Co to jest dźwignia finansowa?
Dźwignia finansowa to zarządzanie kapitałem organizacji poprzez utrzymywanie odpowiedniej proporcji zadłużenia i kapitału, tak aby organizacja nie miała w przyszłości żadnych problemów, a więc chodzi o podjęcie decyzji, czy zdecydować się na emisję akcji, czy pożyczenie funduszy jako emisję kapitału zmieni rozwodnienie i kontrolę, a zaciąganie pożyczek zwiększy koszty finansowe.
Wyjaśnienie
Źródła finansowania organizacji składającej się z kapitału własnego i długu. Kapitał to inwestycja właścicieli w zamian za emisję akcji, w zamian za którą właściciele otrzymują udział w zyskach. Im wyższa inwestycja, tym wyższy będzie udział w zyskach i stan posiadania. Z drugiej strony, dług to pożyczki, które mogą pochodzić od banku lub instytucji finansowej lub od przyjaciół i krewnych na procent. Odsetki to koszt dla organizacji, a jeśli odsetki wzrosną, zwrot akcjonariuszy zmniejszy się z powodu spadku zysku. Musi więc istnieć równowaga między kapitałem a długiem, a dźwignia finansowa obejmuje zarządzanie kapitałem w najlepszym interesie organizacji. Pokazuje zakres operacji, które są finansowane z kapitału własnego lub z pożyczek. Zapotrzebami tymczasowymi zarządza pożyczka, a nie kapitał własny.
Formuła
Wskaźnik dźwigni finansowej = (długi krótkoterminowe + długi długoterminowe + leasing kapitałowy) / kapitał własny
Istnieją również inne wzory, za pomocą których można go zmierzyć, ale jest to najbardziej wszechstronny stosunek.
Tutaj,
- Dług krótkoterminowy to dług, który ma zostać spłacony na okres jednego roku.
- Dług długoterminowy odnosi się do długu, który ma zostać spłacony po upływie jednego roku.
- Leasing kapitałowy odnosi się do leasingu, w którym jedyny leasing jest finansowany przez leasingodawcę, podczas gdy wszystkie inne prawa związane z własnością nieruchomości należą do leasingobiorcy.
- Kapitał własny odnosi się do kwoty kapitału pozyskanego od akcjonariuszy spółki w drodze emisji akcji zwykłych lub akcji uprzywilejowanych.
Jak obliczyć dźwignię finansową?
Krok 1
Po pierwsze, oblicz kwotę pieniędzy zebranych przez firmę w trybie zadłużenia krótkoterminowego, czyli zadłużenia, które firma ma spłacić w ciągu następnego roku. W pozycji „zobowiązanie krótkoterminowe” wykazane jest w bilansie spółki.
Krok 2
Po wyliczeniu kwoty zadłużenia krótkoterminowego w kroku 1, oblicz kwotę pieniędzy pozyskanych przez firmę w trybie zadłużenia długoterminowego, czyli zadłużenia, które spółka ma spłacić po upływie kolejnego roku. W bilansie spółki pod pozycją „zobowiązanie długoterminowe”.
Krok 3
Po obliczeniu zobowiązania długoterminowego w kroku 2, oblicz kwotę leasingu kapitałowego, tj. Leasing, w którym leasingodawca finansuje tylko leasing, a wszystkie inne prawa związane z własnością nieruchomości należą do leasingobiorcy
Krok 4
W tym kroku zostanie obliczona kwota kapitału własnego akcjonariusza w spółce. Jest to kwota środków pozyskanych z emisji akcji uprzywilejowanych i zwykłych. Kwota ta zostanie wykazana w sekcji kapitał własny akcjonariusza w sekcji pasywów bilansu.
Krok 5
Wzór na obliczenie tego stosunku jest następujący:
Wskaźnik dźwigni finansowej wynosi = (długi krótkoterminowe + długi długoterminowe + leasing kapitałowy) / kapitał własny
Przykład
Załóżmy, że firma Amobi Incorporation chce obliczyć dźwignię finansową, która ma zadłużenie krótkoterminowe w wysokości 800 000 USD, dług długoterminowy w wysokości 500 000 USD i kapitał własny w wysokości 1 000 000 USD. Jak obliczyć za wspomniany okres?
Rozwiązanie
Obliczenia krok po kroku podano poniżej:
Krok 1
Obliczanie zadłużenia krótkoterminowego
Podaje się jako 800 000 USD
Krok 2
Obliczanie długu długoterminowego
Podaje się jako 500 000 $
Krok 3
Obliczanie leasingu kapitałowego
Nie występuje w niniejszej sprawie
Krok 4
Obliczanie kapitału własnego
Podawany jest jako 1 000 000 USD
Krok 5
Obliczenie dźwigni finansowej można przeprowadzić w następujący sposób:
- = (800 000 $ + 500 000 $ + 0) / 1 000 000 $
- = 1,3
Powody
- Określa zdolność kredytową organizacji. Zrównoważone zadłużenie do kapitału i terminowe spłaty świadczą o wysokiej zdolności kredytowej na rynku.
- To narzędzie do analizy, czy pożyczka będzie korzystna, czy też organizacja powinna przejść do emisji akcji.
- Jest miarą dźwigni finansowej organizacji.
- Wypłacalnością można lepiej zarządzać dzięki odpowiedniej dźwigni finansowej.
- Wskaźnik zadłużenia mierzy wpływ zadłużenia na kapitał własny i pomaga w zarządzaniu ryzykiem finansowym.
Zalety
- Ryzykiem można lepiej zarządzać dzięki zrównoważonej dźwigni finansowej.
- Odpowiednią równowagę między długiem a kapitałem można utrzymać przy pomocy zarządzania dźwignią finansową.
- Pomaga określić bezpieczeństwo środków bardziej, im mniej bezpieczne są fundusze i odwrotnie.
- Pomaga ocenić kondycję finansową firmy.
- Jest to jeden z czynników warunkujących udzielenie kredytu - tym większa jest trudność w uzyskaniu kredytu.
- Właściwa dźwignia finansowa daje korzyści podatkowe, ponieważ odsetki są wykorzystywane jako narzędzie oszczędzania podatków.
- Jest jednym z narzędzi podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Niedogodności
- Wysoka dźwignia może podnieść koszty firmy, ponieważ odsetki są wydatkami dla organizacji.
- Niezbilansowane dźwignie finansowe mogą prowadzić do wzrostu ryzyka.
- Zwrot z inwestycji mógłby zostać obniżony z powodu niekorzystnego lewarowania, co prowadzi do spadku zdolności kredytowej.
- Nawet pożyczki krótkoterminowe są uwzględniane w dźwigni finansowej, co ostatecznie zwiększa stosunek zadłużenia do kapitału własnego.
Polecane artykuły
Ten artykuł jest przewodnikiem po wskaźniku dźwigni finansowej i jego definicji. Tutaj omawiamy wzór, przykład i sposób obliczania dźwigni finansowej oraz zalety i wady. Możesz dowiedzieć się więcej o programie Excel z następujących artykułów -
