Co to jest odwrócenie ryzyka?
Risk Reversal to rodzaj strategii dotyczącej instrumentów pochodnych, która blokuje zarówno ryzyko spadku, jak i potencjał wzrostu akcji za pomocą instrumentów pochodnych. Główne elementy strategii odwrócenia ryzyka kupna i sprzedaży. Zostały zaprojektowane, aby chronić otwartą pozycję przed działaniem na Twoją korzyść. Kupując instrument pochodny, aby chronić swoją pozycję, wiąże się to z kosztami, które powodują, że pozycja jest kosztowna. Koszt ten można ograniczyć poprzez krótką sprzedaż w tym samym czasie innego instrumentu pochodnego.
Ta strategia jest również stosowana na rynku FOREX do mierzenia ruchu waluty. Istnieje kilka strategii dotyczących instrumentów pochodnych, które są używane w świecie finansów w celu zabezpieczenia lub maksymalizacji zysku poprzez minimalizację strat i tak dalej.
Jak działa odwracanie ryzyka?
Strategia Risk Reversal składa się z dwóch opcji, czyli call i put. Przed zrozumieniem tej strategii, ważne jest, aby zrozumieć pojęcie call i put in options.
- Wezwanie to prawo do zakupu i sprzedaży. Tak więc, jeśli kupujesz CALL, daje ci to prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji. Podobnie, jeśli kupisz opcję PUT, to daje ci ona prawo do sprzedaży akcji, ale nie zobowiązuje Cię do ich sprzedaży za wszelką cenę.
- Ponieważ obie opcje dają prawo, a nie obowiązek, wiążą się z kosztami. Aby kupić tę opcję, musisz zapłacić premię. Więc jeśli kupujesz akcje i kupujesz je, to jeśli ceny akcji spadną, możesz również sprzedać akcje po uzgodnionej cenie.
- Podobnie, jeśli sprzedasz opcję, zrobienie tego staje się Twoim obowiązkiem. Powiedzmy, że sprzedałeś opcję kupna, a wtedy Twoim zobowiązaniem staje się sprzedaż akcji po uzgodnionej cenie, nawet jeśli cena akcji pójdzie w górę, będziesz musiał ją sprzedać po niższej uzgodnionej cenie.
W opcjach odwrócenia ryzyka strategia mówi o osobie trzymającej akcje. Wtedy musiał się obawiać spadku kursu akcji. Ponieważ jest on długo na magazynie, więc aby się zabezpieczyć, będzie musiał skrócić odwrócenie ryzyka.
- Aby uchronić się przed spadkiem kursu akcji, może kupić opcję sprzedaży. Ta opcja sprzedaży pomoże mu w przypadku spadku kursu akcji. Aby kupić opcję sprzedaży, będzie musiał zapłacić premię. Teraz, aby zminimalizować koszt premii, będzie sprzedawał opcję kupna, która pozwoli mu zarobić jakąś premię, a tym samym w ujęciu netto koszt opcji sprzedaży zostanie obniżony.
- Podobnie, jeśli dana osoba ma mało akcji, będzie musiała długo czekać na odwrócenie ryzyka. Kupi więc opcję kupna i wystawi opcję sprzedaży na akcje bazowe. Ryzyko krótkiej pozycji występuje w przypadku wzrostu ceny akcji. Tak więc opcja kupna będzie w tym przypadku chronić. Cena opcji kupna jest pomniejszana o premię uzyskaną ze sprzedaży opcji sprzedaży.
Strategia odwracania ryzyka jest również stosowana na rynku Forex do mierzenia ruchu określonej waluty. Jest to różnica implikowanej zmienności opcji kupna i sprzedaży danej waluty. Implikowana zmienność pośrednio związana z popytem na opcje kupna i sprzedaży. Jeśli odwrócenie jest pozytywne, oznacza to, że popyt na opcję kupna jest większy, co oznacza, że każdy chce kupić tę konkretną walutę.
Przykład strategii opcji odwrócenia ryzyka
Pan X posiada akcje spółki ABC za 10 USD. Obawia się spadku kursu akcji. Zaproponuj opłacalną strategię.
Rozwiązanie:
Pan X może kupić opcję sprzedaży za 9 USD, co będzie go kosztować premię, powiedzmy @ 1. Teraz, aby zminimalizować koszty, pan X może sprzedać opcję kupna, powiedzmy po 13 USD. Premia za opcję kupna wynosi 0,5 USD. Więc pan X wydał 1 dolara i odzyskał 0,5 dolara. So-net wydał 0,5 dolara.
Wcześniej pan X miałby nieograniczony zysk, gdyby kurs akcji wzrósł, ale teraz zrezygnował z potencjału wzrostu, ponieważ będzie musiał sprzedać akcje po 13 USD. Wyeliminował również ryzyko spadku ceny akcji, ponieważ będzie mógł sprzedać akcje po 9 USD, niezależnie od tego, jak bardzo spadnie cena akcji.
Tak więc strategia odwrócenia ryzyka działa jak kołnierz, w którym zarówno strata, jak i zysk są ograniczone.
Przyczyny cofnięcia ryzyka handlowego
- Pomaga chronić inwestora przed krótką / długą pozycją akcji, a także zmniejsza koszt ochrony.
- Pomaga zmierzyć kierunek ruchu określonej waluty.
Jak używać?
Risk Reversal działa jak kołnierz akcji. Jeśli posiadasz długą lub krótką pozycję na akcjach i obawiasz się, że akcje mogą zmienić się w kierunku przeciwnym do Twoich przewidywań i możesz ponieść stratę, wówczas, aby się zabezpieczyć, możesz kupić opcję kupna lub opcję sprzedaży. Kupowanie opcji jest drogie, więc aby zminimalizować koszt, będziesz musiał napisać przeciwne opcje.
Zalety
- Strata jest ograniczona, więc można ją wykorzystać dla tych, którzy nie chcą podejmować wysokiego ryzyka.
- Na rynku forex pomaga przewidywać ruchy waluty.
Niedogodności
- Strategia jest kosztowna.
- Jeśli cena akcji pozostanie w stagnacji, kontynuacja tej strategii przyniesie straty.
Wniosek
Odwrócenie ryzyka to strategia zabezpieczająca na instrumentach pochodnych, w której osoba przewiduje ruch na giełdzie, ale nadal chce się zabezpieczyć przed przeciwnym ruchem. Kontynuacja tej strategii będzie kosztowna, jeśli cena akcji nie zmieni się zgodnie z przewidywaniami. Ta strategia jest bardzo pomocna dla osób, które nie chcą podejmować dużego ryzyka.
