Co to jest rynek o stałym dochodzie?
Rynek o stałym dochodzie to rynek, na którym handluje się papierami wartościowymi o stałym dochodzie, takimi jak obligacje rządowe, obligacje przedsiębiorstw i bony skarbowe. Na jego rynku inwestorzy uzyskują regularne dochody czy to w okresach miesięcznych, kwartalnych, półrocznych czy rocznych, a także spłatę kwoty głównej w terminie zapadalności.
Rodzaje papierów wartościowych o stałym dochodzie na rynku instrumentów o stałym dochodzie
Różne rodzaje papierów wartościowych o stałym dochodzie są przedmiotem obrotu na rynku instrumentów o stałym dochodzie.
# 1 - Obligacje
Obligacje są emitowane przez przedsiębiorstwa i rząd w celu sfinansowania lub rozszerzenia działalności. Jeśli inwestor zainwestuje w obligację, będzie regularnie uzyskiwał stały dochód, zwany płatnością kuponową, i otrzyma kwotę główną w terminie zapadalności obligacji.
# 2 - Bony skarbowe
Jest to również zabezpieczenie o stałym dochodzie, które jest wydawane przez rząd federalny. Papier ten jest emitowany z okresem zapadalności od jednego do dwunastu miesięcy. Ten papier wartościowy nie oferuje żadnych odsetek ani kuponów, ani też regularnie, ale oferuje rabat w momencie emisji.
Przykład papierów wartościowych o stałym dochodzie
Załóżmy, że spółka Ltd wyemituje 2-letnie obligacje o koszcie 200 USD, z oprocentowaniem 3% rocznie.
Więc tutaj inwestorzy dostanie $ 200 * 3%, czyli $ 6 w pierwszym roku i ($ 200 * 3% + $ 200), czyli $ 206 w 2 -go roku.
Z drugiej strony, jeśli inwestor inwestuje w bony skarbowe, których wartość nominalna (wartość nominalna) wynosi 200 USD, wówczas w takim przypadku inwestorzy muszą rozwinąć się mniej niż wartość nominalna, która może wynosić 185 USD. Zatem tutaj 15 dolarów będzie traktowane jako odsetki lub stały dochód.
Klasyfikacja
Istnieją następujące kryteria klasyfikacji rynku instrumentów o stałym dochodzie: -
# 1 - Kto jest emitentem zabezpieczenia instrumentów o stałym dochodzie?
Głównym Rynku S SEKTORACH jak sektora publicznego, sektora przedsiębiorstw oraz sektora finansów Kwestie te papiery, a sektory te mogą mieć różne ceny za kupon o emisji obligacji.
# 2 - Zdolność kredytowa Emitenta
Stopa kuponu lub stały dochód zależy również od zdolności kredytowej emitenta (według oceny agencji ratingowej). Jeśli kredyt emitenta nie jest dobry na rynku, to na pewno oprocentowanie kuponu będzie wysokie przy emisji obligacji, a jeśli kredyt emitenta będzie bardzo wysoki, to oprocentowanie kuponu będzie nieco niższe niż w przypadku starej niższej obligacji emitenta.
# 3 - Jaki jest okres zapadalności?
Okres zapadalności papierów wartościowych o stałym dochodzie jest również różny dla różnych rodzajów papierów wartościowych, takich jak obligacje rynku pieniężnego (zazwyczaj ich okres zapadalności trwa do 1 roku od ich Inwestycji) i Obligacje Rynku Kapitałowego (ich okres zapadalności przekracza 1 rok).
# 4 - W którym emitowane są walutowe papiery wartościowe
Większość obligacji jest emitowana w euro i dolarach amerykańskich.
# 5 - Rodzaj stawki kuponu
Papiery wartościowe o stałym dochodzie (Obligacje) są emitowane z 2 rodzajami oprocentowania kuponowego, tj. Stałym i zmiennym oprocentowaniem (zależy od innych stóp rynkowych zmieniających się w momencie wypłaty kuponu, takiego jak LIBOR + SPREAD LUB MIBOR + SPREAD).
Zalety
- Regularne dochody: papiery wartościowe o stałym dochodzie będą zapewniać stały dochód w regularnych odstępach czasu, np. Miesięcznie, kwartalnie, co pół roku lub co rok. W przypadku tych papierów wartościowych inwestor wie, co zyska na swojej inwestycji i kiedy otrzyma.
- Mniejsze ryzyko: W przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie ryzyko jest bardzo niskie, ponieważ zwrot z tych papierów wartościowych nie jest powiązany z ryzykiem rynkowym, takim jak akcje lub fundusze wspólnego inwestowania. Dlatego przydaje się tym inwestorom, którzy nie chcą ryzykować.
- Pierwszeństwo w momencie likwidacji: W przypadku likwidacji lub niewypłacalności posiadacze papierów wartościowych o stałym dochodzie będą mieli pierwszeństwo przed innymi posiadaczami papierów wartościowych.
Niedogodności
- Ryzyko stopy procentowej : Na rynku stałego dochodu ryzyko stopy procentowej powstanie, gdy stopa procentowa na rynku wzrośnie, ale inwestor nie odniesie korzyści z tego samego, ponieważ otrzyma taką samą kwotę odsetek, na którą zainwestował środki .
- Ryzyko kredytowe: W przypadku obligacji korporacyjnych, jeśli na skutek czynników wewnętrznych lub zewnętrznych pozycja spółki spadnie, to wpłynie to również na cenę obligacji na rynku. Cena obligacji również spadnie, a jeśli jakikolwiek posiadacz obligacji będzie chciał sprzedać swój instrument przed terminem jego wykupu, to będzie musiał sprzedać instrument po niższej wartości, w przeciwnym razie może się pojawić trudność w sprzedaży.
- Stopa inflacji: Jeśli stopa inflacji jest wyższa niż w przypadku papierów o stałym dochodzie, w takim przypadku rynkowe papiery wartościowe o stałym dochodzie nie są zalecane, ponieważ inwestor uzyska stały dochód, który nie będzie odpowiadał inflacji.
Wniosek
Rynek instrumentów o stałym dochodzie jest dobry zarówno dla inwestora, jak i pożyczkobiorcy, ponieważ na tym rynku inwestor uzyskuje stały dochód przy bardzo mniejszym ryzyku (ryzyko występuje z powodu niewywiązania się z płatności przez emitenta i zmiany kursu walutowego), a pożyczkobiorca również dobrą kwotę do zainwestowania w biznes lub na rozszerzenie działalności. Różni się od zapasów, ponieważ tutaj pożyczkobiorca nabywa pieniądze jako dług i płaci coś w zamian za ten dług i kwotę główną w terminie zapadalności. Tutaj również prawo własności nie jest przenoszone na inwestora ze względu na charakter inwestycji.
