Co to jest Private Equity ETF?
Private Equity ETF to rodzaj funduszu giełdowego, który inwestuje wyłącznie w spółki, które nie handlują na giełdzie i daje możliwość nawet małym inwestorom uczestniczenia i czerpania zysków z takiej ekspozycji.
Wyjaśnienie
- Ponieważ inwestycja PE ma być inwestycją długoterminową, jest niepłynna; jednakże inwestycja w ETF zapewnia elastyczność kupna i sprzedaży, a zatem generuje elastyczność i przyciąga większą pulę inwestorów.
- Inwestycje wymagane do posiadania udziału w prywatnej firmie są ogromne, ponieważ firmy te są w fazie wzrostu; nie mają jednak profesjonalnego zarządzania spółką giełdową. Aby zapewnić sprawne prowadzenie działalności, poszukują inwestycji od inwestorów venture capital lub aniołów biznesu i tak dalej. Jednym z takich inwestorów mogłaby być firma zarządzająca inwestycjami.
- Firmy te, które same są notowane na giełdzie, dokonują takiej inwestycji, ponieważ mają dłuższy horyzont inwestycyjny, niższy natychmiastowy wymóg płynności i wymóg dywersyfikacji. Dlatego zawierają ogromne ilości inwestycji PE.
- Czasami firmy te wchodzą w format ETF, w którym dzielą swoją własność na małe jednostki akcji, znane również jako jednostki kreacyjne, w których mogą uczestniczyć stosunkowo mniejsi inwestorzy. Te akcje są sprzedawane za pośrednictwem giełdy i zapewniają ekspozycję na domenę PE.
- Ponadto korzyścią płynącą z inwestowania w ETF jest to, że jest on przedmiotem obrotu na giełdzie, co zapewnia większą przejrzystość ekspozycji PE, co w innym przypadku nie jest możliwe w przypadku inwestycji w tej dziedzinie.
Przykład funduszy ETF typu private equity
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF jest jednym z najpopularniejszych funduszy ETF w tej dziedzinie. ETF inwestuje co najmniej 90% swojego AUM w około 40 do 75 spółek, które wchodzą w skład indeksu Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index).
Oto kilka ważnych informacji o funduszu:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Opłata za zarządzanie: 0,50%
- Całkowity współczynnik wydatków: 1,80%
- Giełda: NYSE Arca
- Incepcja Data: 24 th październik 2006
Szczegóły alokacji
Aktywa funduszy są głównie przydzielane w sektorze finansowym zbliżonej do 70,79% na 24 th grudnia 2019 roku zgodnie z informacjami opublikowanymi na stronie internetowej Invesco, a pozostałe 30% jest rozłożone Blisko 9 innych sektorach, w których sektor przemysłowy prowadzi na 10,25%
Ponadto, zgodnie z przydziałem dla poszczególnych krajów, w tym samym dniu Stany Zjednoczone posiadają 39,70% całkowitego AUM, a Wielka Brytania 18,09%
Na podstawie charakteru inwestycji, jak na 23 rd grudnia 2019, ETF miały następujące wartości procentowe:
1 - Przegląd wydajności
W porównaniu do indeksu bazowego, Red Rocks Globalny Wystawione Private Equity Index (Indeks), ETF został w tyle pod względem wzrostu na $ 10.000 na dzień 30 th września 2019 roku, a to ze względu na zmienność papierów komponowania dwa. Kurs wzrostu funduszu przebiega według podobnego schematu, jak w przypadku indeksu bazowego, ponieważ większość jego składu zawiera te same papiery wartościowe; jednakże różnica w alokacji aktywów nie była korzystna dla ETF.
W wartościach bezwzględnych wartość 10000 USD stała się 27 606 USD dla indeksu bazowego i 24 212 dla ETF. Dlatego możemy powiedzieć, że błąd śledzenia dla tej ETF jest różny od zera i nie był on w stanie w pełni replikować bazowego indeksu.
- Łączna liczba wyemitowanych akcji w funduszu wynosi 16.350.000 o wartości rynkowej $ 206,5 miliona jak 24 th grudnia 2019
- ROE, jak z dnia 30 th września 2019, było 12,58% i została obliczona poprzez podzielenie zysku netto o wartości netto.
- Cena stosunku do książki, która jest obliczana przez podzielenie ceny rynkowej do wartości księgowej, było 1,80 na dzień 30 th września 2019
# 2 - Przegląd ryzyka
Ryzyko związane z inwestowaniem w ten fundusz ETF jest następujące:
- Niektóre papiery wartościowe ETF mają formę ADR i GDR; to znaczy, że bazowa inwestycja jest dokonywana w spółki zagraniczne i dlatego podlega ryzyku walutowemu i krajowemu.
- Inwestowanie w akcje mniejszych spółek powoduje, że spowolnienie w ich gospodarce wpływa bardziej brutalnie i szybciej niż stopy spółek notowanych na giełdzie.
- Ponadto w takiej inwestycji brakuje płynności.
- Ten konkretny fundusz koncentruje się na sektorze finansowym i dlatego jest mniej zdywersyfikowany. Dlatego każda mała negatywna siła w sektorze ma większy wpływ na zwroty.
- Brak dostępu do informacji publicznych nie pomaga inwestorom, ponieważ inwestycja nie jest świadoma.
Wniosek
Możemy więc zrozumieć, że PE ETF to sposób, w jaki stosunkowo mniejsi inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na prywatne spółki w celu dywersyfikacji swojego portfela. Chociaż taka ekspozycja jest możliwa, inwestycja w ETF może być dokonywana tylko w wielokrotności bloków jednostek kreacji, co nie jest bardzo małe, dlatego też mówimy, że taka inwestycja jest tylko `` stosunkowo '' mała w porównaniu z bezpośrednią inwestycją w sektorze private equity .
Jest to środek dla firm zarządzających inwestycjami do generowania kapitału, który mogą zainwestować w takie spółki w oczekiwaniu na ogromne zyski; jednak ryzyko takiej inwestycji jest wyższe niż w przypadku inwestycji w jakiekolwiek inne notowane papiery wartościowe.
