Pełna forma SEBI - Rada Papierów Wartościowych i Giełd Indii
Pełną formą SEBI jest Rada Papierów Wartościowych i Giełd Indii, która jest regulatorem rynku papierów wartościowych w Indiach i została utworzona w celu stworzenia sprzyjającego otoczenia rynkowego, a jednocześnie ograniczenia nieuczciwych praktyk handlowych.
Historia
Przed 1992 r. Indyjski rynek kapitałowy był regulowany przez kontrolera emisji kapitału (CCI) za pośrednictwem uprawnień przekazanych mu na mocy ustawy o kontroli emisji kapitału z 1947 r. Ustawa ta dawała rządowi centralnemu uprawnienia do decydowania o wysokości kapitału, jaki spółka może podwyżkę i cenę, po której można ją było podnieść, co najczęściej było zgodne z wartością nominalną. Spowodowało to, że akcje oferowane publicznie były bardzo niedowartościowane. Chociaż oznaczało to zyski dla małych inwestorów, oznaczało również, że firmy nie mogły uzyskać odpowiedniej wartości dla swojej działalności.
W związku ze stopniowym otwieraniem się gospodarki, CCI została uchylona i zastąpiona przez SEBI na mocy ustawy z 1992 r. O Radzie Papierów Wartościowych i Giełd Indii. SEBI została utworzona jako organ niestatutowy w 1988 r. I otrzymała uprawnienia do stania się ustawowym i szczytowym organem regulacyjnym dla rynków papierów wartościowych na mocy Ustawy SEBI z 1992 r. SEBI zachęcał do odpowiedniej wyceny emisji kapitałowych i papierów wartościowych poprzez egzekwowanie różnych przepisów w ramach wykonywania swoich uprawnień.
Utworzono SEBI z następującymi kluczowymi celami:
- Być organem regulującym rynek papierów wartościowych i promować jego rozwój.
- Regulować działalność pośredników rynkowych.
- Aby chronić interesy inwestorów.
- Nadzorowanie i administrowanie regulacjami i innymi aktami prawnymi związanymi z rynkiem papierów wartościowych.
Członkowie
Kierownictwo SEBI ma nabyć uprawnienia następujących członków:
- Prezes Zarządu.
- Dwóch członków, którzy są urzędnikami Ministerstwa Rządu Centralnego zajmującego się finansami i administracją ustawy o spółkach.
- Jeden członek jest urzędnikiem Banku Rezerw Indii.
- Pięciu innych członków powoływanych przez rząd centralny - co najmniej trzech z nich powinno być powołanych na stałe.
Struktura
Wykonywanie funkcji i obowiązków SEBI odbywa się za pośrednictwem odpowiednich działów SEBI. Poniżej przedstawiono role pełnione przez jego kluczowe działy.
| Departament | Funkcje |
|---|---|
| Departament Regulacji Rynku Terminowego Towarowego. | Nadzór nad funkcjonowaniem i działalnością giełd towarowych instrumentów pochodnych. |
| Departament Finansów Korporacyjnych | • Emisja i notowanie papierów wartościowych • Połączenie / podział, połączenie, obniżenie kapitału. • Ład korporacyjny i standardy rachunkowości / audytu. • Restrukturyzacja przedsiębiorstwa poprzez przejęcia / wykupy. • Usuwanie z listy itd. |
| Katedra Analiz Ekonomicznych i Politycznych | • Analiza polityki • Badania regulacyjne • Statystyki i publikacje • Badania towarowe |
| Departament Dłużnych i Hybrydowych Papierów Wartościowych | Sprawy związane z obligacjami korporacyjnymi, notowanymi dłużnymi papierami wartościowymi, funduszami inwestycyjnymi nieruchomości, funduszami inwestycji infrastrukturalnych. |
| Wydział Egzekucyjny - 1 | Egzekwowanie postępowań sądowych i przeciwdziałanie nieprawidłowościom rynkowym. |
| Departament Egzekucyjny - 2 | Rozpatruje odwołania od nakazów SEBI wniesionych do innych sądów i trybunałów. |
| Dział zapytań i orzecznictwa | Zajmuje się przesłuchaniami i orzeczeniami wniesionymi przez inne departamenty SEBI przeciwko osobom naruszającym rynek, podlegającym kompetencji SEBI. |
| Dział odzyskiwania i zwrotu pieniędzy | Inicjuje i prowadzi postępowania naprawcze wobec osób naruszających rynek, którym polecono uiścić opłaty / kary / zwroty na rzecz inwestorów, ale im się to nie udało. |
| Wydział Zagranicznych Inwestorów Portfelowych i Depozytariuszy. | Monitorowanie i regulowanie działań zagranicznych inwestorów portfelowych i powierników. |
| Dział Zintegrowanego Nadzoru. | Nadzór nad wszystkimi segmentami rynku papierów wartościowych. |
| Departament Śledczy | Prowadzi badania i dochodzenia we wszystkich rodzajach naruszeń związanych z rynkiem papierów wartościowych. |
| Departament Zarządzania Inwestycjami | Rejestruje i reguluje fundusze powiernicze, fundusze venture capital, zagranicznych inwestorów venture capital, zagranicznych inwestorów instytucjonalnych, zarządzających portfelami, powierników itp. |
| Departament Regulacji i Nadzoru Pośredników Rynku. | Rejestracja i monitorowanie wszystkich pośredników rynkowych, takich jak maklerzy giełdowi, agencje ratingowe, powiernicy papierów dłużnych itp. |
| Departament Regulacji Rynku | Tworzenie polityk i nadzór nad giełdami, depozytami, instytucjami rozliczeniowymi itp. |
| Biuro Spraw Międzynarodowych | Współpracuje z zagranicznymi organami regulacyjnymi i organami ścigania w celu promowania współpracy międzynarodowej w zakresie przepisów i egzekwowania prawa. |
| Biuro Obsługi Inwestora i Edukacji. | Obsługuje reklamacje inwestorów. |
Uprawnienia i funkcje
Ma następujące uprawnienia i funkcje, aby umożliwić mu sprostanie głównym obiektom, z których został utworzony:
# 1 - Rozwój i regulacja rynku papierów wartościowych
- Regulowanie giełd i innych rynków papierów wartościowych. Czyniąc to, SEBI byłby również zaangażowany w wykonywanie uprawnień i funkcji powierzonych jej na mocy ustawy o regulowaniu umów o papierach wartościowych z 1956 r.
- Regulowanie przypadków znacznego nabycia akcji i przejęć spółek.
- Należy określić i wyszczególnić różne wymagania dotyczące notowania i przenoszenia papierów wartościowych.
- Podejmowanie inspekcji, zapytań i audytów giełdowych i innych związanych z rynkami papierów wartościowych.
- Wezwanie do informacji od banków lub innych organów zaangażowanych w transakcje podlegające kontroli śledczej przez SEBI.
- Wezwanie do uzyskania informacji w Indiach lub poza Indiami zapobiega lub wykrywa przypadki naruszenia przepisów dotyczących papierów wartościowych.
- Prowadzenie badań związanych z rynkiem papierów wartościowych w celu osiągnięcia jego celów.
- Pobieranie opłat, kar i innych obciążeń w celu wymuszenia dyscypliny na rynku papierów wartościowych.
# 2 - Regulowanie działalności pośredników rynkowych
- SEBI ma uprawnienia do rejestrowania i regulowania działania następujących pośredników rynkowych.
- Maklerzy giełdowi
- Pod-brokerzy
- Udostępnij agentów transferowych
- Bankierzy do problemu
- Powiernicy aktów powierniczych w odniesieniu do papierów wartościowych
- Rejestratorzy do problemu
- Bankierzy kupieccy
- Underwriters
- Zarządzający portfelem
- Doradcy inwestycyjni
- Depozyty
- Powiernicy papierów wartościowych
- Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni
- Agencje ratingowe
Oraz inni pośrednicy, którzy mogą być w jakikolwiek sposób związani z rynkiem papierów wartościowych.
SEBI zarządza również rejestracją i reguluje działanie alternatywnych miejsc inwestycyjnych, takich jak
- Fundusze Venture Capital
- Fundusze inwestycyjne
- Programy zbiorowego inwestowania
- Promowanie i regulowanie innych organizacji samoregulacyjnych w związku z rynkiem papierów wartościowych.
# 3 - Ochrona interesów inwestorów / rynek papierów wartościowych
Aby chronić interes inwestorów, SEBI jest uprawniona do podjęcia następujących działań:
- Zawieś obrót jakimkolwiek papierem wartościowym
- Ogranicz i zabraniaj jakiejkolwiek osobie dostępu do rynku papierów wartościowych w celu kupna lub sprzedaży papierów wartościowych
- Zawiesić dowolnego urzędnika giełdy lub innej organizacji samoregulującej
- Zatrzymaj wpływy lub papiery wartościowe z tytułu każdej transakcji będącej przedmiotem dochodzenia
- Dołącz konto bankowe dowolnego pośrednika lub innej osoby zaangażowanej w naruszenie jakichkolwiek przepisów dotyczących papierów wartościowych w zakresie wpływów związanych z naruszeniem
- Polecić żadnej osobie, aby nie zbywała papieru wartościowego ani innych aktywów związanych z badaną transakcją
- Zakaz wykorzystywania informacji poufnych w papierach wartościowych. W przypadku wykorzystywania informacji poufnych SEBI ma prawo wglądu do ksiąg lub dokumentów związanych z emisją i podjęcia środków takich jak te określone w punktach powyżej
- Określić kwestie, które mają zostać ujawnione w prospekcie emisyjnym lub jakimkolwiek innym dokumencie dotyczącym emisji kapitału i innych papierów wartościowych, w tym sposób, w jaki informacje mają zostać ujawnione
- Zakazać jakiejkolwiek firmie wydawania Prospektu lub Dokumentu Ofertowego lub reklamy w celu uzyskania pieniędzy na emisję papierów wartościowych
# 4- Nadzór i administrowanie przepisami i innymi aktami związanymi z rynkiem papierów wartościowych
Rada Papierów Wartościowych i Giełd Indii może wydawać regulacje w drodze zawiadomienia, za uprzednią zgodą rządu centralnego, dotyczące między innymi:
- Emisja kapitału
- Przeniesienie papierów wartościowych
- Sprawy do ujawnienia przez firmy emitujące papiery wartościowe
- Warunek wydania zaświadczenia o rejestracji pośredników i regulowanych przez niego uczestników rynku, należne opłaty, sposób zawieszenia lub unieważnienia certyfikatu.
# 5 - Uprawnienia śledcze
Izba Papierów Wartościowych i Giełd Indii może wyznaczyć dowolny organ dochodzeniowy do zbadania dowolnego pośrednika lub dowolnej innej osoby związanej z rynkiem papierów wartościowych, jeśli ma powody, by sądzić, że transakcje są przeprowadzane ze szkodą dla interesów inwestorów lub z naruszeniem obowiązujących przepisów.
SEBI może zażądać okazania książek lub innych dokumentów związanych z naruszeniem, zbadać dokumenty, wezwać osoby w związku z problemem i przesłuchać świadków.
Wniosek
SEBI działa jako regulator rynku papierów wartościowych w Indiach, podobnie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd w USA. Dzięki różnym uprawnieniom, jakie posiada w stosunku do emitentów, uczestników rynku i inwestorów, SEBI stara się chronić interesy inwestorów, czyniąc praktyki rynkowe bardziej regulowanymi, uczciwymi i przejrzystymi.
