Definicja inwestowania we wzrost
Inwestowanie we wzrost odnosi się do alokacji kapitału w potencjalnie wysoko zarabiających firmach, takich jak małe spółki, startupy itp., Które rozwijają się znacznie szybciej niż cała branża lub dojrzałe firmy. Ponieważ zwroty z takiej inwestycji są wysokie, większe jest również ryzyko, na jakie narażeni są tacy inwestorzy.
Przykłady inwestowania we wzrost
Przykład 1
Portfel A i Portfel B składają się z czterech akcji. Jednocześnie portfel A przyniósł zwrot na poziomie ~ 28%, a portfel B przyniósł zwrot w wysokości ~ 7,5% podczas scenariusza hossy. Portfel A składa się z blue chipów i akcji wzrostowych, podczas gdy portfel B składa się z akcji defensywnych, których rentowność rośnie mniej niż PKB.
Indeks wygenerował zwrot w wysokości 13,5% w tym okresie. Można zatem wnioskować, że w okresach dobrej koniunktury portfel A przekroczy rentowność indeksu podczas dobrej hossy, podczas gdy akcje defensywne wygenerują zwrot niższy niż indeks.
Przykład nr 2
Podczas recesji widzieliśmy, że wskaźniki ceny do zysków mają tendencję do erozji, niezależnie od jakości akcji z powodu negatywnych nastrojów inwestorów. W ten sposób akcje blue chipów o wysokiej wartości stają się tańsze, ponieważ rynek zdyskontuje ogólny nastrój i obniży cenę. Z drugiej strony powolni hodowcy lub kategorie obronne zwykle pozostają w tym samym zakresie.
Powodem jest to, że niezależnie od warunków rynkowych, mnożniki ceny do zysków lub inne wskaźniki wyceny pozostają niskie dla tych kategorii akcji. Tak więc podczas recesji lub spowolnienia gospodarczego ci powolni hodowcy opierają się obniżaniu portfela.
Zalety
- Inwestowanie we wzrost obejmuje akcje, które mogą zapewnić wysokie zyski inwestorom. Potencjał zmian cen akcji jest bezpośrednio skorelowany ze wzrostem rentowności spółki. Im wyższy wzrost, tym wyższy zwrot.
- Ponieważ zwrot jest wysoki, stosunek ryzyka do zysku, a także zwrot z inwestycji (ROI) pozostają na wyższym poziomie.
- Wzrost wartości kapitału jest jednym z podstawowych aspektów inwestycji wzrostu. W przeciwieństwie do innych metodologii inwestowania, zwrot z tego konkretnego segmentu jest maksymalny, ponieważ główny nacisk kładziony jest na blue chip, spółki wzrostowe, kategorie silnych lub liderów rynku, a nie na akcje defensywne.
Niedogodności
- W podejściu opartym na inwestowaniu we wzrost zarządzający funduszami koncentrują się na przyszłym wzroście działalności i najmniejszą wagę przykładają do wyceny akcji, takich jak preferencja ceny względem zysków, wartość przedsiębiorstwa w stosunku do EBITDA lub cena do księgowania akcji.
- W większości przypadków nacisk kładzie się na blue chipa, silnego lidera rynku lub różne kategorie spółek o małej lub średniej kapitalizacji, w których wycena jest wyższa.
- Ryzyko jest stosunkowo wysokie w porównaniu z innymi konwencjonalnymi podejściami stosowanymi w inwestowaniu.
- Margines bezpieczeństwa jest stosunkowo niski w przypadku inwestycji we wzrost, ponieważ fundusze są kierowane do spółek wzrostowych, które należą do kategorii spółek o małej i średniej kapitalizacji. Ze względu na zmieniające się scenariusze biznesowe rentowność tych spółek staje się zmienna i wpływa niekorzystnie na ceny akcji.
- W okresie recesji gospodarczej to szczególne podejście nie pomaga zatrzymać faktycznie zainwestowanego kapitału.
