Definicja jazdy z przodu
Front Running, określany jako tailgating, jest zakazem, w którym broker handluje papierami wartościowymi, korzystając ze swojej wcześniejszej wiedzy o niepublicznych informacjach dotyczących dużej transakcji, która może potencjalnie zmienić cenę aktywów, kapitału własnego lub instrumentu pochodnego w celu uzyskania korzyści ekonomicznych. korzyść.
Jak to działa?
Z motywem uzyskania korzyści ekonomicznej, gdy broker lub handlowiec dokonuje transakcji przed dużym, niepublicznym zleceniem, taka praktyka jest faworytem. Na przykład, gdy broker otrzymuje od klienta zlecenie zakupu miliona akcji spółki Syndicate i broker przed wykonaniem zlecenia klienta, składa zlecenie na te same akcje na swój własny rachunek, a następnie składa zlecenie klienta, co powoduje cena akcji gwałtownie wzrośnie ze względu na duże zamówienia klientów, które generują ogromny natychmiastowy zysk dla brokera. Jest to nielegalna praktyka handlowa, która zapewnia brokerowi lub handlowcowi nieuczciwe zyski.
Przykłady biegania z przodu
Omówmy następujące przykłady.
Przykład 1
Załóżmy, że broker otrzymuje zlecenie sprzedaży pięciu milionów akcji SAMCO INC na rynku. W wyniku sprzedaży ceny prawdopodobnie spadną. Broker sprzedaje 1000 akcji SAMCO INC ze swojego konta na rynku przed wykonaniem otrzymanego zlecenia sprzedaży. Zgodnie z planem sprzedaży pięciu milionów akcji SAMCO INC ceny spadły. Broker pokrywa swoją krótką pozycję kupując 1000 akcji i zarabia na kwocie różnicy.
Przykład nr 2
Ekspert sporządził raport dotyczący inwestycji w VYOAGE INC, podczas gdy raport nadal musi być rozesłany wśród inwestorów, co wyraźnie pokazuje opinię kupującą dla VYOAGE INC. Mając na uwadze, że po publikacji raportu wielu inwestorów kupi akcje VYOAGE INC, a kurs akcji wzrośnie. Ekspert kupuje 500 udziałów VYOAGE INC, zanim raport dotrze do inwestorów i osiągnie zysk, gdy raport zostanie rozpowszechniony, a także nastąpi ogromny zakup udziałów VYOAGE INC.
Jak temu zapobiec?
Jedynym sposobem, aby temu zapobiec, jest ścisłe monitorowanie transakcji i zachowanie wysokich standardów etycznych w transakcjach. Mogą być ograniczane przez prowizje od wymiany papierów wartościowych tylko wtedy, gdy są wewnętrznie czujni i zobowiązani do tego. Najważniejszym elementem zapobiegającym bieganiu z przodu jest surowe karanie takich działań. Brak staranności lub surowości w kontroli wewnętrznej jest prawdziwą przyczyną strat poniesionych przez inwestorów. Osoba, która zarządza pieniędzmi innych, ma ograniczone zaufanie, a jeśli to zaufanie raz stracone, trudno jest odzyskać.
W jaki sposób traderzy wykorzystują Front Running?
Przedsiębiorca wykorzysta informacje z niepublicznego zamówienia w celu uzyskania korzyści pieniężnej. Przed złożeniem zamówienia przedsiębiorca wykorzystuje informacje klienta dotyczące prowadzenia transakcji w określonej firmie; trader lub broker złoży zlecenie na swoim koncie.
Powoduje to, że broker lub trader osiąga ogromny zysk, gdy zlecenie klienta zostanie złożone, a cena akcji tej konkretnej firmy będzie odtąd mocno rosnąć. W przypadku, gdy analityk sprzedaje lub kupuje akcje przed opublikowaniem rekomendacji kupna i sprzedaży swojej firmy do publicznej wiadomości z motywem osiągnięcia ogromnego zysku, jest również stosowany przez brokera sposób na front running.
Bieganie z przodu a handel na podstawie informacji poufnych
- Wykorzystywanie informacji poufnych to błąd w sztuce, w przypadku którego każdy interesariusz wykorzystuje wszelkie istotne dla cen informacje o firmie, czyli ogólnie informacje poufne, w celu osiągnięcia ogromnych zysków. Jest to stanowczo odradzane przez wymianę prowizji, a także surowo karane, ponieważ inni akcjonariusze znajdują się w bardzo niekorzystnej sytuacji, ponieważ brakuje im ważnych informacji poufnych firmy.
- Front running to nielegalne wykorzystywanie informacji przez maklera do obrotu papierami wartościowymi w celu uzyskania zysku na jego koncie. W tym przypadku brokerzy mają wcześniej istniejące informacje o zleceniach inwestorów, które nadużywają przed rozpoczęciem handlu w imieniu inwestorów swoich klientów i osiągają zysk, gdy inwestor wpłynie na cenę papieru wartościowego.
Zalety
- Przedni bieg pomaga w masowych transakcjach papierów wartościowych bez wpływu na ruchy cen przez dużych inwestorów instytucjonalnych.
- Drobni inwestorzy czerpią ogromne korzyści z takiej działalności handlowej, chociaż jest ona nielegalna, ale osiągają ogromne zyski w ograniczonym czasie i bez dodatkowych kosztów.
- Brokerzy otrzymują również prowizję, jeśli udzielą takiej porady innym klientom.
- Trudno go prześledzić, ponieważ jest wolny od kontroli prowizji giełdowej, ponieważ wykazuje normalny mechanizm handlowy.
- Po upublicznieniu większej transakcji kupowanie lub sprzedawanie przed transakcją klienta nie jest uważane za nielegalne.
Niedogodności
- Cały proces uważany jest za nielegalny i nieetyczny.
- Jeśli klient nagle zdecyduje się wycofać zlecenie, zlecenie złożone przez brokera może wiązać się z ogromną stratą lub brakiem zysku.
- Dla pierwszych klientów inwestorów, którzy złożyli wniosek o transakcję, może się to okazać niekorzystne, jeśli cena akcji już wzrośnie, jeśli broker ujawni tę wiadomość publicznie.
- Jeśli zostanie to zbadane przez prowizję giełdową, broker lub trader może spotkać się z ogromną karą i surową karą za zaangażowanie się w taką praktykę.
Wniosek
Bieganie z przodu to forma manipulacji rynkowej dokonywana na prawie każdym rynku na całym świecie. Taki obrót jest uważany za nielegalny i prowadzony głównie przez indywidualnych brokerów lub firmy brokerskie, których jedynym motywem jest osiągnięcie zysków.
Stosowana jest najczęściej jako taktyka brokerska związana z transakcjami dokonywanymi przed złożeniem zlecenia klienta lub przed upublicznieniem odpowiednich informacji. Jest oczywiste, że takie działanie jest wyraźnie niezgodne z prawem i może skutkować surowymi karami i karami w przypadku złapania. W kontaktach / transakcjach należy zachować wysoki poziom standardów etycznych.
