Definicja funduszu emerytalnego
Fundusz emerytalny to jakikolwiek fundusz, program lub program utworzony przez pracodawcę (lub związek), który zapewnia pracownikom regularne dochody po przejściu na emeryturę. Ta zbiorcza składka z planu emerytalnego jest zwykle inwestowana zachowawczo w rządowe papiery wartościowe, akcje blue chipów i obligacje o ratingu inwestycyjnym, aby zapewnić wystarczające zyski.
funkcje
- Fundusz Emerytalny zapewnia pracownikom stały dopływ dochodów po przejściu na emeryturę.
- W większości planów minimalny wiek nabycia uprawnień mieści się w przedziale od 40 do 50 lat, a maksymalny do 70 lat. Wiek nabycia uprawnień to wiek, w którym osoba zaczyna otrzymywać miesięczną emeryturę.
- Większość programów emerytalnych oferuje znaczne ulgi podatkowe.
- Wiele programów emerytalnych oferuje świadczenia z tytułu śmierci, w których osoba wyznaczona na polisę otrzymuje określone świadczenie, jeżeli emeryt lub rencista umrze w okresie obowiązywania polisy.
W jaki sposób inwestowane są fundusze emerytalne?
Historycznie rzecz biorąc, fundusze emerytalne ograniczały swoje inwestycje do rządowych papierów wartościowych, akcji blue chipów i obligacji o ratingu inwestycyjnym. Jednak zmieniający się scenariusz rynkowy i potrzeba generowania wyższego zwrotu zmusiły plany emerytalne do zmiany zasad, aby umożliwić inwestowanie w prawie wszystkie klasy aktywów. Przyjrzyjmy się teraz niektórym klasom aktywów, w które zazwyczaj inwestują.
- Inwestycje o stałym dochodzie: Zarządzający funduszami przez lata poszerzali swoje horyzonty o obligacje o wysokiej rentowności i zabezpieczone pożyczki na nieruchomości komercyjne, aby generować wyższe zwroty niż konserwatywne inwestycje o stałym dochodzie.
- Akcje: W większości krajów są to jedni z największych inwestorów na giełdzie. Zazwyczaj zarządzający funduszami koncentrują się na połączeniu dochodu z dywidend i wzrostu. Niektórzy zarządzający funduszami inwestują również w bardziej ryzykowne akcje spółek o małej kapitalizacji w poszukiwaniu szybszego wzrostu.
- Private Equity: służy jako długoterminowa, alternatywna strategia inwestycyjna odpowiednia dla dojrzałych inwestorów. Duża część finansowania branży private equity pochodzi z funduszy emerytalnych.
- Nieruchomości: zazwyczaj nie inwestuje się bezpośrednio w nieruchomości, ale poprzez pasywne ścieżki inwestycyjne, takie jak pule kapitału prywatnego lub fundusze powiernicze (REIT).
- Infrastruktura: Inwestują niewielką część swojego kapitału w biznesy infrastrukturalne. Jednak branża ta rozwija się dzięki mieszance zarówno podmiotów publicznych, jak i prywatnych.
Rodzaje funduszy emerytalnych
Fundusze emerytalne możemy w szerokim zakresie podzielić na podstawie świadczeń oferowanych przez pracodawcę - fundusz o określonych świadczeniach oraz program określonych składek.
- Program określonych świadczeń: W tego typu funduszach fundusz wypłaca emerytowi stały dochód niezależnie od wyników funduszu. W tych funduszach zarządzający funduszem musi zapewnić, że fundusz będzie generował zwrot wystarczający do pokrycia świadczeń emerytalnych emeryta. W przypadku jakichkolwiek braków pracodawca musi zapłacić różnicę. Z drugiej strony, jeśli fundusz generuje wyższy zwrot, to korzyść czerpią pracodawcy. W efekcie pracodawca ponosi całe ryzyko w funduszu określonych świadczeń.
- Program określonych składek: w tego typu funduszach składka pracodawcy do funduszu jest stała, natomiast świadczenia emeryta zależą od wyników funduszu. Zatem pracodawca nie jest zobowiązany do wypłaty różnicy w przypadku spadku wartości funduszu. W efekcie całe ryzyko przechodzi na emeryta.
Lista 10 największych publicznych funduszy emerytalnych
Poniżej znajduje się lista 10 największych publicznych funduszy emerytalnych z całego świata, posortowana według zarządzanych aktywów (AuM).
Źródło: Globe Newswire
Regulamin funduszu emerytalnego
W Stanach Zjednoczonych prywatne plany emerytalne są regulowane przez Ustawę o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników (ERISA) z 1974 r. Określa ona minimalne standardy, których należy przestrzegać podczas zarządzania planem emerytalnym w celu zabezpieczenia interesów uczestników. Gwarantuje również odprawy emerytalne pracowników w ramach Korporacji Gwarancji Świadczeń Emerytalnych (PBGC) w przypadku zaprzestania działalności przez pracodawcę. W ramach PBGC 65-letni emeryt ma prawo do maksymalnej gwarantowanej kwoty 69 750 USD rocznie. ERISA nie obejmuje publicznych funduszy emerytalnych, które podlegają kompetencji rządów stanowych lub konstytucji stanowej.
Korzyści
- Większość funduszy emerytalnych oferuje elastyczność wyboru klasy aktywów, w którą chcą inwestować - tylko dług, tylko kapitał własny lub kombinację obu.
- W większości tych funduszy inwestycja jest wolna od podatku.
- Ponieważ są one inwestowane w aktywa długoterminowe, beneficjenci mogą czerpać korzyści z inwestycji długoterminowych.
Niedogodności
- Dochód uzyskany z tych funduszy po przejściu na emeryturę podlega opodatkowaniu.
- Większość planów emerytalnych najlepiej nadaje się tylko dla początkujących, a nie dla wszystkich.
