Co to jest rynek pieniężny?
Rynek pieniężny to rynek, na którym między instytucjami a inwestorami handluje się funduszami krótkoterminowymi i otwartymi; gdzie pożyczkobiorca może z łatwością sprostać wymaganiom dotyczącym funduszy za pomocą dowolnych aktywów finansowych, które można łatwo zamienić na pieniądze, zapewniając dużą płynność i możliwość transferu do organizacji.
Charakterystyka
- Rynek pieniężny jest rynkiem o stałym dochodzie, co oznacza, że handluje instrumentami finansowymi, które płacą stałą stopę procentową od inwestycji. Jest to przeciwieństwo rynków kapitałowych, na których nie ma stałego zwrotu z inwestycji.
- Inwestowanie na rynkach pieniężnych jest uważane za bardzo bezpieczne, ponieważ zwroty mają charakter stały. Ponieważ inwestowanie na tym rynku jest bezpieczne, oznacza to również, że zyski są niższe. Wynika to z kompromisu między ryzykiem a zwrotem. Im większe ryzyko, tym wyższy zwrot i odwrotnie. Z drugiej strony rynki kapitałowe, które nie mają stałego zwrotu z inwestycji, mają zmienny charakter i są bardziej ryzykowne w porównaniu z rynkami pieniężnymi. Jednak rynki kapitałowe stwarzają możliwość uzyskania wysokiej stopy zwrotu.
- Instrumenty rynku pieniężnego mają charakter wysoce płynny . To jest powód, dla którego instytucje finansowe i rządy podchodzą do rynku z myślą o potrzebach krótkoterminowych. Celem tego rynku jest raczej zaspokajanie krótkoterminowych potrzeb gotówkowych niż inwestowanie w potrzeby różnych instytucji finansowych.
- Instrumenty rynku pieniężnego mają charakter krótkoterminowy . Termin zapadalności tych instrumentów wynosi zazwyczaj mniej niż rok. Termin zapadalności tych papierów wartościowych również może być krótszy niż jeden dzień.
- Ten rynek pieniężny jest zdominowany przez transakcje hurtowe, a inwestorzy detaliczni, tacy jak ty i ja, nie będą mieli bezpośredniego dostępu do tego rynku. Głównym tego powodem jest wielkość biletu lub wartość transakcji. Transakcje na rynku pieniężnym mają wysoką wartość w przeciwieństwie do transakcji na rynku kapitałowym. Inwestorzy indywidualni nie będą mieli wystarczających środków, aby poradzić sobie z tym rynkiem.
Uczestnicy rynku pieniężnego
- Rząd różnych krajów
- Banki centralne
- Banki prywatne i publiczne
- Fundusze inwestycyjne
- Firmy ubezpieczeniowe
- Niebankowe instytucje finansowe
- Inne organizacje (organizacje te są na ogół po stronie pożyczkodawców na rynku i ogólnie zajmują się handlem dokumentami komercyjnymi, certyfikatami depozytów itp.)
Funkcje
- Równowaga monetarna: Ten rynek pomaga zrównoważyć popyt i podaż krótkoterminowych funduszy na rynku. Pomaga to w uzyskaniu równowagi pieniężnej
- Dostępność funduszy: rynek pieniężny, udostępniając fundusze różnym uczestnikom rynku, wspiera wzrost gospodarczy kraju
- Sprawdź płynność: Rząd może kontrolować płynność w kraju za pomocą rynku pieniężnego. (Zapoznaj się z sekcją dotyczącą bonów skarbowych, aby zrozumieć, jak płynność może być kontrolowana przez rząd i bank centralny)
- Sprawdź inflację: kontrolując płynność w marketingu, rząd może również kontrolować inflację w kraju. Jeśli płynność jest kontrolowana, będzie miała tendencję do kontrolowania stale rosnących cen na rynku.
- Promuje oszczędzanie i inwestowanie w kraju, udostępniając platformę inwestorom hurtowym i detalicznym do inwestowania / pożyczania środków.
Rodzaje instrumentów rynku pieniężnego
Instrumenty rynku pieniężnego mają własny zestaw unikalnych krótkoterminowych papierów wartościowych. Rozumiemy najważniejsze z tych papierów wartościowych.
# 1 - Call Money
Pieniądze na wezwanie to jedna z najbardziej płynnych form instrumentów rynku pieniężnego. Okres ważności to zazwyczaj jeden dzień roboczy. Banki mogą mieć niedobory, które mogą sfinansować, pożyczając pieniądze na wezwanie z rynku pieniężnego. Inne banki, które mają dostęp lub nadwyżkę gotówki, mogą inwestować w inne banki za pomocą pieniędzy na wezwanie.
Nazywa się to również pieniądzem bankowym, chociaż nie ogranicza się do banków. Inne instytucje finansowe również mogą inwestować / pożyczać pieniądze na wezwanie. Nie ma zorganizowanego rynku pieniądza na wezwanie, a transakcje między bankami zazwyczaj odbywają się za pomocą rozmów telefonicznych / e-maili / faksów. Stawka, po której pieniądze na wezwanie mogą zostać pożyczone lub zainwestowane na rynku, nazywana jest stopą kupna.
Głównym powodem, dla którego banki wymagają pieniędzy na wezwanie, jest utrzymywanie ustawowych rezerw, takich jak rezerwy gotówkowe. Banki muszą codziennie utrzymywać pewne płynne środki pieniężne, co jest obowiązkowym wymogiem większości banków centralnych. W przypadku niedoboru płynnej gotówki, która nie pokrywa obowiązkowego zapotrzebowania na koniec dnia, banki zwracają się o środki na rynku pieniężnym wezwania.
# 2 - Bony skarbowe
Bony skarbowe są emitowane przez bank centralny kraju w imieniu jego rządu. Kiedykolwiek rząd potrzebuje funduszy, gromadzi pieniądze na rynku poprzez bony skarbowe. Jest to uważane za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ jest wspierany przez sam rząd. Kadencja tych rachunków wynosi zwykle od 14 dni do 364 dni.
# 3 - Dokumenty komercyjne (CP)
Jak sama nazwa wskazuje, papiery komercyjne są na ogół wykorzystywane przez różne firmy do finansowania ich krótkoterminowych potrzeb w zakresie kapitału obrotowego, takich jak spłata należności, zakup zapasów itp. Są one z natury niezabezpieczone, co powoduje, że stanowią aktywa bazowe dołączona do niego firma. W przypadku likwidacji spółki nie będą one miały pierwszeństwa w stosunku do innych zabezpieczonych instrumentów finansowych rynku pieniężnego.
Mają charakter krótkoterminowy, ze średnim terminem zapadalności wynoszącym dwa nieparzyste miesiące. Podobnie jak bony skarbowe, również one są emitowane z dyskontem, a zatem odsetki nie są płacone osobno. O stopę procentową decydują siły popytu i podaży płynnych środków na rynku.
# 4 - Certyfikat depozytów (CD)
Certyfikat depozytu to rodzaj lokaty terminowej w banku. Tylko bank może wydać płytę CD. Podobnie jak wszystkie inne lokaty terminowe, nawet płyty CD mają ustaloną datę zapadalności i nie można ich zlikwidować ani wycofać przed tą datą. Jest to zwykle jedna z głównych wad certyfikatu depozytowego, ponieważ ogranicza jego elastyczność.
# 5 - repozytoria
Repo to krótka umowa odkupu. Weźmy na przykład bank A, który potrzebuje środków, a bank B ma nadwyżkę środków. Bank A zawrze z Bankiem B umowę sprzedaży swoich papierów wartościowych (głównie bonów skarbowych) i otrzyma wymagane środki od Banku B. Na tym jednak nie koniec. W umowie występuje zmiana, która stanowi, że Bank A odkupi te papiery wartościowe od Banku B w ustalonym terminie w przyszłości.
Mają one charakter bardzo krótkoterminowy. Mogą być przeznaczone tylko na jedną noc lub na okres do jednego miesiąca, w zależności od umowy między bankami. Są one popularne wśród banków, ponieważ eliminuje to ryzyko kredytowe, ponieważ papiery wartościowe są przenoszone bezpośrednio na siebie.
Fundusze rynku pieniężnego
Jak widzieliśmy wcześniej, wejście inwestorów detalicznych na rynek pieniężny jest ograniczone / ograniczone ze względu na wolumen transakcji. Jednak inwestorzy detaliczni mogą uzyskać pośredni dostęp do tego rynku za pośrednictwem funduszy rynku pieniężnego. Są to fundusze inwestycyjne, które inwestują pieniądze inwestorów detalicznych w różne instrumenty rynku pieniężnego. Inwestorzy indywidualni mogą kupować i sprzedawać jednostki funduszy rynku pieniężnego po przeważającej wartości aktywów netto za pośrednictwem rynku funduszy inwestycyjnych, który jest częścią rynku kapitałowego.
