Co to jest bańka cenowa?
Bańka cenowa ma miejsce wtedy, gdy cena składnika aktywów, takiego jak akcje lub towar, jest wykupiona lub popyt na nie stale rośnie, co prowadzi do wzrostu ceny, który wykracza poza możliwą do wyjaśnienia wartość godziwą samego składnika aktywów. Sytuacja ta oznacza, że wartość składnika aktywów jest znacznie niższa niż jego obecna cena rynkowa i jego utrzymanie nie przyniesie wystarczającego długoterminowego zysku.
Wyjaśnienie
Na przykład, jeśli traderzy i inwestorzy mają dużo wiary w politykę danego kraju, mogą zacząć inwestować dużo pieniędzy na rynku finansowym firmy w nadziei na lepsze i bardziej dochodowe środowisko biznesowe. Może to doprowadzić giełdę do bardzo wysokich poziomów. Trzeba to jednak uzasadnić faktycznym wzrostem produkcji lub PKB kraju.
Kiedy przepaść między gospodarką realną a finansową będzie się pogłębiać, bańka może wybuchnąć. Inwestycje w kraju również są atutem, a bardzo wysokie oczekiwania ze strony waluty mogą nie przełożyć się na realne zyski, prowadząc do nierealistycznej inflacji cen aktywów. Na tym polega zjawisko bańki.
Przykłady cen bańki
Tulipmania : bańki istniały w gospodarkach we wszystkich okresach czasu. W tamtych czasach holenderska gospodarka widziała bańkę związaną z tulipanami, z których byli tak dumni. W XVII wieku oceniali tulipany według koloru, dlatego też tulipany o wyższej randze były droższe. Nasiono mogło zakwitnąć na dowolny kolor, więc nie można było przewidzieć, który tulipan będzie produkowany w większej ilości. Kwiaty fascynowały ludzi ze wszystkich grup dochodowych, dlatego popyt wzrósł do bardzo wysokiego poziomu.
Doprowadziło to do ogromnego wzrostu ceny, ale pod koniec dnia były to tylko kwiaty, które nie były z natury rzeczy wartościowe, które ludzie byli gotowi zaoferować w zamian, takie jak srebrne kubki do picia. Ludzie nawet zastawiali swoje domy na kwiaty w oczekiwaniu na uzyskanie najdroższych plonów i odsprzedaży z zyskiem. Cebule tulipanów ponad dziesięć razy wymieniały ręce.
Ale nagle rynek załamał się w tym sensie, że kupujący przestali ich żądać. Przestali przychodzić na aukcję cebul tulipanów i wtedy wszystko się zaczęło. Osoby posiadające żarówki zdawały sobie sprawę, że w rzeczywistości są nic nie warte. Niektórzy twierdzą, że przyczyną tej katastrofy było rozprzestrzenienie się dżumy dymieniczej, ale nikt tak naprawdę nie wie, jaki był prawdziwy powód.
Ale bąbelki nie należą do przeszłości; Jeszcze w 2007 roku wszyscy byliśmy świadkami bańki mieszkaniowej, która doprowadziła do załamania giełd na całym świecie. Zasadniczo miał miejsce ciąg wydarzeń, które doprowadziły do katastrofy.
Nastąpił nieuzasadniony wzrost cen mieszkań w wyniku wzmożonych spekulacji. Doprowadziło to do tego, że więcej ludzi domagało się kredytów hipotecznych na domy, ponieważ uważali je za bardzo wartościowe. Zwiększyło to stopę procentową kredytu. Ponadto te kredyty hipoteczne zostały sekurytyzowane w MBS i sprzedane inwestorom oferującym wyższe stopy procentowe niż G-sec. Więc popyt na te papiery również wzrósł.
Cały łańcuch doprowadził do nadmiernych spekulacji i irracjonalnego entuzjazmu w sektorze mieszkaniowym. Kredyty mieszkaniowe nie były dobrej jakości, a kredytobiorcy nie spłacali zobowiązań, co z kolei wpłynęło na zyski MBS, co doprowadziło do załamania.
Z tych przykładów możemy wyprowadzić różne etapy bańki.
Etapy bańki cenowej
# 1 - Przemieszczenie
Jest to etap, na którym inwestorzy widzą obiecującą ścieżkę inwestycyjną w związku ze zmianą otoczenia inwestycyjnego. Może to być nowa innowacja technologiczna lub nowy reżim polityczny lub coś w tym rodzaju. To sprawia, że inwestorzy mają nadzieję i oczekują wyższych zwrotów, chcą skorzystać z takich okazji i włożyć w te ścieżki dużo pieniędzy. Jeśli to zadziała dobrze, uzyskają ogromne zwroty, ale jeśli nie, mogą skończyć się stratami.
# 2 - Uptrend lub Boom
Kiedy więksi inwestorzy instytucjonalni zaczną napływać do określonego sektora lub gospodarki, ceny aktywów i papierów wartościowych związanych z tym sektorem zaczynają rosnąć, początkowo w wolniejszym, a później w szybszym tempie. Nie jest to faza, w której ceny aktywów oddaliły się zbyt daleko od wartości wewnętrznej, ale to faza, która zaczyna przyciągać coraz więcej inwestorów.
# 3 - Irracjonalna wylewność
Po boomie następuje etap, w którym spekulacje przekraczają zrozumiałe granice. Inwestorzy zaczynają wierzyć w sektor i powiązane papiery wartościowe bez analizowania wyników realnej gospodarki. Podział między faktycznymi wynikami sektora i sektora finansowego staje się coraz szerszy, ale inwestorzy wciąż mają nadzieję na wyniki sektora. To wtedy rynki zaczynają się rozwijać.
# 4 - Rezerwacja zysków
Inwestorzy instytucjonalni zaczynają zdawać sobie sprawę z powiększania się luki i zaczynają sprzedawać swoje inwestycje, aby zabezpieczyć swoje zyski do czasu, gdy inwestycja będzie opłacalna, tj. Do czasu, gdy bańka nie pęknie. Zwiększona sprzedaż zaczyna obniżać cenę papierów wartościowych sektora. Widząc spadek cen, coraz więcej inwestorów zaczyna księgować zyski.
# 5 - Panika i Downswing
Wraz ze wzrostem sprzedaży i spadkiem cen, inwestorów ogarnia panika i nie wiedzą, co robić i jak mierzyć czas na rynku. To wtedy pęka bańka i rynki załamują się. Ci, którzy nie są w stanie wyjść na czas, ponoszą straty, które mogą być ogromnymi stratami w zależności od wysokości inwestycji.
Przyczyny bańki cenowej
Jedną z głównych przyczyn jest luka między wynikami gospodarki realnej i finansowej. Dopóki wyniki gospodarki realnej nie spełnią oczekiwań gospodarki finansowej, nie ma bańki, ale gdy gospodarka finansowa zaczyna ufać realnej gospodarce więcej niż to konieczne, a jej wyniki zaczynają spadać, pojawia się przestrzeń dla bańki .
Jedynym sposobem na uniknięcie bańki jest realistyczne oczekiwania i badanie rynku. Ślepe podążanie za stadną mentalnością inwestowania jest największą przyczyną wybuchu bańki.
Wniosek
Bańka cenowa wynika z nierealistycznych oczekiwań i spekulacji na temat wyników aktywów, sektora lub gospodarki w wyniku przesunięcia dynamiki rynku. Poszerzenie luki między wynikami sektora realnego i sektora finansowego powoduje powstanie bańki, a jeśli nie zostanie sprawdzone w odpowiednim czasie, może spowodować załamanie rynków, a inwestorzy stracić dużo pieniędzy, a nawet doprowadzić do recesji w gospodarce.
