Definicja rehypothecation
Rehypothecation odnosi się do praktyki, w której instytucje finansowe, takie jak brokerzy i banki, ponownie wykorzystują aktywa, które zostały przekazane jako zabezpieczenie przez ich klientów w celu zabezpieczenia ich własnych pożyczek, a zatem zapewniają rabat lub niższy koszt pożyczki klientowi, który zezwala na ponowne zastawienie ich dodatkowy.
Kiedy dana osoba decyduje się oddać swój majątek jako zabezpieczenie, aby uzyskać sankcję w postaci pożyczki od banku lub instytucji finansowej, nazywa się to hipoteką. Jednak gdy bank decyduje się teraz na wykorzystanie zabezpieczenia złożonego przez klienta do własnych celów lub transakcji z zabezpieczeniem innej instytucji finansowej, dostarczając te same aktywa klienta jako zabezpieczenie, mówi się, że pierwszy bank zaangażował się w hipotekę. Klient zostanie teraz nagrodzony niższym kosztem pożyczki na swoje fundusze, a może nawet określoną kwotą rabatu.
Przykłady Rehypothecation
Przykład 1
Rozważmy przykład Scotta, który potrzebuje kapitału do swojej działalności. Jest właścicielem domu i decyduje się na jego hipotekę w banku, aby uzyskać sankcję w wysokości kwoty za swoją działalność. W ten sposób Scott dokonał hipoteki w banku A.
Teraz bank chce pozwolić sobie na kolejną transakcję finansową, pożyczając pieniądze od banku B, wykorzystując aktywa przekazane przez Scotta jako zabezpieczenie. Scott jest teraz nagradzany niższym kosztem finansowania i pewnym rabatem.
Przykład nr 2
Innym przykładem może być pan Tony, który jest właścicielem akcji firmy Good Co o wartości 100 USD. Chce kupić akcje Better Co, ale brakuje mu na to środków finansowych. Może teraz skorzystać ze swojego konta zabezpieczającego, przekazując pożyczkobiorcy 100 dolarów hipoteki i pożyczając pod zastaw akcji Good Co.
Bilans wyglądałby teraz tak.
Jak zaplanować leczenie hipoteczne?
- Jeśli dana osoba planuje zastawienie hipoteki, musi być gotowa na pozbycie się swojego majątku, który został zastawiony jako zabezpieczenie i zawrzeć umowę z instytucjami finansowymi, takimi jak banki i domy maklerskie, stwierdzając, że jest gotowa zezwolić instytucji finansowej na wykorzystywać swoje aktywa jako zabezpieczenie, na którym bank może teraz polegać przy zawieraniu transakcji na własne potrzeby.
- Osoba musi dokonać oceny zapotrzebowania i zakresu wymaganej pożyczki, a dopiero potem przystąpić do hipoteki. Zwykle tylko 70-80% wartości zabezpieczenia jest sankcjonowane jako pożyczka, a osoba fizyczna musi ocenić swoje wymagania, a następnie dokonać oceny w tym zakresie.
- Bankier lub pożyczkodawca będzie miał teraz dostęp do zabezpieczenia osoby fizycznej, która może następnie wykorzystywać i zastawiać inne banki i instytucje finansowe w celu uzyskania dalszego finansowania lub zaciągnięcia pożyczki na własne cele. Pożyczkodawca ma prawo do zajęcia zabezpieczenia, jeśli płatności nie są dokonywane, a osoba, która zastawiła swoje aktywa, musi zachować ostrożność w tym zakresie.
Zalety leczenia hipotecznego
- Niższy koszt pożyczki: Kiedy pożyczkobiorca zobowiązuje się oddać swój majątek jako zabezpieczenie, które ma zostać wykorzystane do ponownego zastawienia, zwykle otrzymuje pewną kwotę rabatu lub niższy koszt pożyczki na pożyczkę, o którą wystąpił. W ten sposób osoba fizyczna lub jednostka ma tendencję do oszczędzania dużych kwot dzięki niższym odsetkom i niższym kosztom pożyczki.
- Pomaga instytucjom finansowym w dostępie do kapitału: będą chwile, kiedy banki, maklerzy i instytucje finansowe również będą w kryzysie i będą potrzebować pomocy w uzyskaniu dostępu do kapitału. W takich momentach metody takie jak rehypothecation wyłaniają się jako wybawiciele na tę okazję. Poprzez zastawienie pierwotnego zabezpieczenia klienta lub podmiotu, bank może teraz swobodnie angażować się w dodatkowe transakcje do własnych celów z innymi bankami i instytucjami finansowymi, zapewniając w ten sposób niezbędne finansowanie i kapitał do prowadzenia swoich operacji bez utrudniania im lub znaczący postój.
- Promuje dźwignię finansową : angażując się w obrót bez użycia własnych pieniędzy poprzez zastaw i zastawienie papierów wartościowych, generowana jest dźwignia w dostępie do rynków kapitałowych. Tak więc niezbędny handel zachęca do odkrywania cen i pomaga w zapewnieniu efektywności na rynkach kapitałowych.
Niedogodności
- Konsumenci w ciemności: Może się zdarzyć, że dana osoba nie będzie świadoma, że podpisała klauzulę lombardowania, a składnik majątku zostanie wykorzystany do dalszego lombardowania przez podmiot do własnych celów spekulacyjnych. Klient by tego nie chciał, a bank miałby tendencję do przeciwdziałania interesom konsumenta, czasami nadużywając aktywa do celów spekulacyjnych. Papiery wartościowe są często wykorzystywane w ten sposób.
- Ryzyko niewykonania zobowiązania: z powodu dźwigni finansowej i zaciągania pożyczek w przypadku niewywiązania się przez podmiot bazowy, powoduje to ogromny stres dla całego systemu finansowego, ponieważ ma to skumulowany efekt, powodując reperkusje dla całej gospodarki. Jedno niewywiązanie się z płatności wzmocniłoby efekt ze względu na znaczną dźwignię finansową, a ponowne zastawienie zwykle powoduje ogromne straty w tym względzie.
- Niewłaściwe wykorzystanie: mogą wystąpić sytuacje, w których banki mogą często nadużywać podstawowego zabezpieczenia na swoją korzyść, a nawet do działań spekulacyjnych.
Wniosek
Rehypothecation jest metodą powszechnie przyjętą przez banki i instytucje finansowe do zawierania dalszych transakcji na własne potrzeby, co pozwala bankom na uzyskanie dalszego dostępu do takiego kapitału poprzez wykorzystanie aktywów kredytobiorcy jako zabezpieczenia. Czyniąc to, pożyczkobiorca zyskuje również dzięki niższemu kosztowi środków i dochodom z rabatu. Jednak niezwykle ważne staje się, aby firmy ostrożnie korzystały z takiego zabezpieczenia i nie nadużywały aktywów kredytobiorcy do celów spekulacyjnych i dla własnej korzyści.
