Jaka jest księgowa stopa zwrotu?
Księgowa stopa zwrotu odnosi się do oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji w odniesieniu do początkowego kosztu inwestycji i jest obliczana poprzez podzielenie średniego rocznego zysku (łączny zysk z okresu inwestycji podzielony przez liczbę lat) średni roczny zysk, w przypadku którego średni roczny zysk oblicza się, dzieląc sumę wartości księgowej na początku i na końcu przez 2.
Formuła i obliczanie stopy zwrotu księgowej (krok po kroku)
Księgowa stopa zwrotu (ARR) = średni roczny zysk / początkowa inwestycja
Formułę ARR można zrozumieć w następujących krokach:
- Krok 1 - Najpierw określ koszt projektu, który jest początkową inwestycją wymaganą dla projektu.
- Krok 2 - Teraz sprawdź roczny przychód oczekiwany z projektu i jeśli porównuje się go z istniejącym wariantem, znajdź przyrostowy przychód z tego samego.
- Krok 3 - W porównaniu z istniejącą opcją powinny wystąpić roczne wydatki lub dodatkowe wydatki. Wszystkie powinny być wymienione.
- Krok 4 - Teraz dla każdego roku odejmij całkowity przychód pomniejszony o całkowite wydatki na ten rok.
- Krok 5 - Podziel swój roczny zysk uzyskany w kroku 4 przez liczbę lat, przez które projekt ma pozostać, lub przez czas trwania projektu.
- Krok 6 - Na koniec podziel liczbę uzyskaną w kroku 5 przez początkową inwestycję, a otrzymamy roczną księgową stopę zwrotu dla tego projektu.
Przykłady
Przykład 1
Kings & Queens rozpoczęli nowy projekt, w którym spodziewają się rocznego przychodu w wysokości 50 000 przez następne dziesięć lat, a szacowany przyrostowy koszt uzyskania tego dochodu to 20 000. Początkowa inwestycja wymagana dla tego nowego projektu wynosi 200 000. Na podstawie tych informacji musisz obliczyć księgową stopę zwrotu.
Rozwiązanie
Tutaj otrzymujemy roczny przychód, który wynosi 50 000, a wydatki 20 000. Stąd zysk netto wyniesie 30 000 przez następne 10 lat i będzie to średni zysk netto z projektu. Początkowa inwestycja to 200000, dlatego możemy skorzystać z poniższego wzoru do obliczenia księgowej stopy zwrotu:
- Średni przychód: 50000
- Średnie wydatki: 20000
- Średni zysk: 30000
- Początkowa inwestycja: 200000
Dlatego obliczenia są następujące:
- = 30 000/200 000
ARR będzie -
- ARR = 15%
Przykład nr 2
Firma AMC znana jest ze swojej dobrze znanej reputacji osiągania wyższych zysków, ale z powodu niedawnej recesji została uderzona, a zyski zaczęły spadać. Podczas dochodzenia odkryli, że ich maszyny działają nieprawidłowo.
Obecnie poszukują nowych inwestycji w nowe techniki, które zastąpiłyby obecnie źle działającą. Nowa maszyna będzie ich kosztować około 5 200 000 USD, a zainwestowanie w nią zwiększy ich roczne przychody lub roczną sprzedaż o 900 000 USD. Urządzenie wymagałoby corocznej konserwacji w wysokości 200 000 USD. Wymagany byłby wyspecjalizowany personel, którego szacunkowe wynagrodzenie wyniosłoby 300 000 USD rocznie. Szacunkowa żywotność maszyny wynosi 15 lat, a wartość odzysku 500 000 USD.
Na podstawie poniższych informacji musisz obliczyć księgową stopę zwrotu (ARR) i doradzić, czy firma powinna zainwestować w tę nową technikę, czy nie?
Rozwiązanie
Otrzymujemy roczny przychód, który wynosi 900 000 dolarów, ale musimy wyliczyć roczne wydatki.
- Średni przychód: 900000
- Konserwacja roczna: 200000
- Wyspecjalizowany personel: 300000
- Inwestycja początkowa: 5200000
Najpierw musimy obliczyć koszty amortyzacji, które można obliczyć w następujący sposób:
- = 5 200 000 - 500 000/15
- Amortyzacja = 313333
Średnie koszty
- = 200000 + 300000 + 313333
- Średnie koszty = 813333
Średni roczny zysk
- = 900000–813333
- Średni roczny zysk = 86667
Dlatego obliczenie księgowej stopy zwrotu jest następujące:
- = 86 667/5 200 000
ARR będzie -
Ponieważ zwrot z inwestycji w dolarach jest dodatni, firma może rozważyć zainwestowanie w to samo.
Przykład nr 3
J-phone zamierza otworzyć nowe biuro w obcym kraju i będzie teraz składać produkty i sprzedawać w tym kraju, ponieważ uważają, że rząd ma duży popyt na jego produkt J-phone.
Początkowa inwestycja wymagana dla tego projektu wynosi 20 000 000. Poniżej znajduje się szacunkowy koszt projektu wraz z przychodami i rocznymi wydatkami.
| Rok | Dane szczegółowe | Ilość |
| 0-5 | Roczne dochody | 350000 |
| 6-10 | Roczne dochody | 450000 |
| 0-3 | Konserwacja | 50000 |
| 4-7 | Konserwacja | 75000 |
| 8-10 | Konserwacja | 100000 |
| 0-5 | Deprecjacja | 300000 |
| 6-10 | Deprecjacja | 200000 |
Na podstawie poniższych informacji musisz obliczyć księgową stopę zwrotu przy założeniu 20% stawki podatku.
Rozwiązanie
Tutaj nie otrzymujemy bezpośrednio rocznych przychodów ani bezpośrednio rocznych wydatków, dlatego obliczymy je zgodnie z poniższą tabelą.
Średni zysk
= 400 000–250 000
- Średni zysk = 75 000
Początkowa inwestycja to 2000000, dlatego możemy skorzystać z poniższego wzoru do obliczenia księgowej stopy zwrotu:
Dlatego obliczenia są następujące:
- = 75 000/20 00 000
ARR będzie -
Kalkulator ARR
Możesz użyć tego kalkulatora
| Średni roczny zysk | |
| Inwestycja początkowa | |
| Formuła księgowej stopy zwrotu | |
| Formuła księgowej stopy zwrotu = |
|
|
Trafność i zastosowania
Formuła księgowej stopy zwrotu jest używana w projektach budżetowania kapitałowego i może być używana do filtrowania, gdy istnieje wiele projektów i można wybrać tylko jeden lub kilka. Można to wykorzystać jako ogólne porównanie i w żadnym wypadku nie należy tego interpretować jako ostatecznego procesu decyzyjnego, ponieważ istnieją różne metody budżetowania kapitału, które pomagają kierownictwu wybrać projekty, takie jak NPV, wskaźnik rentowności itp. .
Dalsze kierownictwo posługuje się wytycznymi, na przykład jeśli księgowa stopa zwrotu jest bardziej znacząca niż wymagana jakość, wówczas projekt może zostać zaakceptowany w innym przypadku.
