Jaki jest efektywny zysk?
Efektywną stopę zwrotu można zdefiniować jako roczną stopę zwrotu przy okresowej stopie procentowej, a metoda ta jest uznawana za jedną z efektywnych miar zwrotu dla udziałowców, ponieważ w przeciwieństwie do metody nominalnej stopy kapitalizacji uwzględnia się ją w należyty sposób i jest opiera się również na założeniu, że posiadacz akcji kwalifikuje się do reinwestycji swoich płatności kuponowych według stopy kuponu.
Wyjaśnienie
Jest również lepiej znany jako roczna wydajność procentowa (RRSO). Różni się znacznie od okresowych zbiorów i nie wolno ich mylić ze sobą. Okresowy dochód można zdefiniować jako zysk z dowolnego okresu, który może być miesięczny, półroczny lub kwartalny, podczas gdy można go zdefiniować jako roczny zwrot lub zysk. Uwzględnia kapitalizację i zakłada, że płatności kuponowe są już ponownie zainwestowane. Ta metoda jest bardzo przydatna do porównywania aktywów, które płacą co najmniej dwa razy w roku.
Efektywna formuła plonów
Wzór znajduje się poniżej:
Wzór efektywnej wydajności = (1 + (r / n)) n - 1W tym przypadku „r” oznacza stopę nominalną, a „n” oznacza nie. płatności otrzymywanych rocznie.
Jak obliczyć efektywną wydajność?
Można go obliczyć, wykonując kroki przedstawione i omówione poniżej:
Krok 1 - W pierwszym kroku użytkownicy muszą określić „n” lub liczbę płatności, które otrzymają w ciągu roku. Papiery wartościowe, które są opłacane dwa razy w roku lub, innymi słowy, są płatne co 6 miesięcy, a następnie dla takich finansowych papierów wartościowych „n” wynosi 2. Podobnie, finansowe papiery wartościowe, które są opłacane co kwartał i co miesiąc, będą miały określoną liczbę okresów: Odpowiednio 4 i 12.
Krok # 2 - W następnym kroku użytkownicy będą musieli określić „i”, czyli stopę procentową (ROI). Ta stopa procentowa jest już wspomniana w zabezpieczeniach finansowych.
Krok # 3 - W trzecim kroku użytkownicy będą musieli podzielić stopę procentową, a także w postaci dziesiętnej, przez liczbę interwałów płatności określonych w kroku 1.
Krok # 4 - W czwartym kroku użytkownicy będą musieli zsumować 1 + (i / n).
Krok # 5 - W piątym kroku użytkownicy będą musieli wziąć wartość uzyskaną w kroku 4 i określić wykładnik „n”.
Krok # 6 - W szóstym kroku, który jest jednocześnie ostatnim krokiem, użytkownicy będą musieli odliczyć 1 za roczny zysk.
Przykłady efektywnej wydajności
Przykład 1
Kupuje obligację firmy ABC, która ma 6% kupon. Stawka nominalna wynosi 6%. Oblicz efektywną rentowność, jeśli odsetki są wypłacane co roku.
Rozwiązanie
Dany,
- r = 6%
- n = 1
- i = ??
Jeżeli odsetki są wypłacane corocznie, liczba okresów płatności w roku wynosi 1.
Obliczenie dla określenia rentowności A z jej 6% obligacji kuponowej jest następujące:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Przykład nr 2
B kupuje obligację firmy XYZ, która ma 5% kupon. Jeśli odsetki są wypłacane co pół roku, jaki byłby efektywny zysk B z jej 5% obligacji kuponowych?
Rozwiązanie
Dany,
- r = 5%
- n = 2
- i = ??
Jeżeli odsetki są płatne co pół roku, to liczba okresów płatności w roku wynosi 2. Stopa nominalna wynosi 5 procent.
Dlatego obliczenie dla określenia rentowności B z jej 5-procentowej obligacji kuponowej jest następujące:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Przykład nr 3
C kupuje obligację firmy ABC, która ma 6% kupon. Jeśli odsetki są wypłacane co miesiąc, to określ, jaki byłby efektywny dochód C z jej 6% obligacji kuponowej?
Rozwiązanie
Dany,
- r = 6%
- n = 12
- i = ??
Jeśli odsetki są spłacane co miesiąc, to liczba okresów płatności w roku wynosi 12. Stawka nominalna wynosi 6 procent.
W związku z tym obliczenia służące do określenia rentowności C z jej 6-procentowej obligacji kuponowej są następujące:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Wniosek
Efektywna rentowność jest również określana jako roczna stopa procentowa lub RRSO i jest zwrotem generowanym każdego roku. Jego formuła to i = (1 + (r / n)) n - 1.
Metoda ta jest wysoce preferowana przez większość inwestorów, ponieważ w odróżnieniu od wszystkich innych metod, bierze pod uwagę kumulację, a także zakłada, że inwestorzy są uprawnieni do reinwestowania płatności kuponowych po stopach kuponu. Ta metoda znacznie różni się od metody nominalnej, dlatego nie należy ich mylić. Jeżeli płatności otrzymane z obligacji zostaną ponownie zainwestowane, wówczas efektywna stopa zwrotu inwestora będzie wyższa niż rentowność nominalna lub wspomniana rentowność kuponu w wyniku kapitalizacji.
Ma również kilka wad, ponieważ opiera się na założeniu, że płatności kuponowe muszą zostać zainwestowane z powrotem w inny cykl, który opłaca tę samą stopę procentową. Jednak nie zawsze może to być możliwe tylko ze względu na fakt, że stopa procentowa jest zobowiązana do okresowych wahań w wyniku różnych czynników dominujących w gospodarce.
