniężną lub w opcji pieniężnej. Każdy z nich wpływa na wewnętrzną wartość opcji.
- W przypadku opcji pieniężnej akcje mają pewną wartość wewnętrzną, podczas gdy w przypadku opcji out of money akcje nie mają wartości wewnętrznej i mają tylko wartość czasową.
- W przypadku ceny w pieniądzu opcja kupna daje nabywcy opcji prawo do wykonania akcji po kursie wykonania (cenie kontaktowej), jeśli jest to korzystne, podczas gdy opcja kupna pieniężna daje możliwość wykonania transakcji lub niewykonania opcji.
- Opcja pieniężna daje większe zyski / straty w porównaniu z opcją pieniężną.
- W przypadku opcji pieniężnej opcja daje kupującemu prawo do zakupu aktywa po cenie wykonania, tj. Cenie kontraktowej w danym dniu lub wcześniej, podczas gdy w przypadku opcji pieniężnej kupujący ma możliwość wykonania opcji przed wygaśnięcie umowy.
Kiedy opcja kupna wygaśnie bez pieniędzy?
Opcja kupna wygasa, gdy wygasa umowa lub okres, na który kupujący zawarł umowę opcyjną. Kiedy opcja kupna wygasa za pieniądze, kupujący nie jest już w stanie dokonać zakupu po cenie wykonania, tj. Cenie kontraktowej. Musi kupować z otwartego rynku, gdy opcja kupna wygasa w pieniądzu, a kupujący traci prawo do zakupu po z góry ustalonej cenie. Z tego powodu kupujący może utracić korzyść i premię, które zapłacił.
Kiedy opcja sprzedaży wygaśnie bez pieniędzy?
Podobnie opcja sprzedaży wygasa z chwilą wygaśnięcia okresu obowiązywania kontraktu. Po wygaśnięciu opcji sprzedaży sprzedający nie jest już w stanie sprzedawać po cenie wykonania. Musi sprzedawać po cenie rynkowej, więc są szanse, że cena rynkowa będzie niższa niż cena wykonania, więc sprzedający straci zarówno korzyść, jak i premię, która jest płacona w momencie zakupu opcji.
Zalety
Niektóre zalety są przedstawione i omówione w następujący sposób:
- Opcja „out of money” nie ma żadnej wartości wewnętrznej
- Opcja OTM nadaje znaczenie wartości pieniądza w czasie.
- Koszt zakupu jest niższy niż w opcji pieniężnej.
- Obejmuje ryzyko kalkulacyjne w porównaniu z innymi opcjami.
Niedogodności
Niektóre z wad są przedstawione i omówione w następujący sposób:
- To zależy od prognoz rynkowych; stąd szanse na stratę są większe, jeśli prognoza się nie powiedzie.
- Ryzyko z punktu widzenia inwestora jako szansa na przegraną.
- Odpowiedni tylko dla doświadczonych traderów opcji.
Wniosek
„Out of the money” jest używane na rynku opcji w ramach tej opcji, ponieważ aktywa bazowe nie mają wartości wewnętrznej. Pod koniec wygaśnięcia opcji inwestor ma możliwość skorzystania z opcji lub wygaśnięcia opcji, obliczając ryzyko i korzyści wynikające z wykonania lub wygaśnięcia.
Opcja pieniężna jest zwykle tańsza niż opcja pieniężna. W przypadku opcji w pieniądzu istnieje wewnętrzna wartość instrumentu bazowego. Opiera się na prognozach rynkowych, dlatego jest odpowiedni tylko dla doświadczonych handlowców.
