Kwantowe (definicja, typy) - Przykłady inwestowania kwantowego

Co to jest inwestowanie kwantowe?

Quantamental to strategia inwestycyjna, która jest powszechnie stosowana przez fundusze hedgingowe, w której handlowcy wykorzystują wyniki generowane przez sztuczną inteligencję i uczenie maszynowe do poprawy wyników swoich funduszy, a to samo powstało poprzez połączenie metody fundamentalnej i ilościowej lub podejść w celu zakupu różnych instrumentów finansowych, takich jak akcje, obligacje, instrumenty pochodne itp.

Co wyróżnia inwestycje kwantowe?

Przez lata inwestorzy poszukiwali nowych technik inwestowania w spółki i budowania portfeli. Warren Buffet, inwestor-miliarder, jest jednym z głównych promotorów inwestowania fundamentalnego i odnoszącym największe sukcesy inwestorem wszechczasów. Jednak w ciągu ostatnich 3-4 lat pan Buffet radził sobie gorzej niż rynek S&P. Zastanowimy się, jak i dlaczego tak się stało, ale przyjrzyjmy się, czym są inwestycje fundamentalne i ilościowe.

Ilościowe = ilościowe + podstawowe

Podstawowy

Miarą ich wartości są ceny dowolnego instrumentu finansowego (akcje, obligacje, instrumenty pochodne itp.). Podstawowym założeniem ekonomistów jest to, że wraz z upływem czasu informacje przepływają od znanego do nieznanego, a wraz z przepływem informacji rośnie zdolność do realizacji wartości instrumentu finansowego. Biorąc to pod uwagę, zawsze istnieje różnica między ceną, którą płacimy, a wartością, którą otrzymujemy. Jeśli twoje metody są wystarczająco silne i zdajesz sobie sprawę, że cena jest niższa od wartości, kupujesz instrument i czekasz, aż wartość zostanie zrealizowana i odwrotnie.

Analiza fundamentalna jest sposobem na zmierzenie takiej wartości. Jeśli weźmiemy przykład firmy, firma publikuje wiele dokumentów, które próbują wyjaśnić, czym się obecnie zajmuje, co planuje robić i na czym będzie. Patrzymy na majątek firmy i jej zobowiązania. Staramy się zmierzyć, jaka będzie przyszłość branży i jak firma poradzi sobie z ogólnym rozwojem gospodarki. Biorąc to wszystko pod uwagę, możemy spojrzeć na wartość księgową firmy i inne wskaźniki, które pomagają nam ocenić wartość firmy. Gdy wartość zostanie zmierzona, ceny rynkowe po prostu dostarczają nam szlaku handlowego.

• Wartość> Cena - wydłuż zapas i czekaj
• Cena> Wartość - skrócenie zapasów i czekanie.

Ilościowe

Wraz ze wzrostem liczby komputerów, kodowania i mocy obliczeniowej możemy osiągnąć zyski nie tylko dzięki analizie fundamentalnej. Zawsze istnieje rozbieżność między wartością a ceną instrumentu finansowego. Ponadto, dopóki taka różnica istnieje, istnieje sposób na czerpanie z niej zysków. Inwestowanie ilościowe wykorzystuje zasady statystyki w połączeniu z uczeniem maszynowym, aby dostrzec wzorce w ruchach cen i spróbować inwestować w wielu miejscach.

Istnieją setki wskaźników, które są dostępne do analizy wzorców handlowych na rynku; przyjrzyj się zmianom cen akcji, przyjrzyj się cenom opcji, przeanalizuj wzorce kupna i sprzedaży, spójrz na trendy, spójrz na ruchy w branży, spójrz na skorelowane akcje. Uczenie maszynowe wykorzystuje takie statystyczne nieefektywności na rynku do oceny, w jaki sposób ceny akcji mogą się zmieniać, i wykorzystuje je jako strategię inwestycyjną. Krótko mówiąc, ilościowo analizuje tylko ceny i formułuje strategie handlowe.

Inwestowanie ilościowe, jak sama nazwa wskazuje, wykorzystuje obie powyższe strategie do inwestowania w spółki.

Przykłady

Poniżej znajdują się przykłady Quantamental Investing

Przykład 1

Dość interesująca jest umiejętność wdrażania strategii z wykorzystaniem wskaźników fundamentalnych i ilościowych. Jednym z ciekawszych scenariuszy jest to, że JC Penny osiąga lepsze wyniki niż rynki w drugim kwartale 2015 r. Takie pozytywne wyniki nagle doprowadziły do ​​wzrostu ceny o 10%, a każdy z głównych inwestorów był zaskoczony. Była jednak jedna firma, RC Metrics, firma zajmująca się dużymi danymi dla inwestorów, która wykorzystała obrazy satelitarne parkingów JC Penny do zainwestowania firmy.

Firma RC Metrics zdała sobie sprawę, że liczba samochodów na parkingach JC Penny'ego, które są liczone przy użyciu obrazów satelitarnych, stale rośnie. Ta część danych, która może zostać wydana jako trywialna, jest wybierana przez algorytmy jako pomocna miara i wykorzystywana do inwestowania w firmę. Zyski zaskoczyły wszystkich, a nie RC Metrics - byli przygotowani. To pozytywna strona tego, jak można wykorzystać inwestowanie kwantowe.

Przykład nr 2

Aby zobaczyć, kiedy i gdzie inwestowanie Quantamental jest obecnie wdrażane i jak wpływa na strategie handlowe firm inwestycyjnych, przyjrzyjmy się jednemu z najsłynniejszych wydarzeń w historii finansów - Flash Crash.

2010 Flash Crash to zdarzenie finansowe, w którym algorytmy sterowane przez maszyny spowodowały sprzedaż, powodując nagłe załamanie na rynku bez żadnego powodu. Jednak po około godzinie rynek odzyskał swój poprzedni status. Wyobraź sobie jednak stratę, jaką spowodowała ona dla traderów korzystających z depozytu zabezpieczającego - którzy handlują nie pełną kwotą, ale marżami. Stracono miliardy dolarów, a niektórzy handlowcy stracili całe swoje oszczędności. Istnieje wiele teorii na temat tego, jak to się stało, ale jedna ze słynnych teorii głosi, że maszyny zaczęły się sprzedawać po włamaniu się na konto Associated Press na Twitterze i opublikowaniu na Twitterze fałszywego tweeta dotyczącego zamachu na biały dom.

Algorytmy, które są wyszkolone do uczenia się, wykorzystały przetwarzanie języka naturalnego do przeczytania tego tweeta i zdały sobie sprawę, że wkrótce wydarzy się coś negatywnego i wielkiego. To bardzo podstawowa miara - coś złego wydarzyło się w rządzie i wpłynie to na rynki. Oto jak działają podstawowe strategie - oceń scenariusz i działaj zgodnie z nim. Jednak nie został wywołany przez ludzi, ale przez maszyny. Ponadto, gdy jedna maszyna wywoła wyprzedaż, algorytmy są szkolone do szybkiego działania. W scenariuszu spadku cen zakładają najgorsze i wywołują dalszą wyprzedaż. Skończyło się na krachu, a rynki spadły o 9%.

Indeks Dow stracił około 998 punktów w ciągu jednej godziny. Wszystko to dlatego, że jedna maszyna spojrzała na tweeta i zaczęła sprzedawać. To kolejna strona inwestowania Quantamental. Idea, która za tym stoi, może być słuszna - ale implementacja algorytmów uczenia maszynowego do działania z ludzką inteligencją nie jest jeszcze tak zaawansowana, jak powinna być w przypadku takich scenariuszy.

Rodzaje inwestowania kwantowego

# 1 - Strategie opcyjne

Strategia kwantowa obejmująca opcje będzie działać w następujący sposób:

• Przeszukuj tysiące akcji
• Spójrz na odpowiednie łańcuchy opcji
• Oblicz opcje, które mają największą szansę na uzyskanie zwrotu.
• Dodaj analizę fundamentalną do tego samego.
• Ponownie oceń prawdopodobieństwo i cenę opcji.
• Sformułuj odpowiednie strategie

# 2 - Strategie makro

• Spójrz na wszystkie dane ekonomiczne z przeszłości
• Przewiduj przyszłe rynki w oparciu o aktualne warunki, korzystając z analizy fundamentalnej
• Przewiduj możliwości arbitrażu przy użyciu dużych zbiorów danych i formułuj strategie handlowe.

Zalety

• Każde inwestowanie jest miarą informacji i ich analizą. Możliwość wykorzystania metod ilościowych do analizy podstawowych informacji jest krokiem naprzód w kierunku bardziej otwartych rynków finansowych.
• Inwestowanie ilościowe jest zasadniczo lepszą metodą uświadomienia sobie wartości niż inwestowanie podstawowe lub tradycyjne.
• Inwestowanie ilościowe zwiększa przepływ informacji i znajduje rozsądny sposób wykorzystania informacji do oszacowania wartości.

Niedogodności

• Algorytmy uczenia maszynowego to czarne skrzynki i nigdy nie możemy ocenić, jak należy obsłużyć nagłe zdarzenia.
• Zmniejsza się możliwość ręcznej analizy wartości inwestycji finansowej, a przyszłe algorytmy będą to samo odzwierciedlać.
• Incydenty takie jak Flash Crash mogą być bardziej powszechne.
• Firmy inwestycyjne muszą być świadome metod, których używa konkurencja, aby uruchomić maszyny - ludzie mają intuicyjny zmysł, ale nie maszyny.

Wniosek

Inwestowanie kwantowe to rodzaj inwestowania, w którym zasady matematyczne i metody statystyczne są wykorzystywane wraz z tradycyjnymi metodami finansowania do inwestowania i budowania portfeli. Jest to połączenie inwestowania fundamentalnego i inwestowania ilościowego.

Podobnie jak wszystkie technologie, inwestowanie kwantowe ma swoje zalety i wady. Może to zmienić przyszłość inwestycji finansowych w niezwykle pozytywnym kierunku - gdzie prawdziwa wartość jest równa wartości rynkowej lub w kierunku katastrof - więcej incydentów, takich jak gwałtowny krach. Co więcej, jak każda inna technologia, to ludzie muszą zobaczyć, co można zrobić za pomocą tych metod inwestowania. Niemniej jednak wcześniej nie powinniśmy być zasłonięci przez ego tego, co można, a czego nie można zrobić, że zapominamy o tym, co należy, a czego nie należy zrobić.