Co to jest formuła zysku z obligacji?
Formuła rentowności obligacji to wzór stosowany do obliczania zwrotu z zainwestowanych obligacji, oparty na cenie zakupu i określonej wysokości odsetek. Określona kwota odsetek jest również nazywana stopą kuponu. Stawka kuponu to nic innego jak kwota podana dla pewnej płatności, która jest obowiązkowa.
Rentowność obligacji jest dwojakiego rodzaju
- Aktualna wydajność
- Rentowność do dojrzałości
Formuła obliczania rentowności obligacji
Jest to formuła używana do sprawdzania przewidywanej rocznej stopy zwrotu obligacji. Rozważmy szczegółowo równanie rentowności obligacji pod kątem bieżącej rentowności.
Formuła zysku z obligacji = roczna płatność kuponu / cena obligacji- Ta formuła zasadniczo zależy od rocznej wypłaty kuponu i ceny obligacji.
- Kiedy cena obligacji rośnie, rentowność spada,
- Kiedy cena obligacji spada, rentowność rośnie.
Przykłady formuły obliczania zysku z obligacji (z szablonem Excel)
Zobaczmy kilka prostych do zaawansowanych praktycznych przykładów równania rentowności obligacji, aby lepiej je zrozumieć.
Przykład 1
Załóżmy, że obligacja ma wartość nominalną 1300 USD. A odsetki obiecane do zapłaty (z oprocentowaniem kuponowym) wynoszą 6%. Znajdź rentowność obligacji, jeśli cena obligacji wynosi 1600 USD.
- Wartość nominalna = 1300 USD
- Stopa kuponu = 6%
- Cena obligacji = 1600 USD
Rozwiązanie:
Tutaj musimy zrozumieć, że ta kalkulacja całkowicie zależy od rocznego kuponu i ceny obligacji. Całkowicie ignoruje wartość pieniądza w czasie, częstotliwość płatności i wartość kwoty w momencie zapadalności.
Krok 1: Obliczenie rocznej płatności kuponowej
Roczna płatność kuponu = wartość nominalna * stopa kuponu
- = 1300 USD * 6%
- Roczna wypłata kuponu = 78 USD
Krok 2 : Obliczanie rentowności obligacji
Formuła zysku z obligacji = roczna płatność kuponu / cena obligacji
- = 78 USD / 1600 USD
Rentowność obligacji wyniesie -
- = 0,04875 uwzględniliśmy w procentach przez pomnożenie przez 100
- = 0,048 * 100
- Rentowność Obligacji = 4,875%
Tutaj musimy stwierdzić, że jeśli cena obligacji wzrośnie, rentowność obligacji spadnie
Przykład nr 2
Jeśli obligacja ma wartość nominalną 1000 USD, a jej cena wynosi obecnie 970 USD, a stopa kuponu wynosi 5%, znajdź rentowność obligacji.
- Wartość nominalna = 1000 USD
- Stawka kuponu = 5%
- Cena obligacji = 970 USD
Rozwiązanie:
Tutaj musimy zrozumieć, że ta kalkulacja całkowicie zależy od rocznego kuponu i ceny obligacji. Całkowicie ignoruje wartość pieniądza w czasie, częstotliwość płatności i wartość kwoty w momencie zapadalności.
Krok 1: Obliczenie płatności kuponowej Płatność roczna
- = 1000 USD * 5%
- Roczna płatność = 50 USD
Krok 2 : Obliczanie rentowności obligacji
- = 50 USD / 970 USD
Rentowność obligacji wyniesie -
- = 0,052 * 100
- Rentowność Obligacji = 5,2%
Stąd jasne jest, że jeśli cena obligacji spada, rentowność obligacji rośnie.
Przykład nr 3
Jeśli obligacja ma wartość nominalną 1800 USD, a jej cena wynosi obecnie 870 USD, a stopa kuponu wynosi 9%, znajdź rentowność obligacji.
- Wartość nominalna = 1800 USD
- Stawka kuponu = 9%
- Cena obligacji = 870 USD
Rozwiązanie:
Tutaj musimy zrozumieć, że ta kalkulacja całkowicie zależy od rocznego kuponu i ceny obligacji. Całkowicie ignoruje wartość pieniądza w czasie, częstotliwość płatności i wartość kwoty w momencie zapadalności.
Krok 1: Obliczenie płatności kuponowej Płatność roczna
- = 1800 USD * 9%
- Roczna płatność = 162 USD
Krok 2 : Obliczanie rentowności obligacji
- = 162 USD / 870 USD
Rentowność obligacji wyniesie -
- = 0,186 * 100
- Rentowność Obligacji = 18,6%
Stąd jasne jest, że jeśli cena obligacji spada, rentowność obligacji rośnie.
Przykład 4
Załóżmy, że obligacja ma wartość nominalną 1800 USD, a obiecane odsetki (z oprocentowaniem kuponowym) wynoszą 7%. Znajdź rentowność obligacji, jeśli cena obligacji wynosi 2000 USD.
- Wartość nominalna = 1800 USD
- Stawka kuponu = 7%
- Cena obligacji = 2000 USD
Rozwiązanie:
Tutaj musimy zrozumieć, że ta kalkulacja całkowicie zależy od rocznego kuponu i ceny obligacji. Całkowicie ignoruje wartość pieniądza w czasie, częstotliwość płatności i wartość kwoty w momencie zapadalności
Krok 1: Obliczenie płatności kuponowej Płatność roczna
- = 1800 USD * 7%
- Roczna płatność = 126 USD
Krok 2 : Obliczanie rentowności obligacji
- = 126 USD / 2000 USD
Rentowność obligacji wyniesie -
- = 0,063 uwzględniliśmy w procentach przez pomnożenie przez 100
- = 0,063 * 100
- Rentowność Obligacji = 6,3%
Tutaj musimy stwierdzić, że jeśli cena obligacji wzrośnie, rentowność obligacji spadnie.
Kalkulator rentowności obligacji
Możesz użyć tego kalkulatora formuły rentowności obligacji
| Roczna płatność kuponów | |
| Cena obligacji | |
| Formuła rentowności obligacji | |
| Formuła rentowności obligacji = |
|
|
Trafność i zastosowanie
- Inwestorowi łatwo jest dokonać porównania między różnymi obligacjami.
- Oszacowanie zwrotów staje się łatwe.
- Pomaga w zrozumieniu wahań rynkowych.
- Równanie rentowności obligacji jest prostą techniką obliczeniową w porównaniu do rentowności do terminu wykupu.
- Jest to proste i jasne.
- Ponadto ignoruje wartość pieniądza w czasie i wartość dojrzałą.
